Et qui aurait imaginé un tel rassemblement sur la Piazza Affari trois jours après le naufrage de Matteo Renzi ? En attendant, d'ailleurs, de bonnes nouvelles sur Monte Paschi ? Peut-être seulement quelques analystes techniques, impressionnés par la violence de la crise. Et Raffaele Ierusalmi, numéro un de la Borsa Italiana, qui à la veille du vote avait relevé qu'"il y a des positions courtes colossales sur l'Italie aux USA et dans les pays où il y a de gros investisseurs". Certainement pas l'autorité du Financial Times qui prévoyait la faillite d'au moins huit banques en cas de victoire du non. Au contraire, sous l'impulsion de la couverture de la spéculation enrichie par les décotes, on a assisté hier à une marche triomphale des banques sur la Piazza Affari : +9%, ce qui a permis un bond dans la liste milanaise de 4%.
Les explications ? "En regardant la montée en puissance d'hier sur la Piazza Affari - est l'avis d'Intermonte - on arrive à la conclusion que les investisseurs n'étaient pas alignés pour le Oui, mais pour la conclusion d'une longue phase d'incertitude dans laquelle tout en Italie s'était arrêté en attendant le référendum" .
"Après l'annonce de la démission de Matteo Renzi, l'avis d'un exécutif intérimaire semble prévaloir dans les blocs opératoires, avec pour mission de réformer la loi électorale pour désamorcer le risque d'une victoire de l'inconnu Movimento Stelle", note l'agence Reuters. L'hypothèse a été confirmée dans les propos du président Sergio Mattarella. Plus important encore, la confirmation que la solution à la crise de Monte Paschi, presque certainement aux dépens de l'État, n'entraînera pas de nouvelles effusions de sang pour les comptes des autres banques.
En tout cas, la réaction de Piazza Affari confirme la tendance "folle" de 2016, l'année du Brexit et du triomphe de Donald Trump.
DOW JONES ÉTABLIT UN NOUVEAU RECORD, L'AUSTRALIE SE RETIENT
Après le bond historique de Piazza Affari (+4,2%), Meteo Borsa prévoit des vents favorables arrivant demain de Francfort, à l'occasion de la réunion de la BCE. Le rebond italien a également eu ses effets sur les valeurs asiatiques ce matin : l'indice Nikkei de Tokyo a progressé de 0,7%, Hong Kong +0,6%, Shanghai +0,4%, Séoul +0,1% et Mumbai +0,1%.
Sydney +0,9% malgré un recul inattendu du PIB qui a reculé de 0,5% au troisième trimestre. Ainsi la croissance s'est interrompue après 5 ans et demi, les données avec le signe plus. Les bourses américaines sont toujours toniques. L'indice Dow Jones (+0,18%) marque un énième record à 19.251,3 500 points. Le S&P 0,34 (+0,45%) et le Nasdaq (+XNUMX%) sont également en territoire positif.
SOFTBANK OFFRE TRUMP 50 MILLIARDS D'INVESTISSEMENTS
L'activisme de Donald Trump se poursuit : hier, le président désigné a rejeté l'ordre de renouvellement de la flotte d'avions de la Maison Blanche avec un tweet : le nouveau Boeing 747 "coûte trop cher, annulez-le !". L'action Boeing, après une première baisse, a clôturé avec un léger gain.
Le président a également rencontré à la Trump Tower Masayoshi Son, le magnat japonais de Softbank (+5,1% à Tokyo) qui vient de lancer, grâce à des capitaux saoudiens, un fonds d'investissement technologique de 100 milliards de dollars. Masayoshi a promis que la moitié de ce chiffre, soit 50 milliards de dollars, serait destinée aux États-Unis. En échange, Trump s'est engagé à racheter T Mobil par Sprint, la société américaine du magnat, un accord déjà bloqué par l'autorité.
La hausse s'étend ainsi aux valeurs TLC : At&t +1,86%, Verizon +1,23% au jour de l'annonce de la cession d'un portefeuille de 24 sites de gestion et de stockage de données. Prix payé par l'acquéreur, le fonds immobilier Equinix : 3,6 milliards de dollars.
La marche des valeurs financières se poursuit, en hausse de 15% depuis le jour de l'élection de Trump : Wells Fargo monte de 2,2%, nouveaux sommets pour Goldman Sachs et Bank of America. Les données macro du jour étaient positives. Les commandes de biens durables ont augmenté de 4,6% en octobre, après +4,8% en septembre et contre les +3,4% attendus par le consensus. Les commandes d'usine ont enregistré une hausse de 2,7 %, juste au-dessus des estimations. Avant le début des négociations, des données sur la balance commerciale avaient été publiées : le déficit commercial s'était creusé à -42,6 milliards de dollars.
PREMIÈRE RÉDUCTION DU PÉTROLE APRÈS L'ACCORD DE L'OPEP
Les prix du pétrole baissent pour la première fois depuis une semaine : Brent à 536 dollars le baril, Wti juste au-dessus de 50 dollars. Les pays de l'OPEP et non-OPEP, compte tenu de l'accord de Vienne, ont pompé au maximum en novembre, atteignant des niveaux jamais vus au cours des trente dernières années. Avec de tels niveaux de production, le risque d'inonder les marchés augmente. A Piazza Affari, les compagnies pétrolières, quelle que soit la baisse du pétrole brut, ont clôturé en hausse : Eni +1,9%, Saipem +3,7%.
