Blocage des listes européennes, dans l'attente des indications de la BCE. Outre-mer, même climat d'attente : Wall Street, occupée à digérer les signaux souvent contradictoires des rapports trimestriels (172 dans la semaine), attend les coups du président Trump avant de tenter un nouveau bond en avant ou d'encaisser les profits dans l'année. Le premier signal, en attendant la réforme fiscale, devrait venir du choix du nouveau président de la Fed.Les deux candidats favoris sont James Taylor, un économiste qui enseigne à l'université de Stanford considéré comme un faucon, et Jerome Powell, dont la nomination battrait son plein. continuité avec la ligne de Janet Yellen (toujours en cours). Décision probable dans la semaine. Simultanément à la nomination du président de la Banque d'Italie qui sera décidée en Conseil des ministres vendredi prochain.
LE NOM DE XI DANS LA CONSTITUTION, COMME MAO
Pendant ce temps, de bonnes nouvelles mûrissent à l'Est, où la peur grandit pour les prochains mouvements de la Corée du Nord. Ce matin, les 2.300 délégués du Congrès du Parti ont décidé d'inscrire dans la Constitution la référence à Xi Jingping, défini comme "le fondateur du socialisme de la nouvelle ère aux caractéristiques chinoises". Pour évaluer ce choix, il suffit de dire que jusqu'à présent, seul Mao Tse Tung avait reçu autant d'honneur de son vivant. Reste à comprendre quelle sera la nature "du socialisme chinois du XXIe siècle". L'ambition est de gouverner avec l'appui du « big data » gouverné par le centre, sans aucune concession à la démocratie à l'occidentale mais avec un contrôle serré sur les managers.
SEIZE AUGMENTATIONS DE SUITE POUR NOTRE ÉQUIPE DU JAPON
Pendant ce temps, le Japon célèbre le rallye boursier, en attendant le nouveau cycle d'Abenomics qui ne se concentrera pas sur la consommation mais affectera le produit de la prochaine augmentation de la TVA au renforcement du bien-être. Les grands noms de l'électronique tirent le boom, confirmant que les puces sont à l'origine de la reprise des exportations : les robots remédient aux problèmes d'une population vieillissante.
Et donc ce matin la Bourse japonaise commence à clôturer en hausse pour la seizième fois en seize séances : indice Nikkei +0,1%. Les autres marchés progressent légèrement : Hong Kong +0,1%, indice CSI300 des listes de Shanghai et Shenzen, +0,4%. Séoul gagne 0,2%, Mumbai 0,2%. Au lieu de cela, les marchés américains ralentissent. L'indice Dow Jones a chuté de 0,2% après six jours consécutifs de gains, culminant vendredi avec le 2017e triple record de XNUMX.
THUD OF GE, 238 VILLES S'OFFRENT A AMAZONE
L'arrêt est en grande partie lié à la mauvaise performance de General Electric -6,6%, la pire séance depuis six ans après le rejet de plusieurs brokers, dont Ubs et Morgan Stanley. Le S&P500 a clôturé en baisse de 0,4% et le Nasdaq en baisse de 0,6%.
L'anticipation grandit pour le début des ventes vendredi de l'iPhone x : les prévisions tablent sur un démarrage positif mais pas exceptionnel. L'appel d'offres pour le deuxième siège d'Amazon touche à sa fin, avec 238 villes en compétition pour s'emparer du deuxième siège du géant (et de ses 50 7 emplois). De nombreuses offres : le New Jersey, par exemple, a offert XNUMX milliards de dollars d'allègements fiscaux si Jeff Bezos choisit Newark.
ARAMCO CONFIRME LA COTATION EN 2018
Le pétrole Brent s'échangeait ce matin à 57,5 dollars le baril, en légère hausse par rapport aux -0,6% d'hier. L'indice énergétique a chuté de 0,38 % après les résultats de Schlumberger, Baker Hughes et Halliburton. À Piazza Affari Eni + 0,1%. Les comptes de Saipem sont sortis ce matin -2,3% approuvés hier soir par le conseil d'administration. Le résultat net présente une perte de 57 millions par rapport aux -1,925 milliard de l'année dernière, quand pourtant de fortes dévaluations avaient eu lieu. Le résultat net ajusté, c'est-à-dire net des éléments non récurrents, s'élève au contraire à 151 millions contre 200 millions en 2016. Au 30 septembre dernier, l'endettement net est tombé à 1,355 milliard (contre 1,45 milliard fin 2016) alors qu'ils été acquis 4,717 milliards de nouvelles commandes. La cotation du géant saoudien Aramco interviendra au second semestre 2018. C'est ce qu'a confirmé le PDG du groupe pétrolier saoudien, Amin Nasser, démentant les informations de ces dernières semaines sur un éventuel report de cette opération destinée à être la plus importante introduction en bourse de tous les temps.
