Même avec certaines affections saisonnières, le Taureau, pour l'instant, résiste aux obstacles. Mais la hausse des matières premières et la course parallèle des rendements, notamment des T-bonds, incitent les marchés à la prudence. C'est ce que suggère l'alarme de John Williams, président de la Fed de New York, qui a mis en garde hier soir contre les "conséquences catastrophiques" d'un accord raté à Washington sur le plafond de la dette publique. Sauf accord d'ici la mi-octobre, le Trésor américain ne pourra répondre aux exigences de l'administration, un risque qui fait déjà voler les rendements à 1,5 ans au-dessus de 30 % et les rendements à 2 ans au-dessus de XNUMX %. Pour l'amour du ciel, un accord finira par être trouvé, même si les divisions entre et au sein des partis sont très profondes.
LES USINES CHINOISES S'ARRÊTENT. 2 % DU PIB À RISQUE
Il est moins facile d'appréhender les problèmes énergétiques, tant en Occident, où les prix du gaz naturel ne cessent d'augmenter, qu'en Chine, qui est contrainte de fermer les usines du Nord, où sont assemblés les iPhones, en raison du risque de pannes d'électricité. Comme à Jilin, une ville de 13 millions d'habitants, où hier nous avons dîné aux chandelles. Le boom de la demande pèse lourd, mais aussi la décision de suspendre l'utilisation du charbon en raison de la pollution. Selon Goldman Sachs, 44% de l'industrie chinoise est touchée par le manque d'électricité, un nœud qui entraînera une baisse de 2% du PIB au dernier trimestre. Les problèmes ne manquent donc pas. Mais ils seront vaincus, prévient BlackRock, qui continue de miser sur le Dragon : hier, il a relevé le poids de la Chine dans ses portefeuilles à surpondérer.
LA BANQUE CENTRALE A TERMINÉ LA CRISE D'EVERGRANDE
L'indice CSI 300 des bourses de Shanghai et de Shenzhen est en hausse de 0,4 %. L'indice Hang Seng gagne 1,5 %, toutes les actions immobilières se redressant. La Banque populaire de Chine a publié un communiqué dans lequel elle dit avoir l'intention de s'engager à rééquilibrer le marché immobilier et à défendre les droits des acheteurs de maisons. Les actions d'Evergrande augmentent de 8 %.
Ailleurs en Asie-Pacifique, le Nikkei de Tokyo a perdu 0,3%, le Kospi de Séoul 1% et le S&P ASX 200 de Sydney 1,5%.
MATIÈRES PREMIÈRES AU PLUS ÉLEVÉ DEPUIS 2016, BRENT SUPÉRIEUR À 80
La ruée vers les matières premières se poursuit. L'indice Bloomberg Commodity, en hausse ce matin pour la cinquième journée consécutive, est à 101,7, au plus haut depuis 2016. Des niveaux jamais vus ces dernières années, même pour le pétrole. Le brut Brent dépasse les 80 dollars le baril pour la première fois en trois ans, tandis que le brut WTI est en hausse de 0,8 % à 76 dollars le baril.
DÉMISSION À LA FED POUR ACHATS SUSPECTS
Les contrats à terme de Wall Street sont mitigés, avec le Nasdaq en baisse, le Dow Jones en hausse. Dans la nuit, les républicains ont bloqué un projet de loi destiné à financer l'activité de la Maison Blanche.
Pour la première fois dans l'histoire centenaire de la FD, deux présidents, Eric Rosengren de Boston et Robert Kaplan de Dallas, ont dû démissionner pour avoir acheté des actions pendant leur mandat.
Le bon du Trésor à 1,50 ans a rapporté 0,31 %. Le taux à deux ans est à son plus haut niveau des dix-huit derniers mois, à XNUMX%, également en raison de l'adjudication décevante d'obligations sur cette maturité.
LAGARDE : L'INFLATION DANS L'UE VA MONTER, LES TAUX NE VONT PAS
"Si des pénuries temporaires de matériaux et d'équipements limitent la production de manière plus persistante qu'actuellement anticipée, elles pourraient se propager plus fortement le long de la chaîne des prix", concède Christine Lagarde. Mais même si cela se produit (et ce n'est pas certain), la BCE n'avancera pas la hausse des taux à 2023. "Absolument pas" a répondu le président de la Banque centrale européenne lors de l'audition devant le Parlement européen, défendant également les achats de Pepp titres, dans le collimateur des faucons. "Il ne fait aucun doute que le Pepp a fonctionné - a-t-il dit - il est sans équivoque que le plan d'achat anti-crise Covid de la BCE a été efficace : selon les techniciens de l'institution, il a augmenté la croissance économique de 1,8 point et l'inflation de 1,2 point en la période 2020-2021″.
BTP ET BUND AU PLUS HAUT DEPUIS JUILLET
La confirmation que l'inflation pourrait s'avérer plus élevée que les estimations est venue en même temps que les indications à la hausse sur les rendements des bons du Trésor américain : l'obligation à 2 ans a bondi de plus de 1,17 % au départ, tandis que le cross euro/dollar descend sous XNUMX.