MILAN (+4,1%) ANNULE AUSSI LE BREXIT
Les projecteurs du marché sont braqués sur la réunion de demain de la Banque centrale européenne. Milan a brûlé tous les primates. Pas même deux jours après le résultat du référendum, le Ftse Mib clôturait à 17.758 points, en hausse de 4,15%, devançant nettement les autres listes du Vieux Continent. Les volumes de la finale ont dépassé les 3,4 milliards d'euros. L'indice principal de Piazza Affari atteint son plus haut niveau depuis le 24 juin, réduisant la perte de 2016 à 17%, mais c'est le pire d'Europe.
Seul Madrid (+2,71%) a tenté de suivre le rythme. Paris (+1,35%9, Francfort (+0,89%) et Londres (+0,44%) restent les plus éloignés. En Europe, les meilleurs secteurs sont les Banques (Stoxx par secteur +4,3%) et les Utilities (+2,7%).
RÉPARTITION JUSQU'À 158 POINTS, 4,75 MILLIARDS DE BOT AUX ENCHÈRES
L'écart s'est également fortement contracté, tombant en dessous de 160 points de base, clôturant à 158,315. Le rendement à 2 ans est passé sous la barre des 12 %. Lors de l'adjudication du lundi 4,75 décembre, le ministère de l'Économie mettra à la disposition des investisseurs 12 milliards de BOT à 5,5 mois contre XNUMX milliards arrivant à échéance.
UNICREDIT SPAZIALE (+12%) EN TÊTE DU REMBOURSEMENT
Il est difficile de retracer une journée aussi exaltante pour les banques italiennes dans le passé : après la formidable pression à la baisse qui a jusqu'à présent caractérisé 2016, l'heure est à la couverture (et, pour les spéculateurs, à l'encaissement des bénéfices). En tête de course, Unicredit (+12%). Le temps presse pour que la cession de Pioneer à Amundi (Crédit Agricole) soit finalisée avant la présentation du plan d'affaires actualisé et l'annonce de l'augmentation de capital prévue le 13. La liquidité (325 millions d'euros) y compris dans l'offre d'Amundi, il semble destiné à se transformer en un dividende extraordinaire détaché en faveur d'Unicredit.
Les autres valeurs bancaires rebondissent également : Intesa +8%, Ubi +9%, Banco Popolare +9%, Mediobanca +9,9%. Les banques progressent également à Paris avec Société Générale +6,5% et BnpParibas +5,6%. Deutsche Bank progresse de 7,9%. La gestion d'actifs est brillante. Anima Holding +2,6% : l'opération Pioneer a disparu, selon Mediobanca Securities, "une fusion avec Aletti Gestielle est à nouveau une option très probable". Banca Mediolanum +4,8%, Fineco +4,5%, Poste Italiane +3,5%.
GENERALI +5,1% : POUR AKROS C'EST LA MEILLEURE ASSURANCE
La non moins effervescente Generali (+5,16%) Banca Akros a amélioré la recommandation d'action d'accumuler à acheter, avec un objectif de cours passant de 13,4 à 14,4 euros. Les analystes ont amélioré leurs estimations et défini les orientations stratégiques présentées le 23 novembre par le groupe comme "convaincantes", estimant que l'action est "intéressante aux cours boursiers actuels, qui tiennent pleinement compte de l'incertitude politique en Italie et du risque de surplomb en cas de Mediobanca décide de réduire sa part ». De plus, "par rapport à ses concurrents, l'action Lion est à la fois l'assureur avec les valorisations les plus basses et l'acteur avec le rendement du dividende le plus élevé".
MONTE PASCHI : LE TRÉSOR VERS L'ACHAT D'OBLIGATIONS
Monte Paschi a également clôturé en terrain positif en attendant le déclenchement du plan B, rendu nécessaire par le probable renoncement du Qatar à souscrire à l'augmentation de capital de la Banque. "Les autorités (italiennes) sont préparées et prêtes à agir si nécessaire" a assuré le vice-président de la Commission européenne Valdis Dombrovskis.
Dans la journée, l'intervention directe de l'Etat s'est concrétisée aussi parce que la Banque centrale européenne ne semble plus vouloir donner plus de temps à la banque siennoise au-delà de la fin de l'année. L'achat par le Trésor d'obligations subordonnées MPS pour deux milliards se dessine aujourd'hui entre les mains de petits investisseurs privés. Le ministère de l'Économie pourrait convertir ces obligations en actions et prendre ainsi le contrôle de la banque dans l'espoir que son intervention puisse convaincre d'autres investisseurs privés italiens et internationaux.
JUGES ALLEMANDS UTILITAIRES PUSH
Les services publics font également une grande reprise. L'augmentation a été déclenchée par la décision de la Cour constitutionnelle allemande, qui a reconnu le droit à une indemnisation en faveur des entreprises propriétaires de centrales nucléaires, fermées en raison de la décision du gouvernement de Berlin d'abandonner une technologie trop risquée. EOn gagne 4,9%, Rwe +1,4%.
A Milan, Enel a progressé de 4,9%, A2A +6,4%, Snam 4,5%, Atlantia +4,1%. Telecom Italia est également en terrain positif +2,57% : JP Morgan a revu à la hausse l'objectif de cours sur le TLC de 0,85 à 0,90 euro, confirmant la recommandation neutre.
LES AVANCÉES DE L'INDUSTRIE, LES POINTS FORTS DE MOLMED
Confirmation de la remontée des industriels : Fiat Chrysler +2,4%, Leonardo +2,1%, Buzzi +3,3%. Luxe positif : Moncler +4,2% et Tod's +2,6%. Parmi les valeurs à plus faible capitalisation, Tiscali s'envole (+14,2%) après l'accord stratégique avec Fastweb.
Molmed vole aussi (+7,28 %) : la société de biotechnologie a présenté lors de la conférence annuelle de l'American Society of Hematology des données d'études précliniques menées sur le projet de thérapie immuno-génique CAR-CD44v6, qui sont très positives.
