Attachez vos ceintures : une autre vague de baisses violentes se profile sur les cotes boursières, dont Piazza Affari. Les pronostics sont faciles après le krach boursier le plus rapide de l'histoire : ce matin, Shanghai a fermé ses portes après seulement 14 minutes, de quoi provoquer une chute des cours de 7 %, seuil au-delà duquel se déclenche la suspension automatique des cotations.
Le bradage a été déclenché par la nouvelle dévaluation du yuan : les autorités de Pékin ont fixé ce matin le niveau de base du taux de change à 6,5646 contre dollar, le plus bas depuis mars 2011. Cette décision a été interprétée par les marchés comme une sorte de monnaie de déclaration. guerre de la part de la Chine, dans le but d'amortir la crise qui a frappé le secteur des services après l'industrie manufacturière.
La réaction des autres marchés a été immédiate : Tokyo, en milieu de séance, perdait 1,7 %, Hong Kong -2,8 %, Sydney -2,2 %. Le dollar australien, le plus sensible aux fluctuations du yuan, a perdu 0,5 %.
LE BRENT SOUS 34 ALTITUDE, TOUJOURS EN BAISSE APPLE
Pendant ce temps, les contrats à terme signalent une ouverture à la baisse pour les bourses européennes : Londres -77 points à 5996, Paris -67 points de base à 4.413 170, Francfort -10.044 à 1,1 1,47. Les prévisions pour Wall Street ne sont pas différentes : les contrats sur l'indice S&P font état d'une baisse de 1,31 %. Hier soir, les bourses américaines ont clôturé dans le rouge : Dow Jones -1,14%, S&P -XNUMX%, Nasdaq -XNUMX%.
Il a pesé sur les listes américaines la nouvelle goutte de pétrole qui a franchi la barre des 34 dollars à la baisse, au plus bas depuis février 2009. Ce matin le Brent s'échange à 33,46 dollars (-6% par rapport à hier).
Apple toujours en baisse : -2% à 100,70 dollars après être passé sous la barre des 100. Le marché escompte la baisse des commandes d'iPhone 6 en provenance de Chine.
MILAN LA PIRE BOURSE, BTPS BON
Hier, Milan a été la Bourse qui a payé le prix le plus élevé de la crise : l'indice Ftse Mib a perdu 2,67 %. Des pertes moins marquées pour les autres indices, se ressaisissant en finale : Francfort -0,93%, Londres -1,04%, Paris -1,26%. Les tensions géopolitiques et le ralentissement de l'économie chinoise ont éclipsé les bonnes nouvelles macro en provenance des États-Unis et de la zone euro.
L'économie américaine s'améliore (le PMI est passé à 54 points en décembre contre 53,5 le mois précédent) et le déficit de la balance commerciale a également diminué à -42,3 milliards de dollars en novembre contre -44,5 le mois précédent, comme on les attendait plus haut. Cependant, la publication du procès-verbal de la réunion de la Fed soulève des doutes sur la stabilité de la reprise mondiale et l'incertitude pourrait affecter les prochains mouvements sur les taux. Le vice-président de la Fed, Stanley Fisher, a rappelé qu'une hausse d'un point en 2016 (échelonnée sur quatre étapes) est possible, sauf surprise. Comme ceux qui arrivent de Shanghai et du marché pétrolier.
Les données réconfortantes de l'indice manufacturier italien, au plus haut depuis février 2011, ont également été totalement ignorées à Piazza Affari, mais la tendance positive des obligations d'État s'est confirmée dans un contexte d'aversion au risque. Pour la première fois depuis fin novembre, le taux de 10 ans est passé sous 1,50 % à 1,47 %. Le rendement allemand à 15 ans (2025 août 0,50) s'échangeait dans la zone des XNUMX%, un seuil qui n'avait pas été vu, également dans ce cas, depuis fin novembre.
LE BRÉSIL TUE FCA, FERRARI FREINE
Aujourd'hui plus que jamais, cependant, les performances de Piazza Affari sont conditionnées par l'humeur des investisseurs internationaux : en 2015, pour la première fois, la part du marché italien contrôlée par des opérateurs étrangers a dépassé le seuil des 50 %. Dès lors, le crash brutal de Fiat Chrysler ne devrait pas surprendre : -5,2 % dans l'après-midi, après la note de l'association brésilienne des concessionnaires du groupe qui fait état d'une baisse des ventes de 2015 % en 25,9. Pour 2016, un nouveau ralentissement (-5,9%) du marché carioca est attendu.
Ferrari est également passée en territoire négatif en finale (-1,1%), aspirée par la baisse généralisée de Piazza Affari, inversant la hausse de 3,3% du matin (maximum 46,19 euros). Selon ce qui a été communiqué par l'Autorité boursière d'Amsterdam, où la société a son siège social, Sergio Marchionne détient environ 0,8% du capital de la société Maranello.
Ce matin, les analystes de Goldman Sachs ont ajusté l'objectif de cours suite au spin-off de Ferrari, le portant à 13 dollars (12 euros) et confirmant l'action dans sa Conviction Buy List, la liste des actions à acheter sans aucun doute.
CNH-1,5 %. Volkswagen (-2%) a également anéanti les gains substantiels du début de journée.
BANQUES SOUS LE FEU, MAILLOT NOIR POUR MEDIOLANUM
Dans une journée dans le rouge foncé pour tous les secteurs, la baisse a été particulièrement importante pour les banques. Montepaschi (-3,3%) a marqué un nouveau plus bas historique. Plus lourde encore a été la chute d'Unicredit (-4,5%). En baisse Intesa (-2,5%) et Mediobanca (-2,4%). Les entreprises populaires sont sous le feu : Bpm (-3,7%), Popolare Emilia Romagna (-4%), Banco Popolare (-4,2%).
La performance décevante des Bourses fait sombrer les gestionnaires d'actifs, malgré les données positives sur le financement. Banca Mediolanum (-6%) a été la pire blue chips. Azimut -2 %, Âme -4 %, Bureau de poste -1,3 %.
PRADA -5,63 % ENCORE AUJOURD'HUI. CHINA SINKS LUXE
L'action Prada a encore chuté ce matin à Hong Kong : -5,63 % par rapport aux plus bas historiques atteints hier matin. Ainsi s'annonce une nouvelle journée dramatique pour le luxe, secteur le plus sensible à la crise de la demande chinoise. Ferragamo, -2,6% hier, a laissé plus de 2016% sur le terrain depuis début 10. Moncler (-1,1%) et Yoox (-2,6%) ont également chuté. Brunello Cucinelli -2,4%. A Paris, Lvmh a chuté de 1,80%, à son plus bas depuis août.
LE ROULEAU DES HUILES. MEILLEURS UTILITAIRES
Journée difficile aussi pour les compagnies pétrolières, avant même que n'éclatent les ventes du soir sur le marché américain où le secteur de l'énergie a clôturé à -3,6%. Eni a chuté de 2,8 %, Saipem -3,7 %, Tenaris -2,3 %. Trevi sombre (-6%). Les utilities font mieux : Enel -2,4%, Snam -0,9%, Terna -1,6%, Enel Green Power -2%. Enfin, Telecom Italia (-3%) et Mediaset (-3,8%) sont en baisse.