Les rendements obligataires sous pression. Les rendements des BTP, dans la lignée des Bunds, ont atteint leurs plus hauts niveaux depuis trois mois, autour de 0,79%. Les actions allemandes s'échangent à -0,23%. Le spread s'est légèrement déplacé, stable autour de 102 points.
MILAN +0,63%, FRANCFORT POSITIF
Piazza Affari a clôturé la séance avec une augmentation de 0,63 %, à 26.132 0,28. Francfort, observé de façon particulière après le vote, s'est allongé au départ mais a finalement limité les gains à 1,45%. Dans le reste de l'Europe, la plus brillante est Madrid (+0,19%), tandis que Paris (+0,16%) et Londres (+XNUMX%) sont en hausse modérée.
ZOOPLUS +4,25%. FAIRE LA GUERRE CONTRE LA NOURRITURE POUR ANIMAUX DE COMPAGNIE
La bataille pour le contrôle de Zooplus s'intensifie encore (+4,25%) après que le suédois Eqt (propriété de Nestlé) s'est relancé sur l'offre du fonds américain Hellman pour le détaillant en ligne d'aliments pour animaux de compagnie.
Les compagnies pétrolières affichent une grande poussière : à Paris, TotalEnergies progresse généreusement de 3%, à Londres Shell de +4,82%.
BANQUES ET PLACE D'AFFAIRES PÉTROLIÈRE
Toujours à Milan, la confiance dans le redémarrage de l'économie post-covid accroît la propension au risque et favorise la montée des secteurs les plus sensibles au cycle au détriment des défensifs : énergie, banques et assurances se distinguent, tandis que la pharmacie et la technologie perd du terrain.
UNICREDIT +5,1%. EN OCTOBRE L'ACCORD SUR LES MPS
Le secteur du crédit tourne. Unicredit mène la course (+5,10%), meilleur blue chip et à de nouveaux sommets de l'année. Le ministère de l'Economie estime qu'un accord avec Unicredit sur la privatisation de Banca Mps (+1,10%) est à portée de main et pourrait être annoncé en octobre, selon ce qu'ont indiqué à Reuters quatre sources proches du dossier.
Intesa Sanpaolo +2%. Bper progresse également (+3,84%), suivi de Bam (+2,88%). Carige va à contre courant (-0,71%).
GÉNÉRAUX, CONSEIL SPLIT. DE L'ANCIEN ACHAT
En cash Generali (+1,6%), au plus haut depuis 2010 dans le sillage des rachats du Delfin de Leonardo Del Vecchio. L'accord avec Caltagirone et la Fondation Crt est passé à 12,56%. Hier, après un conseil long et animé depuis Leone, qui a duré cinq heures, le lancement de la procédure de présentation d'une liste de conseil pour le renouvellement du bureau a été approuvé à une large majorité (9 pour et 4 contre). il expirera au printemps, confiant la tâche au président Gabriele Galateri di Genola.
LEONARDO SUPERSTAR, SUITE TENARIS
Leonardo (+4,2%) a fait sensation et, en collaboration avec CNH Industrial, a présenté une proposition de programme de système de combat d'infanterie blindée au ministère de la Défense.
Des étincelles sur le pétrole : Tenaris +3,37%, Eni +2,32%, Saipem +1,68%. Gains pris sur Diasorin (-3,7%) et Amplifon (-3%).
MONCLER-2%. RUFFINI : RETOUR DES RUSSES ET DES AMÉRICAINS
Moncler -2%. Le PDG Remo Ruffini a déclaré qu'il n'avait pas l'intention de vendre des actions, réitérant qu'il ne cherchait pas de nouveaux objectifs d'achat après le récent accord avec Stone Island. Ruffini a ensuite expliqué qu'il y avait de bons signes de reprise en Europe, où les touristes américains et russes sont revenus en plus grand nombre que prévu cet été. La performance des marchés américain et chinois a également été bonne.
INVESTISSEMENTMÉTIERS INDUSTRIELS LA DORIA (-12%)
La Doria s'effondre (-12%). Les actionnaires réunis dans un syndicat qui détiennent une participation égale à 63% du groupe sont en pourparlers avec le fonds d'investissement Investindustrial pour vendre leurs parts à 16,5 euros par action. C'est ce que l'on lit dans une note de l'entreprise qui produit des conserves de légumineuses, des tomates pelées et de la pulpe de tomate, des jus de fruits et des boissons, contrôlée par la famille Ferraioli. Investindustrial s'est vu accorder l'exclusivité jusqu'au 20 octobre pour mener à bien la diligence raisonnable et les négociations.
WEBSOLUTE (+31%) ET VETRYA (+19%) FLY AT AIM
Websolute survole Aim (+31%), un nouveau record historique. Integrae a renforcé le jugement d'achat sur l'entreprise numérique en augmentant le prix cible à 5 euros, contre 2,5 auparavant. En un mois, l'augmentation a dépassé les 50 %.
Vetrya décolle également (+19,75%) après l'accord avec Open Fiber pour apporter une connectivité ultra-rapide aux particuliers et aux entreprises.
