Avec un bond en finale, le Nasdaq a évité hier le record peu convoité du pire mois de janvier de l'histoire : -8,99 % contre -9,89 % en 2009. Même l'indice Standard & Poor's enregistre un mois de janvier noir (- 5,3 %) marqué par la changement de cap de la Fed. Mais, au moins à en juger par la réaction des marchés boursiers, les marchés américains semblent avoir absorbé le resserrement, qui s'annonce plus sévère que prévu : Bank of America table désormais sur sept hausses de taux pour l'actuel Cette prévision n'a pas freiné la ruée vers les ventes : Tesla et Netflix, parmi les valeurs les plus battues, ont gagné 11 %, le fonds Ark Innovation de Cathie Wood sur 9,5 %, le fonds Goldman Sachs dédié aux actions technologiques sans dividendes, 10 %. Mais plutôt que de parler de reprise, il convient de souligner l'extrême volatilité de la saison.
Le rallye américain s'est fait écho dans la hausse des quelques bourses asiatiques ouvertes le jour du début de l'année du Tigre. Le Nikkei de Tokyo gagne 0,3 %, le BSE Sensex de Mumbai +1,3 %.
Le S&P ASX de Sydney a également augmenté (+0,7%). Ce soir, la Banque centrale d'Australie a annoncé la fin du programme de relance, mais dans le communiqué, elle a précisé que le changement de politique monétaire n'impliquait pas le début de la course à la hausse des taux. Le gouverneur Philip Lowe a assuré qu'il n'y avait aucune urgence à intervenir sur l'inflation, car les salaires, qui augmentent, ne sont pas encore à des niveaux tels qu'ils soient considérés comme une menace substantielle.
Les contrats à terme sur actions américaines sont en légère baisse ce matin. Hier Dow Jones +1,17%, S&P 500 +1,89%. Nasdaq +3,41% : meilleure performance depuis le printemps 2020.
En attendant les comptes de Meta (ex-Facebook), la guerre des jeux fait rage : en réponse au blitz de Microsoft sur Activision, Sony a pris le contrôle de Bungie, la maison de Halo, pour 3,6 milliards de dollars.
Gros coup d'éclat d'Elliot et Vista Equity, qui ont racheté Citrix, un éditeur de logiciels, pour 13,4 milliards de dollars.
Le bon du Trésor à 1,77 ans est calme, avec un rendement de 1,16 %, tandis que les bons du Trésor à 1,20 ans se sont renforcés à XNUMX %, contre XNUMX % au cours du week-end. Le marché laisse probablement moins de chance à la possibilité d'une hausse des taux d'un demi-point de pourcentage en mars.
Troisième jour de hausse pour le pétrole Brent et Wti, à 88,5 dollars. Alors que le pétrole brut atteint des sommets en sept ans, l'attention se tourne vers le sommet de l'OPEP+ de demain. Le cartel des pays producteurs étendu à la Russie devrait approuver une nouvelle augmentation de la production, mais la résolution pourrait ne pas conduire à une augmentation de l'offre.
Pluie de consentements pour Mattarella bis
Une journée de reprise prudente pour les marchés financiers italiens. Le soulagement des opérateurs pour la réélection de Sergio Mattarella c'était unanime. Pour S&P Global, la réélection du président devrait soutenir la continuité de la politique italienne et favoriser une légère réduction du niveau d'endettement. Selon Reuters, le marché s'attend à ce que le Trésor émette une obligation syndiquée longue cette semaine en profitant de l'élan.
Mais l'impact positif, en cours de séance, est partiellement revenu. La raison? Une fois le rocher du Quirinal passé, la navigation de la sonde Italia dans les 12 prochains mois, numéros en main, pourrait être difficile. La BCE détient désormais 35 % de la dette italienne, et la réduction progressive de 2022 pourrait être suivie de hausses en 2023. Des élections se profilent à l'horizon en 2023 et les partis de droite atteignent cumulativement 40 % dans les sondages. "Cela implique - lit la note d'Algebris - un certain risque extrême concernant des discussions qui ne sont pas exactement favorables au marché et qui resurgissent régulièrement pendant la campagne électorale".
PIB 2021 en Italie +6,5% : ce n'était pas arrivé depuis 46 ans
Pendant ce temps, Istat a confirmé l'estimation d'une reprise record pour l'Italie en 2021 : +6,5% PIB, après une baisse de 8,9 % en 2020 en raison de la pandémie. Il s'agit d'une augmentation inédite depuis près de 50 ans (+6,6 % en 1976), même si la croissance est apparue plus molle au quatrième trimestre.
Parallèlement, les prix à la consommation en Allemagne ont augmenté de 0,4 % sur le mois et de 4,9 % sur un an en janvier. Les résultats sont supérieurs aux attentes des économistes qui indiquaient, au niveau cyclique, une baisse de 0,2% et au niveau tendanciel, une hausse de 4,3%.
Taux BCE : première hausse fin 2022
Les données macro enflamment les attentes pour la direction de la BCE de jeudi prochain, au cours de laquelle Madame Lagarde devra faire face à la pression des faucons qui exigent des mesures contre l'inflation. Le barrage de Francfort devrait tenir pour l'instant, mais les commerçants commencent à parier sur un possible changement de cap d'ici la fin de l'année : les marchés tablent sur une hausse de 0,1 % en décembre, mais il y a qui parie sur une retouche d'un quart de point.
