La bonne nouvelle du jour est le lancement du fonds ESM, bien que dans une version allégée : les États membres paieront les deux premières tranches (sur cinq) du capital social, pour un montant de 32 milliards. Les prochaines tranches sont prévues en 2013 puis en 2014. Le MES, comme le FESF, fonctionnera grâce à des fonds levés sur le marché. Fitch a attribué une notation triple A avec une perspective stable. Lorsqu'il sera pleinement opérationnel, le MES disposera d'un potentiel d'intervention de 500 milliards, soit moins que les 2.000 XNUMX milliards nécessaires, selon les thèses du FMI.
La mauvaise nouvelle est que le chiffre de l'emploi américain de vendredi (au plus bas depuis près de quatre ans), qui a déclenché les augmentations soutenues de la dernière session, n'est pas suffisant pour apaiser de manière décisive les craintes concernant la croissance mondiale après que la Banque mondiale a abaissé aujourd'hui son estimation de la croissance en Asie de l'Est. Selon la Banque mondiale, le PIB de la Chine subira un net ralentissement à +7,7% cette année, contre +9,3% en 2011. Le ralentissement de la Chine se répercutera sur l'ensemble de la zone qui connaîtra cependant cette année une croissance de +7,2%.
Les principales places européennes ont toutes été négatives : Milan -1,98%, Francfort -1,44%, Paris -1,46%, Londres -0,50% et Madrid -0,80%. Et aussi à Wall Street le Dow Jones -0,26% et le Nasdaq -0,86%.
L'euro s'échange sous 1,30 face au dollar, en baisse à 1,2971, le pétrole est également en baisse à 89,50 dollars le baril tandis que l'or reste sur les freins, après la course de la dernière période à 1.776,90 dollars l'once (-0,22%).
Alors que la chancelière allemande Merkel est attendue dans une Athènes hautement blindée, où la police a interdit les manifestations, l'idée de tout nouveau plan d'austérité est rejetée à Madrid. Le ministre madrilène de l'Economie, Luis De Guindos, en marge de l'Eurogroupe. il a affirmé qu'il fallait avancer sur la voie de l'union bancaire et budgétaire : "L'Espagne fera sa part" a-t-il expliqué, soulignant comment "le budget 2013 implique une correction importante des comptes dans un contexte de croissance négative". Berlin, qui vise à gagner du temps sur l'aide à l'Espagne, jette quant à lui de l'eau sur le feu des attentes du marché : l'Espagne n'a pas besoin d'un nouveau programme d'aide, a déclaré le ministre allemand des Finances, Wolfgang Schaueble. Le spread Bono-bund s'est légèrement redressé à 423 points depuis l'ouverture de 416. Le spread Btp-bund a augmenté à 360 depuis l'ouverture 353 et a rapporté 5,07%. Une semaine pleine de placements pour 16-17 milliards s'ouvre pour le Trésor italien. Après-demain, les BOT 3 et 12 mois seront proposés pour 11 milliards (contre un total de 7,7 milliards à échéance), jeudi ce sera au tour des BTP 3 et 15 ans.
Sur la Piazza Affari, c'est un tapis de signes moins, pénalisé surtout par les banques et Fiat. Le Lingotto (-4,16%, pire action du Ftse Mib), tombe sur les indiscrétions d'une enquête de la Consob concernant la liquidité déclarée au semestre. Mais le groupe a démenti par un communiqué dans lequel il précise qu'à l'instar de nombreuses autres sociétés cotées en Bourse « il reçoit habituellement des demandes d'informations de la Consob sur divers sujets (dont la liquidité) auxquelles il répond régulièrement, mais n'a pas connaissance de toute "enquête"" contre lui, ajoutant ensuite que "toute insinuation sur le fait que Fiat ne dispose pas de la liquidité déclarée dans sa communication financière périodique est fausse et sera traitée comme telle par Fiat".
Parmi les banques, Bper perd 3,86%, Ubi 3,26%, Intesa 3,24%, Unicredit 3,12%. La Banque d'Italie a indiqué dans le supplément statistique Moneta et Banks qu'en août, les créances douteuses s'élevaient au chiffre provisoire de 5,76 milliards, contre 64 milliards en juillet. Il s'agit d'un nouveau record absolu, c'est-à-dire depuis que via Nazionale a publié cette estimation (décembre 2008).
Les émissions obligataires continuent de se remplir, y compris par les banques. La nouvelle émission de dette d'Intesa SanPaolo avait recueilli des commandes pour 4 milliards d'euros quelques minutes seulement après la clôture des livres, la banque obtenant ainsi un prix inférieur, réussissant à ramener l'écart dans la zone des 315-320 points de base sur le midswap à partir des 330 points de base initiaux. En attendant, Enel, après le succès de l'obligation de 1 milliard placée en septembre dernier d'une durée de 8 ans, a fixé les montants des deux obligations à un milliard d'euros chacune, à 5,5 et 10,5 ans, lancées ce matin.
Sur le Ftse Mib Finmeccanica a résisté à la tendance +0,43% et Azimut inchangé soutenu, dans la baisse générale, par des anticipations de bond des bénéfices, attendues par les analystes de Chevreux, et par un dividende substantiel.
Rcs court toujours à Piazza Affari +3,54%, toujours sur les attentes de nouveaux achats de Deiego Della Valle et Marcolin eyewear +6,69% après la confirmation de l'intérêt du fonds de private equity Pai Partners et qui sont des négociations avancées en cours mais pas encore défini, visant à la vente éventuelle d'une participation majoritaire dans l'entreprise Au prix supposé, environ 300 millions, Marcolin serait valorisé à environ 9 fois l'Ebitda estimé pour cette année.