MILAN +0,14%. PADOAN : L'ITALIE POURRAIT MONTER DE 2%
L'attention des bourses européennes est focalisée sur la réunion de la BCE de jeudi. La crise catalane pèse lourd, mais pas trop pour l'instant. L'indice Ftse Mib (+0,14%), qui accueillera à nouveau l'action Mps demain, clôture la séance de Piazza Affari à 22.3709. Dans une interview accordée à Bloomberg, le ministre de l'Economie Pier Carlo Padoan a déclaré que l'économie italienne pourrait accélérer jusqu'à 2 %. Sur la question cruciale des prêts bancaires non performants, Padoan a déclaré que la vitesse de cession des prêts non performants est importante, "si elle est trop rapide", il y a un risque de faire dérailler l'ensemble du système.
Des hausses modestes ou quasi nulles sur les autres places boursières : Paris, +0,27% ; Francfort +0,09% ; Londres +0,02 %. Le pire marché est celui de l'Espagne : Madrid a clôturé de 0,6 %. Les nationalistes catalans sont prêts à voter jeudi la déclaration unilatérale d'indépendance, avançant ainsi le commissaire de 24 heures.
Les BTP VOLENT, S'ÉTENDENT À 156. 4,25 MILLIARDS DE CTZ BIENTÔT DISPONIBLES
Une excellente journée pour les obligations d'État italiennes, qui surmontent d'éventuels obstacles, de l'incertitude des référendums en Lombardie et en Vénétie à l'incertitude de la haute direction de la Banque d'Italie (le conseil des ministres traitera de la nomination vendredi). Le marché parie sur une réduction en douceur des achats de titres par la BCE. Selon la dernière enquête Reuters, on prévoit une coupe de 60 à 40 milliards d'euros par mois à partir de janvier. Le spread Btp/Bund a terminé la séance juste au-dessus du minimum de 156 points de base, le niveau le plus bas depuis le 20 août dernier.
Le taux de l'indice de référence à 2 ans est revenu à son tour à 12%, brièvement touché la semaine dernière et auparavant le 500 septembre, a rapporté Thomson Reuters dans la matinée d'un ordre d'achat sur du papier italien de 2026 millions d'euros, avec des échéances de 2028/26, mouvement à l'origine du resserrement du spread sur l'Allemagne. Lors de l'adjudication du jeudi 2,5 octobre, le Trésor proposera de 3 à 0,75 milliards d'euros en Ctz et de 1,25 à 30 milliard d'euros en Btpei. Demain seront communiqués les détails de l'enchère Bot de vendredi, tandis que le lendemain ceux de l'offre moyen-long du lundi XNUMX. La confirmation, vendredi, marchés fermés, de la note souveraine de l'Italie à BBB est également passée presque totalement inaperçue. perspective stable, par Fitch.
TRIMESTRIEL : ITALGAS GOOD, LUXOTTICA BRAKING
Toujours sur la Piazza Affari, la campagne trimestrielle bat son plein. Au jour de la présentation des données trimestrielles, Italgas progressait de 2% à 4,92 euros, un plus haut historique. "Après Enerco, nous prévoyons de boucler une autre acquisition d'ici la fin de l'année : pour nous, les opérations de M&A représentent un moyen d'anticiper les appels d'offres gaziers, ou d'y arriver dans de meilleures conditions, toujours dans l'optique d'augmenter notre part de marché". C'est ainsi que Paolo Gallo, PDG d'Italgas, répond aux questions des analystes lors de la conférence téléphonique sur les données trimestrielles. "Je pense que les appels d'offres de gaz vont s'accélérer en 2018 - a ajouté le responsable - l'année prochaine, il pourrait y avoir 10 à 15 appels d'offres intéressants pour Italgas". Parmi les autres services publics Enel +0,6%, Snam +0,1%. A2A -0,9 %.
