"Patience et flexibilité" est le nouveau mantra de la Fed qui, effrayée par les vents de crise en Chine et dans la zone euro, revient sur ses pas, pour le plus grand plaisir de Donald Trump et des Bourses. On ne parlera pas de hausse des taux avant un moment, la réduction du budget fédéral ralentit également. « Lors des prochaines réunions », la Fed décidera comment gérer la réduction de son bilan (gonflé dans les années de crise par des achats de bons du Trésor et d'obligations hypothécaires). "Aucune décision n'a encore été prise - lit le communiqué - certains changements pourraient être nécessaires".
POWELL MAINTIENT LES TARIFS. AU-DESSUS DE L'ASIE, LE YUAN EN VOL
Le revirement de la banque centrale, réaffirmé par Jerome Powell en conférence de presse après le conseil d'administration, a donné des ailes aux Bourses, désormais focalisées sur les développements de la délicate et complexe négociation sino-américaine en cours à Washington.
Les tarifs asiatiques avancent ce matin, au plus haut depuis 4 mois. Le Nikkei de Tokyo est en hausse de 1,1 %. Hang Seng de Hong Kong de 1,2 %. Le CSI 300 des bourses de Shanghai et de Shenzhen de 1,2 %. Non moins significatif est le bond du yuan : la devise chinoise, en hausse depuis sept séances consécutives, monte à 6,70 contre dollar.
L'économie réelle se stabilise après l'inquiétante série de données négatives : l'indice PMI sur les anticipations des responsables des centrales d'achat des industries manufacturières est passé à 49,5 en janvier contre 49,4 en décembre : le consensus attendu à 49,3.
APPLE ET BOEING ACCÉLÈRENT, FACEBOOK SE MET EN ORBITE
Forte accélération à Wall Street, portée également par des résultats trimestriels sensationnels. L'indice Dow Jones est en hausse de 1,77%, le S&P 500 de +1,55%. Le Nasdaq marque un bond de 2,2 %.
Au cours de la séance, Apple (+6,83%) a confirmé les gains enregistrés après la publication du trimestriel.
Boeing (+6,25%) a enregistré une forte hausse de ses bénéfices et de ses commandes.
La performance la plus extraordinaire est cependant celle de Facebook : +4,3% durant la séance mais encore en hausse de 11,5% après la Bourse, alors que des factures bien plus élevées que prévu ont été annoncées, plombées par les craintes de scandales qui ont marqué ces derniers mois. du réseau social. Les bénéfices ont bondi de 61% à 6,88 milliards de dollars (2,38 dollars par action), les revenus ont augmenté de 30% pour l'année à 16,91 milliards de dollars. Les utilisateurs quotidiens sont passés à 1,52 milliard en décembre 2018, en hausse de 9 % d'une année sur l'autre.
LA VILLE FONCTIONNE, LE PIB ITALIEN NE FONCTIONNE PAS
Ceux qui craignaient la chute de la Bourse de Londres après le vote du Parlement britannique qui augmente le risque d'un Brexit dur se sont trompés de manière sensationnelle : la liste a pris son envol dans le sillage de la chute de la livre et dans l'espoir que une fin de bon sens. De nouveaux signes de ralentissement apparaissent en Europe : la croissance du PIB allemand ralentit, le Premier ministre Giuseppe Conte anticipe ce que tout le monde en Italie, à l'exception du gouvernement, tenait déjà pour acquis : la récession "technique" qui, pourtant, ne ralentit pas dans la course aux titres de créance italiens.
Milan a enregistré un gain de 0,36%, 19.711 XNUMX points, principalement grâce aux valeurs de luxe.
Les performances de Lvmh (+6,87%) et des autres marques ont dynamisé la Bourse de Paris (+0,95%).
En rouge Francfort (-0,28%) et Madrid (-0,52%). Londres rebondit (+1,63%).
