C'est une période faste pour les bourses sud-américaines. tandis que leIndice de Merval de Buenos Aires poursuit son rallye (+22% au cours des 30 derniers jours), malgré une inflation parallèle qui détruit l'économie réelle et le pouvoir d'achat des familles, au premier semestre de cette année, il convient de mentionner également l'exploit de la Bourse de la première économie de la région, c'est-à-dire laIndice Bovespa de Sao Paulo. La Bourse brésilienne vient de clôturer son deuxième meilleur trimestre depuis 2020, avec un pourcentage d'avance de 16% entre avril et juin (+7,6% de janvier à juin), grâce surtout à la perspective désormais imminente d'une réduction des taux d'intérêt et dollar qui a enregistré sa plus forte baisse semestrielle depuis 2016, perdant près de dix points de pourcentage depuis le début de l'année. Actuellement, la devise américaine est achetée avec 4,8 reais, ce qui signifie que nous revenons en fait aux niveaux d'avant la pandémie, bien que la baisse des taux n'ait pas encore eu lieu, mais les marchés l'attendent et le président Lula affirme en effet que la Banque centrale retarde la décision.
Le Brésil en reprise : la recette Lula commence à porter ses fruits
De fait, Lula, réélu en novembre 2022 pour un troisième mandat, est pressé d'encaisser, montrant que le pays change rapidement de registre après les années difficiles de Bolsonaro. Si la le dollar est en baisse c'est précisément parce que les perspectives de croissance économique du Brésil cette année ont été revues à la hausse ces derniers mois, attirant ainsi les capitaux étrangers et renforçant par conséquent la monnaie locale, le réal. Là recette Lula porte déjà ses fruits : au premier trimestre de cette année Le PIB a augmenté de 1,9 %, un chiffre nettement supérieur aux prévisions du marché, par exemple celle de Bloomberg qui s'est établie à 1,3%. Désormais, les prévisions de croissance pour l'ensemble de 2023 ont également été magazines vers le haut autour de 2,2 %, après que 2022 ait été clôturé à 2,9 % mais avec des perspectives initialement plus faibles pour l'année en cours.
Le soja et le blé tirent l'économie du Brésil, l'inflation en baisse
Surtout, l'agro-industrie soutient l'économie brésilienne cette année, grâce à la hausse du prix des matières premières et au changement climatique qui, par exemple, met en difficulté un autre grand exportateur de matières premières comme l'Argentine, frappé par une sécheresse sans précédent. Au Brésil, la collection de le soja, le blé et d'autres produits devraient battre des records et déjà au premier trimestre de cette année, le PIB du secteur agroalimentaire a augmenté de 21,6 %, un record depuis 1996.
Le vrai miracle, cependant, est celui deinflation. Alors que, par exemple, l'Argentine a atteint un plus haut historique en mai avec +114%, sans parler du Venezuela, au Brésil l'indice des prix à la consommation en mai n'a augmenté que de 0,5% en rythme mensuel, le plus bas depuis 2021, et de 4,07 % sur un an, le meilleur résultat depuis octobre 2020. Les deux chiffres étaient attendus en hausse et la tendance déflationniste se consolide, au point que les prévisions d'inflation en 2023 sont désormais de 5,6%, contre 5,12% divulgués la semaine dernière.
Le Conseil monétaire national a même fixé lecible de 3,25 % en 2023 et 3% les deux années suivantes, pour répondre aux attentes du marché et faciliter la baisse des taux, qui devrait déjà avoir lieu en août, facilitant le crédit aux entreprises brésiliennes. Dans ce scénario la Bourse de San Paolo continue de monter (seulement au cours des 30 derniers jours, il a gagné près de 6 %), également tiré par la reconnaissance internationale : récemment S&P a confirmé le score B pour le Brésil, améliorant toutefois les perspectives de stables à positives, ce qui a donné du souffle en particulier aux banques d'actions (Santander , Bradesco, Banco do Brasil, Itaù) et le géant Petrobras.
