La prudence domine le ciel des marchés en ce début de semaine. Le Wall Street Journal intercepte ce sentiment en soulignant que la plupart des analystes des grandes maisons d'investissement (dont Morgan Stanley, Citigroup, Bank of America et Deutsche Bank) ont publié des rapports qui donnent une correction probable des listes, notamment celles des USA, réduites de 54 records absolus de l'indice S&P sur l'année en cours (lui-même record depuis 1995).
TOYOTA (-3%) PROTESTATION CONTRE LES AIDES D'ÉTAT AMÉRICAINES
Dans ce contexte, la tentative de battre l'un des records les plus durables semble avoir pour l'instant échoué : celui du japonais Nikkei, qui tient le coup depuis 1990, date du début de la stagnation économique. L'objectif est à portée de main après la hausse de 4,3% la semaine dernière, marquée par le dépassement du nombre de personnes vaccinées au Japon par rapport aux Etats-Unis, fermant la marche du G7. Mais ce matin Tokyo marque une baisse modeste (-0,2%), plombée par la chute de Toyota (-3%) après la publication d'une note sévère condamnant le projet de loi américain qui prévoit de nouvelles subventions pour les voitures électriques aux constructeurs automobiles américains, à condition qu'ils aient une présence syndicale stable dans les usines, ce qui se produit à Detroit mais pas dans le Sud, où se trouvent les usines fabriquées au Japon. La proposition créant un bonus de 4.500 XNUMX $ pour l'acheteur final devrait être votée par le Congrès demain.
HONG KONG SOUFFRE. RÉPRESSION FINANCIÈRE D'ALIBABA
Les listes chinoises ralentissent également : CSI de Shanghai et Shenzhen -0,4%. Le pire marché boursier est celui de Hong Kong -1,9%, sous pression après les nouvelles restrictions sur la tech.
Le couperet de Xi JingPing a encore frappé sur le groupe Ant, le levier financier du groupe Alibaba dont dépend Alipay, l'appli de services financiers utilisée par un milliard d'utilisateurs, les autorités auraient ordonné la scission de cette branche d'activité en une nouvelle société indépendante entité. Ant devrait également placer toutes les données des utilisateurs mises à la disposition des autorités dans une nouvelle coentreprise public-privé. Alibaba est en baisse de 4,3 %, Tencent en baisse de 5 %.
ÉTATS-UNIS, LES DÉMOCRATIQUES POUR PRÉLEVER L'IMPÔT
Les cérémonies du 11 septembre étant archivées, les États-Unis affrontent demain l'épreuve de la confirmation du gouverneur de Californie. En attendant, les démocrates ont rouvert le dossier fiscal en annonçant des mesures portant le taux d'imposition maximum à 26,5 %, contre 20 % actuellement. L'augmentation est plus modeste que celle initialement souhaitée par la Maison Blanche (28%), car on espère obtenir le soutien d'au moins une partie des Républicains pour le maxi plan d'investissement de 3.500 XNUMX milliards de dollars.
Les projecteurs à Wall Street sont braqués sur le lancement ce soir du dernier i Phone, le produit phare d'Apple, pour Noël prochain.
BITCOIN EN BAISSE, LE PÉTROLE MONTE
Les contrats à terme de Wal Street sont en légère hausse. Le bon du Trésor à 1,33 ans se négocie à 1,180 %, stable. Euro dollar à 1,183, contre 1 vendredi. Bitcoin en baisse de 44.680% à XNUMX XNUMX $.
Pétrole WTI en légère hausse à 70 dollars le baril, +0,4%. La situation dans le golfe du Mexique, où se forme une nouvelle tempête tropicale, reste la zone la plus observée. Environ la moitié de la capacité de production de la région n'est toujours pas disponible.
Aujourd'hui, le rapport mensuel de l'OPEP offrira des indications sur les prévisions de l'offre et de la demande de pétrole brut. Des élections législatives se tiendront en Norvège, également dans ce cas fortement polarisées sur les choix environnementaux et l'exploitation de l'or noir.
GONFLAGE ET QUATRE SORCIÈRES POUR WALL STREET
Une autre opportunité de ralentissement pourrait se présenter demain avec la publication des données sur l'inflation américaine : les estimations parlent d'une hausse en août de 5,3 %, juste en dessous des 5,4 % de juillet, les plus élevés depuis 13 ans. Mais la pression monte pour l'annonce de la réduction lors de la réunion de la Fed du 25 septembre.
Autre passage délicat : la journée des quatre sorcières du vendredi avec l'expiration simultanée des options et des futures sur actions et indices boursiers.
ITALIE, PRODUCTION ET TRAVAIL INDUSTRIELS
L'inflation sera également au centre de l'attention dans la zone euro : les données de l'Italie, de la France et de la Grande-Bretagne arriveront cette semaine, tandis que l'économiste en chef de la BCE, Philip Lane, s'exprimera lors d'un webinaire du FMI. Les prix moyens devraient bondir à 3 % en août contre 2,2 % en juillet.
Le marché du travail en Italie est à l'honneur. Les données du Royaume-Uni sont également à suivre, où le risque de pénurie de personnel spécialisé se matérialise au point de mettre en péril la reprise.
PLACE D'AFFAIRES ENTRE LES ENCHÈRES BTP ET LES DOSSIERS GÉNÉRAUX
La fièvre sur les rendements obligataires est revenue en fin de semaine. Demain, les obligations d'État italiennes à 3, 7 et 30 ans seront mises aux enchères.
L'attention de Piazza Affari est concentrée sur Generali, où, à la veille du comité de demain, le pacte syndical lancé par Leonardo Del Vecchio et Francesco Gaetano Caltagirone (mais ouvert à d'autres membres) a été annoncé en vue du renouvellement du conseil de Leone , qui expirera au printemps 2022 après l'approbation du budget.
Del Vecchio et Caltagirone estiment que le groupe basé à Trieste devrait se développer davantage en Europe pour combler l'écart avec des rivaux tels que le français Axa, l'allemand Allianz et le suisse Zurich. C'est pourquoi ils demandent la tête de Philippe Donnet, qui peut également se targuer de résultats satisfaisants.