Après la clôture du marché, les résultats du groupe Luxottica sont arrivés à -0,50% qui a clôturé le troisième trimestre 2017 avec des revenus en hausse de 0,8% à taux de change constants et en baisse de 3,5% à taux de change courants compte tenu de la forte réévaluation de l'EUR. La société a confirmé sa guidance de fin d'année mais dans le bas de la fourchette : en fait une croissance modeste (faible à un chiffre) à taux de change constants. Safilo progresse de 3,8%, a annoncé avoir signé un accord pour l'exploitation commerciale de la marque Rebecca Minkoff. Le meilleur titre de la journée a été la Stm qui annoncera les comptes jeudi matin. La coentreprise italo-française a clôturé en hausse de 4,3% à 17,60 euros, un nouveau plus haut depuis 2004. Liberum s'attend à une révision à la hausse des prévisions pour le quatrième trimestre.
CARS, FCA ET ALLEMANDS DANS LE VISAGE DES JUGES
A la veille des comptes trimestriels de Fiat Chrysler -0,6% la pression des régulateurs et des magistrats sur le monde des quatre roues reprend de la force. Selon Le Monde, la société fait l'objet d'une enquête sur des soupçons d'entrave à l'enquête française sur l'accord. FCA France a répondu qu'elle a toujours collaboré aux enquêtes des autorités compétentes et qu'elle continuera à le faire à l'avenir. Les bureaux de Volkswagen +0,46% et Daimler +059% ont également été perquisitionnés hier dans le cadre de l'enquête de l'Union européenne sur un prétendu cartel entre constructeurs allemands. Vendredi, les enquêteurs de l'UE ont perquisitionné les bureaux exécutifs de BMW -0,44%.
EFFET PIR SUR LES TITRES IMMOBILIERS
Les agents immobiliers dépoussièrent les rumeurs de presse selon lesquelles cette catégorie d'actions pourrait être incluse dans les paniers de titres dans lesquels des investissements peuvent être effectués via le Pir : Aedes a clôturé à +4,63%, Risanamento +2,56%, Beni Stabili + 2,16%, Coima Res +2,11%, Igd +1,69%.
A l'origine, la législation, qui a introduit les PIR en Italie au début de cette année, avait explicitement exclu les instruments émis par les sociétés immobilières, du moins en ce qui concerne les 70% qui doivent être investis dans les sociétés italiennes pour leur permettre de bénéficier de la défiscalisation (le les 30% restants sont gratuits). Assoimmobiliare, l'association du secteur qui a activé ces dernières semaines une comparaison pour vérifier quels sujets immobiliers pourraient être inclus dans le PIR, à travers une note interprétative du ministère qui inclut au moins les SIIQ dans le panorama des investissements possibles utiles à des fins fiscales.
BANQUES FAIBLES. JEU DE MÉDIAS. IL N'Y A AUCUN ACCORD AVEC VIVENDI
Dans le panier principal encore à signaler dans la liste : Mediaset amplifie la faiblesse des médias en Europe après que la réalisatrice Gina Nieri a déclaré que pour l'instant aucun projet d'accord sur le litige avec Vivendi n'est arrivé sur la table du Conseil après que certaines rumeurs aient en a parlé dans la presse. A l'opposé les banques, Intesa +0,1%, Banco Bpm -0,8%, Ubi Banca -0,6%, Unicredit -0,5%, Bper Banca +1,5%. Generali +0,6% grâce à Jefferies Buy.
ASTM REÇOIT UN PONT AU DANEMARK
A noter est ASTM + 0,26%. La filiale Itinera a remporté l'appel d'offres pour la construction du nouveau 'Storstrom Bridge' au Danemark. La valeur totale du projet est d'environ 277 millions d'euros. BF a atteint 98,4% des réclamations de Ferrara. La procédure conjointe sur l'obligation et le droit d'acheter les 30 % restants se déroulera du 7 octobre au 1,26 novembre. L'action sera radiée le 14 novembre, sous réserve de suspension lors des séances de bourse du 10 au 13 novembre.
