Le vert ne convient pas aux listes de prix. Oui, car la couleur de la baisse des bourses chinoises n'est pas rouge, mais verte. Et cela explique pourquoi Jin Ye, un jeune monteur vidéo de Shanghai, promet à 'The Economist' qu'il ne portera plus de chemises vertes jusqu'à ce qu'il récupère les 20 3 yuans (plus ou moins 1980 5 euros) perdus en ces semaines de déclin. Selon les statistiques, les deux tiers des investisseurs chinois touchés par la chute des actions sont nés après 55. Seuls XNUMX % ont plus de XNUMX ans.
Au-delà de cet aspect socio-politique, il reste le choc de la chute brutale de 8,5% des bourses de la Grande Chine, un sombre présage comme un mauvais Feng Shui quelques heures après le début du conseil de la Réserve fédérale, qui pourrait annoncer demain pour septembre la première augmentation du coût de l'argent depuis sept ans maintenant.
L'effondrement des matières premières elle finit par créer un cercle vicieux : en descendant, elle alimente les inquiétudes sur la macro-image chinoise, dont l'assombrissement crée les conditions de nouvelles liquidations de pétrole, de cuivre, etc. Le Brent baisse de 1,6% à 53,7 dollars le baril, le WTI perd 1,1% à 47,6 dollars. Les compagnies pétrolières se retirent également sur la Piazza Affari : Eni -3,2%, Saipem -2,2% à la veille du rapport trimestriel. Consob a abandonné les accusations d'initiés contre Blackrock et un dirigeant de l'entreprise.
Le dollar était en baisse face à l'euro, s'échangeant à 1,111, en hausse de 0,9% vendredi (1,098).
Clôture dans le rouge pour Wall Street, frappée, comme l'Europe, par le syndrome chinois. L'indice industriel Dow Jones est tombé à un plus bas en plus de cinq mois, le Nasdaq a atteint son plus bas niveau en quatre semaines et le S&P 500 en plus de deux semaines.
Il manque Pomme -2%, à 122,9 $. L'action Apple est faible après les dernières données macro en provenance de Chine, pays où le groupe génère un tiers de ses revenus. Les ADR des entreprises chinoises telles qu'Alibaba et Baidu sont sous pression.
Journée noire, en partie inexplicable, également pour les bourses du Vieux Continent, malgré quelques bonnes nouvelles : l'IFO allemand dépasse ses estimations, tandis que les agrégats monétaires de la BCE pour juin sont sous contrôle, avec M3 stable à 5% et M1 en hausse à 11.8 %. Et les flux de crédit continuent de signaler une reprise de la dynamique, les crédits à la consommation s'accélérant, ainsi que ceux aux entreprises. Mais ces données ont été éclipsées par l'effet Chine.
A Milan, l'indice FtseMib perd 2,9%, la Bourse de Paris a terminé en baisse de -2,5%, Francfort -2,5. Madrid -1,30%. Le Footsie de Londres a également perdu 1,02%.
L'écart entre le BTP et le Bund s'est établi à 121 points avec le rendement du 1,90 ans italien à XNUMX%. Aujourd'hui, avec la cession du Btpei, les enchères de fin de mois commencent.
FCA : THUD EN PLACE D'AFFAIRES
En Europe, les valeurs les plus touchées par la baisse sont celles du secteur Automobile (Stoxx du secteur -2,8%). Les trois grands constructeurs allemands, BMW, Daimler et Volkswagen, tous trois très présents en Chine, ont perdu entre 2% et 3%. ??Beaucoup plus lourd là-bas chute de la Piazza Affari de Fiat Chrysler -6,9%, après une amende de 105 millions de dollars imposée aux États-Unis pour négligence dans le traitement des rappels de voitures défectueuses. De plus, FCA a été contraint de racheter les voitures des clients qui, au lieu de les faire réparer, voulaient les rendre au constructeur.
BANQUES
La baisse des valeurs financières est dominée par Azimut -6,5 %, Mediolanum, rétrogradé par Akros (objectif de cours de 8 à 8,2 euros), -4,9%. Parmi les banques, Unicredit a chuté de 2,3 %, MontPaschi -3%. Comprendre -4,7% après la dégradation de Goldman Sachs qui a abaissé la recommandation à Neutre de Conviction Buy.
LUXE
Les malheurs de la Chine mettent le luxe sous pression avec Ferragamo en baisse de 4,1%: le groupe réalise 36,6% de son chiffre d'affaires en Chine. Moncler chute de 4,4 %. Luxottica a le deuxième trimestre avec une forte croissance des revenus et des bénéfices, en ligne avec les attentes des analystes. Le chiffre d'affaires du trimestre s'élève à 2,46 milliards d'euros, en hausse de 19% à changes courants et de 5% à changes constants et le résultat d'exploitation de 26% à 500 millions. Le résultat net part du groupe est égal à 295 millions (+25%).
AUTRES TITRES
Chez les industriels, Finmeccanica baisse de 2,5%, StM de -2,8%. Prysmian a perdu 3,7 %. Réductions également pour Enel -1,9% et A2A -1,3%. Telecom Italia a chuté de 1,4 %. Sorin -4,7% limite les dégâts. Dans la matinée, le titre s'était effondré de 9% après l'annonce de l'arrêt de la fusion avec Cyberonics. Le parquet de Milan a demandé au tribunal de Milan d'arrêter l'opération annoncée fin février car elle aurait pour but de soustraire Sorin à d'éventuelles responsabilités présumées liées à un litige environnemental. La fusion avec la société américaine Cyberonics est attendue. pour former un groupe de technologies médicales de premier plan d'une valeur de plus de 2,4 milliards d'euros.
