Des montées oui, mais sans exagérer. Quelques heures après la publication des données sur l'inflation américaine, attendue au plus haut depuis 1981, des signes de modération arrivent de la part de la Fed. Loretta Meister juge l'hypothèse d'un demi-point de hausse "exagérée", tandis que Raphaël Bostic va jusqu'à dire que la vague d'inflation s'essouffle. Et ainsi, de Wall Street à Piazza Affari, les bourses reprennent courage, limitant la casse après le début polémique de 2022. Et cela augure bien, à la veille des décisions d'amortir l'effet des factures sur l'économie italienne, une pas loin de l'asphyxie, la nouvelle que le réacteur European Jet qui tente d'imiter le processus de fusion nucléaire des étoiles a réussi à produire 59 mégajoules d'énergie en cinq secondes (équivalent à environ 11 mégawatts de puissance), soit environ trois fois la quantité obtenue en une précédente expérience de 1997. Ainsi s'ouvre la route longue et compliquée vers la production d'énergie propre. Interdit de se faire des illusions, mais c'est une confirmation que, comme cela s'est produit avec les vaccins, seule la science nous sauvera.
La Chine aux prises avec la crise immobilière
Pendant ce temps, la Chine tente de résoudre la crise immobilière qui freine la reprise de l'économie. China Evergrande a augmenté de 3%, après que Reuters a écrit sur le programme de développement 2022 : la société prévoit de livrer 600.000 XNUMX appartements au cours de l'année à des prix convenus avec les clients ; il n'y aura pas de rabais ou de ventes pour amasser des fonds.
Bloomberg a rapporté ce soir que les meilleurs gestionnaires de créances douteuses de Chine aidaient les promoteurs immobiliers à court d'argent. La commande viendrait de Pékin. Au lieu de cela, le secteur de la technologie ralentit après le saut de la veille.
Bourses asiatiques et indices américains
Le Nikkei de Tokyo gagne 0,3 %, le Kospi de Séoul 0,2 %, le S&P ASX200 de Sydney 0,3 %. L'indice BSE Sensex de Mumbai est en hausse de 0,5 %, la roupie indienne est en baisse de 0,2 %. La Reserve Bank of India a confirmé ce matin les orientations actuelles de la politique monétaire, démentant la prévision d'un resserrement.
Les contrats à terme sur les marchés boursiers américains ont contrasté ce matin après une séance mémorable. Les dérivés du Nasdaq ont légèrement baissé, en hausse de 2,08% ce soir. Le S&P (+1,45%) et le Dow Jones (+0,86%) ont également progressé.
Il court après les comptes de Walt Disney (+6,9%) : revenus de 21,82 milliards de dollars. Le service Disney+ ajoute près de 12 millions d'abonnés, avec des résultats supérieurs aux attentes.
Microsoft monte de 6,4%, Meta rebondit (+5%) après quatre jours de baisse. Nvidia +2,2% après avoir échoué à attaquer le bras anglais.
En attendant les données sur l'inflation, les obligations ont peu bougé : le bon du Trésor à 1,93 ans s'échangeait à 1.834 %. Pétrole Brent et WTI en légère baisse. Les stocks de brut américains ont chuté de près de cinq millions de barils la semaine dernière. Or XNUMX XNUMX $ pour un cinquième gain consécutif,
Trimestrielle ok, les listes européennes rebondissent
La hausse des taux d'intérêt dans la zone euro ralentit à la veille des données sur l'inflation américaine. Par réflexe, poussés par un ressort invisible, les indices boursiers poussent au maximum. Il n'y a pas de raison particulière pour expliquer le rebond, si ce n'est la volatilité qui caractérise cette phase. Certes, les résultats trimestriels sont meilleurs que prévu, la crise ukrainienne pourrait se résoudre sans drame et la performance de Wall Street justifie un optimisme prudent. La hausse des taux en Islande n'est d'ailleurs pas perçue comme un signe de danger.
