Variable, avec une tendance à la nébulosité importante : après l'exubérance de l'été, le climat des marchés financiers reste instable. Wall Street démarre bien aujourd'hui (avec le Dow Jones et le S&P 500 ; le Nasdaq flat), surtout grâce aux banques et aux valeurs pétrolières, tirées par la flambée du pétrole brut. Les listes européennes, en revanche, ont clôturé en baisse, inquiètes des nouvelles en provenance de Chine, qui affichent des chiffres économiques pires que prévu, redoutent le danger systémique posé par la faillite du géant immobilier Evergrande et veulent limiter les jeux d'argent, tant et si bien. que la bourse du casino de Macao à Hong Kong a brûlé 18 milliards de dollars ce matin. En Europe, Francfort -0,66%, Paris -1,04%, Madrid -1,69%, Londres -0,23% franchissent la ligne d'arrivée en rouge.
Piazza Affari est parmi les pires et perd 1,02% (s'arrêtant à 25.750 5,51 points), principalement en raison de l'effondrement d'Enel, - 150%. Le géant de l'électricité subit les effets des hausses de prix et souffre des choix du gouvernement espagnol de réduire les prix de l'électricité aux consommateurs finaux malgré l'augmentation du coût des matières premières. Endesa, filiale d'Enel, en ferait également les frais. Un courtier italien de premier plan estime un impact sur la société espagnole d'environ 200 à 10 millions d'euros au niveau de l'Ebitda. Les analystes de Barclays ont déposé le cours cible des actions de la société italienne, le faisant passer de 9,9 euros à 33 euros, mais ont confirmé le jugement "Surpoids", car le nouveau prix implique une augmentation de 2% par rapport au prix de clôture du titre. Cependant, l'incertitude liée à d'éventuelles nouvelles mesures étudiées par les gouvernements pour limiter le prix de l'énergie pénalise l'ensemble du secteur européen des utilities, qui est dans le rouge au niveau du sous-indice Stoxx. A Milan A4,2a perd XNUMX%.
L'autre grosse baisse de la journée est celle de Moncler, -5,16%, qui avait hier limité les dégâts dans un secteur du luxe dans le rouge en raison des nouvelles de Pékin. Pertes également pour Cucinelli -2,62%; Ferragamo -2,23 % ; Tod's -2,93%. Parmi les valeurs financières, la lettre frappe encore Unicredit -1,51%. Alors que Mediobanca monte de +1,62%, à l'honneur pour le tandem Del Vecchio-Caltagirone et pour les défis sur Generali +0,65%. Hier, les administrateurs non exécutifs du Lion se sont exprimés à la majorité pour un renouvellement du mandat de l'actuel PDG, Philippe Donnet. La gestion d'actifs a bien performé avec Banca Generali +0,41% et Fineco +1,79% Les valeurs pétrolières sont en hausse : Tenaris +2,93% ; Eni +0,79 % ; Saipem +0,69%, Maire Tecnimont +0,61% ; Saras +5,41%. Trouve une place sur le podium du Ftse Mib Stellantis, +2,29%, après la révision à la hausse du cours cible par les analystes de Goldman Sachs, qui ont confirmé l'opinion "acheter". Poste Italiane +0,91% Hors panier principal Mediaset recule de 0,79% après un démarrage en force ce matin suite aux résultats du premier semestre qui montrent un net redressement de la rentabilité grâce au rebond des recettes publicitaires en Italie et en Espagne après le déclenchement de la crise par la pandémie de l'année dernière.
La séance est également dans le rouge pour les obligations : le rendement du BTP 0,7 ans remonte légèrement à +0,31%, contre un taux du Bund qui corrige à la hausse à -101%. L'écart est passé à 2,02 points de base (+2.725,9%). La Banque d'Italie rapporte que la dette publique italienne a atteint un nouveau record de 29,7 milliards en juillet, en hausse de 2 milliards sur le mois de juin. Au lieu de cela, Istat estime une augmentation de 2013% de l'inflation en août, la plus élevée depuis 5. Pendant ce temps, l'Union européenne a levé 2,999 milliards d'euros lors de la première vente aux enchères de dette commune de son histoire. L'UE a levé 1,997 milliards d'euros grâce à la vente d'obligations à trois mois et 0,726 milliard d'euros à la carte à six mois, le montant maximum qu'elle visait. Les obligations à trois mois ont été évaluées à un rendement moyen de -0,733% tandis que l'émission à six mois à -3,39%, a indiqué la Commission européenne dans un communiqué. La demande au prorata du montant offert, le « bid-to-cover », a été soutenue, la maturité la plus courte étant souscrite 5,76 fois. Pour le titre le plus long, le ratio était de 19x. Sur le plan macroéconomique, les données d'Eurostat montrent qu'en juillet dernier, la production industrielle dans les 1,5 pays de la zone euro a augmenté de 7,7 % par rapport au mois précédent et de 2020 % par rapport à juillet XNUMX.
Dans l'ensemble de l'UE, l'augmentation a été de 1,4 % sur une base mensuelle et de 8,3 % sur une base annuelle. Cependant, ce qui inquiète, c'est le ralentissement des ventes au détail en Chine qui ont augmenté de 2,5 % par rapport à un an plus tôt, donc au rythme le plus lent depuis août 2020. Les analystes tablaient sur une croissance de 7,0 % en août, après une hausse de 8,5 % en juillet. . La production industrielle a également été légèrement inférieure aux attentes (+5,3 % en août par rapport à la même période il y a un an, +5,8 % attendu), les entreprises devant faire face à des épidémies sporadiques de Covid 19, des goulots d'étranglement de la chaîne d'approvisionnement et des coûts élevés des matières premières. L'affaire Evergrande fait également peur, ce qui pourrait avoir un effet domino aux résultats désastreux, alors que Pékin lance une nouvelle pression et appelle à une plus grande régulation des jeux d'argent. Aux USA, après le ralentissement de l'inflation observé hier, on assiste aujourd'hui à une baisse des prix des importations en août, contrairement aux attentes : -0,3%. Il s'agit de la première baisse depuis octobre 2020, après +0,4 % en juillet. De plus, l'Empire State Index, qui mesure la performance de l'activité manufacturière dans la région de New York, était en hausse en septembre par rapport à août, alors qu'il était en forte baisse par rapport à son record de juillet (43 points).
Selon les données publiées par la Réserve fédérale de New York, l'indice est passé de 18,3 à 34,3 points, contre 17,5 points attendus. Dans ce contexte, le dollar reste faible. L'euro s'est échangé légèrement à la hausse à 1,181. Le pétrole a le vent en poupe parmi les matières premières : le Brent pour livraison en novembre 2021 s'apprécie d'environ 3 % autour de 75,80 dollars le baril. Le brut texan (octobre 2021) affiche une hausse de 3,3% à 72,81 dollars le baril.