CONTE ANTICIPE LA "RÉCESSION TECHNIQUE"
"Je m'attends à une nouvelle contraction du PIB au quatrième trimestre, mais le fait positif est que cela dépend de facteurs externes, [tels que le ralentissement en] Chine et en Allemagne », a déclaré hier le Premier ministre Conte, s'exprimant à Assolombarda. L'enquête des économistes en vue de la publication de l'estimation de l'Istat, prévoit une baisse de 0,1% après la baisse de même ampleur enregistrée au troisième trimestre, la première après quatorze mois consécutifs d'expansion.
Pendant ce temps, la confiance des entreprises industrielles baisse et celle des consommateurs augmente. L'indice de confiance des consommateurs est passé à 114 en janvier contre 113,2 révisé le mois précédent. Le chiffre est supérieur aux attentes des analystes.
En revanche, le climat de confiance des entreprises manufacturières s'est détérioré, revenant à son plus bas niveau depuis septembre 2016. L'indice est tombé à 102,1 contre 103,4 révisé en décembre.
PLUIE DE RECORDS POUR LES BTP, RÉPARTIS À 247
La saison dorée du Trésor se poursuit sur le marché obligataire : le rendement des BTP à dix ans est au plus bas depuis juillet, à 2,58%, -4 points de base. A la clôture, le spread est tombé à 247 points de base contre 250 cents mardi soir, après un plongeon à 246, un nouveau plus bas depuis le 28 décembre. Le rendement du BTP 2 ans est tombé à 0,25%, un nouveau plus bas depuis début mai, celui du Bt 12 mois à 0,08%, le minimum depuis juin
Le ministère a placé huit milliards d'euros d'obligations, dont 5,5 milliards d'euros de BTP à cinq et dix ans, les plaçant au plus bas rendement par rapport à avril. les autres sont CCTeu. L'objectif de l'enchère était de 6,5 à 8 milliards d'euros. Les taux de couverture sont en légère baisse par rapport à la moyenne des trois dernières enchères. Vif intérêt de la part des opérateurs spécialisés également pour la réouverture du Bot semestriel proposée dans l'après-midi : face à l'offre et à l'affectation de 650 millions, la demande s'élevait à 1,683 milliard.
MONCLER SURVOLE LA VAGUE DES RECORDS LVMH
Le luxe en pleine forme sur le catwalk de Piazza Affari tracté par Lvmh. Moncler mène la course (+5,8%) au plus haut depuis novembre. Le consensus recueilli par Bloomberg est très optimiste. Seize analystes sur vingt-quatre recommandent d'acheter. Une seule vente.
Salvatore Ferragamo en profite également +1,53%, même si les données du trimestre ont été décevantes. En évidence Brunello Cucinelli (+3%). Geox a avancé de 2,14% avec Kepler qui a promu le titre à "tenir" de "réduire" dans l'attente de résultats "faibles mais déjà intégrés aux attentes".
LEONARDO-FINCANTIIERI : LE GOUVERNEMENT DÉMENT
Léonard -0,5 %. Fincantieri +2,5% malgré le démenti par le Premier ministre Conte du prétendu projet gouvernemental de fusion des deux sociétés contrôlées par l'Etat.
Stmicroélectronique +0,43%. UBS a relevé son objectif de cours de 13 à 14 euros, confirmant la recommandation neutre.
A l'inverse des banques : l'indice sectoriel a clôturé pratiquement inchangé, en ligne avec le chiffre européen +0,08%. Bon pour Bper Banca (+0,87%). Unicredit-0,77 %.
LA CHINE LANCE LA VOITURE. MAZZATASULA JUVENTUS
Les constructeurs automobiles sont en évidence, après le feu vert en Chine aux incitations à l'achat de voitures : Ferrari +1,5%, Pirelli +1,2%, Fiat Chrysler +1,1% et Brembo +0,8%.
Les services publics ont à peine bougé, ils font une pause, Terna -0,3%, consolide près du record historique d'hier.
Juventus -4,3% : deuxième forte baisse, presque un signe du destin avant la nette élimination d'hier soir en Coupe d'Italie.
Brillant Salini Impregilo (+2,16%) en attendant l'évolution du dossier Astaldi en hausse de 9%.