Schnabel : "La BCE ne sera pas dogmatique"
Pendant ce temps, Isabel Schnabel, également leader idéologique des faucons de l'UE, affirme que la BCE adoptera une attitude non dogmatique. Dans un tweet répondant à Antonio Cesarano, le stratège mondial d'Intermonte, Schnabel a déclaré qu'en cas de nouvelle fragmentation du marché liée à la pandémie, les réinvestissements dans les PEPP peuvent être adaptés de manière flexible dans le temps à travers les classes d'actifs et les juridictions à tout moment. En bref, vous pouvez naviguer à vue. Mais les prochains mouvements iront vers la compression. S'adressant au journal allemand Die Zeit, le président de la Bundesbank, Joachim Nagel, a déclaré que "les experts estiment que l'inflation en 2022 sera nettement supérieure à 4% en moyenne en Allemagne" et demande à la BCE de "normaliser la politique monétaire si la situation ne s'améliore pas d'ici mars".
Le spread ralentit, succès de l'enchère espagnole
Dans ce contexte, les rendements sont plus faibles, notamment pour les périphériques. Sur le secondaire italien, le spread baisse : 151 points de base (-197%), avec un taux BTP 10 ans de +1,7% et +0,19% pour le Bund de même duration.
En attendant l'enchère BOT d'aujourd'hui et le placement de BTP moyen-long terme de vendredi, l'Espagne a levé 7 milliards d'euros avec une nouvelle obligation syndiquée à 60 ans : la demande a atteint XNUMX milliards.
Piazza Affari en pole position
Milan a également mené la montée des tarifs du Vieux Continent. Piazza Affari vole de 2,72%, dépassant le seuil psychologique de 27 mille points de base (27.128 XNUMX).
En décembre 2021, l'indice de la production industrielle a baissé de 1,0 % par rapport à novembre, plus que prévu, alors qu'en moyenne au quatrième trimestre le niveau de production a augmenté de 0,5 % par rapport à la fraction précédente. C'est ce que l'on peut lire dans les données publiées aujourd'hui par l'Istat, qui a révisé la situation économique de novembre à +2,1%. Pour l'ensemble de l'année 2021, la production marque une croissance de 11,8% après avoir plongé de 11,4% en 2020.
Les autres Bourses ont également bien performé : Madrid +1,96% ; Amsterdam +1,87 % ; Francfort +1,59% ; Paris +1,46% ; Londres +1,12%.
Le bénéfice de L'Oréal double, Pandora court
Parmi les signes positifs, Amundi se démarque (+3,91%) après avoir annoncé avoir déjà dépassé les objectifs stratégiques pour 2022.
Réservez un bond en avant L'Oréal (+0,68%) après avoir annoncé hier soir une croissance de ses bénéfices de 16%, soit le double de celle du reste du secteur.
Pandora a également progressé, ajoutant 6,73% après avoir revu à la hausse son objectif de chiffre d'affaires pour 2023.
Banques d'électricité à Milan. Superstars du bpm
Milan a été la reine du jour, portée par au moins trois facteurs. Le premier, exogène, est lié à la hausse de Wall Street, où les trois principaux indices progressent de plus d'un point de pourcentage.
Le deuxième facteur, endogène, est lié à la réaction des investisseurs aux rapports trimestriels positifs publiés ces derniers jours, qui confirment l'excellente tenue des comptes des entreprises. Banco BPM +7,5% : promue par Citi, c'est la meilleure blue chips.
La Scuderia Exor à la rescousse
Iveco (+6%) et CNH (+5,5%) sont en tête des parts industrielles devant Stellantis (+4,06%). Exor progresse de 5,8%.
Les banques sont électriques : Credem +5%, FinecoBank +3,8%, Mediobanca se porte bien après les comptes. Toutes les entreprises qui ont déclaré des bénéfices/prévisions trimestriels supérieurs aux estimations.
Le troisième facteur concerne l'apaisement des tensions sur les taux d'intérêt et les spreads. L'indice de nos blue chips a ainsi quasiment effacé la perte, désormais -0,90%. L'indice Eurostoxx 50 a perdu 2,2% sur la même période.
Alerion +8% après les déclarations du PDG d'A2A Renato Mazzoncini sur l'intérêt de rejoindre l'entreprise en tant qu'associé majoritaire. Intercos +2,7% après la confirmation des négociations d'un accord commercial avec Dolce & Gabbana, qui a repris ces derniers jours la production de parfums et cosmétiques de la marque.