L'euro remonte à 1,121, se redressant légèrement face au dollar, en hausse de 1,4% depuis le 18er janvier, pas loin des plus hauts de XNUMX mois face à un panier de six devises. La semaine dernière, le billet vert a été le meilleur en sept mois, grâce à la recherche d'actifs sûrs et aux attentes de hausses de taux de la Fed.
Bund au-dessus de zéro, étalé jusqu'à 126
Dans ce contexte, le Bund 126 ans est repassé au-dessus du seuil zéro. L'écart Italie/Allemagne glisse à 122 points (minimum à 132) contre 1,28 vendredi. L'obligation à XNUMX ans tombe à XNUMX %.
S&P s'attend à ce que l'Italie affiche un déficit public d'environ 5,8 % du PIB en 2022 contre 8,8 % en 2021, grâce à la suppression par les autorités des dépenses extraordinaires liées au COVID-19 et à la poursuite de la reprise des recettes. Selon l'agence de notation, la reprise devrait se traduire cette année par une légère baisse du ratio dette publique nette/PIB de l'Italie, qui s'établira à 141,8%, contre un pic à 145,4%.
Piazza Affari +0,94%, Lisbonne aussi en fête
Piazza Affari progresse également (+0,94% à 26.814 27 points) après avoir de nouveau dépassé la barre des XNUMX XNUMX dans la matinée.
Lisbonne gagne ensuite 0,48 % confirmation du gouvernement socialiste aux élections, qui a conquis la majorité absolue : une autre grande victoire, ainsi que la confirmation de Mattarella, de la majorité d'Ursula.
Les autres places progressent également : Francfort +1,01%, Paris +0,48%, Amsterdam +1,47%, Madrid +0,2%.
Londres en légère baisse (-0,03%), en attendant la probable remontée des taux par la Banque d'Angleterre.
Vodafone (+2,05%) va développer une puce avec Intel
Vodafone a avancé de 2,05 % après avoir annoncé qu'il travaillera avec Intel et d'autres fournisseurs de silicium pour concevoir une architecture de puce propriétaire qui stimule l'innovation et l'efficacité dans la technologie de réseau OpenRan naissante.
KPN, le plus grand opérateur de télécommunications des Pays-Bas, a gagné 1,31 % après avoir annoncé un nouveau programme de rachat d'actions et un dividende plus important en 2022, grâce à la croissance des bénéfices de base grâce à la croissance des revenus du secteur.
Bruit de casino à Paris (-13,81%), touché par la baisse de la consommation alimentaire au quatrième trimestre.
Saipem (-30%) trahit le marché. Eni -2%
Mais le véritable effondrement, qui a surpris, a frappé Saipem : -30%, à 1,36 euro. L'entreprise, qui compte également le plus grand nombre d'ingénieurs parmi les entreprises de la liste principale, a tiré hier la sonnette d'alarme sur les comptes 2021 "en raison de la persistance du contexte de la pandémie, de l'augmentation actuelle et future des coûts des matières premières et logistique, une dégradation importante des marges économiques de certains projets ».
La société a également déclaré qu'elle prévoyait de clôturer ses états financiers 2021 avec des pertes de plus d'un tiers de son capital social, un coup inacceptable pour les analystes étant donné qu'il y a trois mois à peine, Saipem avait exclu de nouvelles augmentations de capital dans le cadre de la journée des investisseurs.
Cependant, il est abusif de parler de coup de tonnerre, étant donné que le marché était très prudent sur le titre depuis un certain temps : seuls 10% recommandaient l'achat avec un objectif moyen de 1,88 euro, bien au-dessus des cours d'hier.
L'éboulement de Saipem pèse sur Eni (-2%), l'actionnaire de référence avec la CDP. Tenaris recule également (-1%), malgré la nouvelle avancée du pétrole au-dessus des 91 dollars.
Poste court, Intesa et Unicredit sont promus
La reprise du Btp donne du fil à retordre aux titres financiers, notamment les plus exposés aux obligations d'Etat. Poste Italiane se démarque (+3,8%), devant Unicredit (+2,14%). Lors de BreakingViews Predictions, Andrea Orcel a rejeté les spéculations sur l'intérêt potentiel de la banque pour Mediobanca. Le Crédit Suisse a confirmé la note de surperformance.
Accord avec San Paolo +1%. Bofa a confirmé la recommandation d'achat et l'objectif de cours de 3,3 euros dans l'attente des résultats 2021 et du business plan, prévus le 4 février. Banco Bpm progresse également : +2,7%.
En grande preuve Amplifon (+4,1%), Prysmian (+3,7%) et Stm (+3,1%).
En rouge Leonardo et Stellantis
Parmi les pires actions Leonardo (-1,2%) malgré l'annonce par le groupe dirigé par le PDG Alessandro Profumo d'un accord avec Aeroporti di Roma, Thales Alenia Space et le sud-coréen Lig Nex1.
En Stellantis rouge (-0,57%). A2a également en baisse (-0,5%) bien qu'il ait été récompensé par les analystes.
Récupérer le luxe : la Juventus tombe en finale
A l'aune de Telecom Italia (+2%), l'un des dossiers qui pourrait être débloqué après l'impasse politique sur la réélection du président de la République.
Le secteur du luxe se redresse avec Moncler (+1%) et Ferragamo (+3,4%).
Après le sprint initial, la Juventus a reculé de 3,3 %.
Reevo brille sur l'Egm (+7,91%), qui a remporté l'appel d'offres lancé par Gestore Mercati Energetici Spa, remportant un contrat pluriannuel (1,8 million d'euros sur 5 ans) pour la fourniture de Cloud et de cybersécurité à l'administration publique .
