Le pétrole à son plus haut niveau en sept ans, à plus de 96 $, et le gaz naturel repart à la hausse. Bourses asiatiques dans le rouge, les futures annoncent un début difficile pour les bourses. Des vents de guerre soufflent sur l'Ukraine gelant les marchés, ébranlés par le risque d'une crise énergétique dramatique. Une semaine de très haute tension démarre, rythmée par une activité diplomatique.
Pleins feux sur la mission de Scholz à Moscou
Aujourd'hui, les projecteurs sont braqués sur la mission du chancelier allemand Olav Scholz à Moscou, dans l'espoir que le Premier ministre allemand réussira là où Macron et Johnson ont échoué. A la frontière avec l'Ukraine, il y aurait 130.000 XNUMX soldats russes, trente mille de plus que ceux indiqués par les services de renseignement américains il y a quelques jours. La Russie continue de démentir les projets d'invasion de l'État voisin et répète que Washington n'a pas encore répondu aux demandes d'éclaircissements sur le rôle de l'OTAN en Europe de l'Est.
En attendant l'évolution, les opérateurs se tiennent le moins possible à l'écart des risques.
Tokyo plonge, l'Eurostoxx -1,5%
Le Nikkei de Tokyo perd 2% lors de la dernière séance. CSI 300 des listes de prix Shanghai et Shenzen -0,7 %. Hang Seng de Hong -1,3 %. Les contrats à terme sur l'Eurostoxx 50 ont enregistré une baisse de 1,5 %.
Les rendements des obligations du Trésor à dix ans ont atteint 1,958 %. Le dollar se stabilise, s'appréciant fortement vendredi face à la plupart des devises. Euro-dollar inchangé.
Outre le gaz et le pétrole, les matières premières s'enflamment, notamment le nickel et l'aluminium, en hausse de plus de 2% ce matin en Asie. La Russie est l'un des grands producteurs de ces deux métaux.
Après le rallye de vendredi (+1,7%), l'or est en légère baisse, à 1.854 XNUMX dollars l'once.
Dette/PIB, l'Italie meilleure que prévu
Les vents de guerre qui continuent de souffler depuis l'Ukraine compliquent le tableau de l'économie européenne, déjà aux prises avec les problèmes qui entravent la reprise. Cependant, l'urgence pourrait se traduire par une trêve pour la BCE entre les faucons qui exigent déjà des interventions sur les taux d'intérêt dans les mois à venir et les colombes, qui excluent les mouvements avant décembre et qui peuvent revendiquer une partie du crédit pour la brillante performance de l'opinion publique italienne finances : le rapport dette/PIB en 2021 est passé d'environ 156 % fin 2020 à 150 %, un niveau bien inférieur aux attentes au début de l'année dernière qui, selon le gouverneur Ignazio Visco, « montre clairement l'importance de la croissance l'économie pour la poursuite d'une réduction progressive du poids de la dette ». Dommage que l'effet Ukraine risque d'annuler l'effet positif sur le spread.
La hausse des taux au centre du G20
Les rendez-vous et les nombreuses données économiques de la semaine s'inscrivent dans ce tableau. Les jeudi 17 et vendredi 18 février, les ministres des Finances et les banquiers centraux du G-20 se réuniront pour la première fois cette année à Jakarta. Au premier plan, la perspective d'une hausse des rendements obligataires et d'un resserrement de la politique des taux d'intérêt.
Aujourd'hui, Christine Lagarde présentera le rapport annuel de la BCE. Mais l'événement le plus attendu est la publication jeudi des minutes de la Fed.Au cours de la semaine, différents gouverneurs de la banque centrale américaine prendront le terrain pour anticiper le sens des décisions attendues pour le 16 mars.
Le Zew et la consommation US arrivent, les comptes de Wal-Mart et Nestlé
Sur le front des données, la production industrielle de la zone euro sera en évidence aujourd'hui, suivie du PIB préliminaire de la région demain. Faites également attention à l'indice Zew (mardi) et au bulletin mensuel de la Banque centrale.
Aux Etats-Unis on regarde la tendance de la consommation, histoire de vérifier l'impact de l'inflation sur le comportement des américains. Les comptes de Wal-Mart devraient être suivis aujourd'hui, un précieux indicateur de l'évolution de la consommation américaine.
Parmi les budgets de la semaine aussi Airbnb. Le calendrier des Grands Européens est chargé : Airbus, Allianz, Glencore, Heineken, Kraft Heinz et Nestlé.
Unicredit/Bpm, en cours d'OPA. Bper débarque à Carige
Sur la Piazza Affari, l'attention sera entièrement tournée vers le secteur bancaire. Les opérateurs ont attendu en vain ce week-end le lancement de l'OPA d'Unicredit sur Banca Bpm, qui a bondi de 9% vendredi. Mais l'attente n'est pas terminée : les projecteurs sont braqués demain sur la réunion du conseil d'administration de la Banque sur la Piazza Gae Aulenti, consacrée aux comptes de la banque. A en juger par les réactions reçues lors du congrès Assiom Forex ce week-end, les opérateurs considèrent l'offre publique d'achat possible comme une décision sensée sur le plan stratégique. Mais l'envolée du titre Bpm (+24% sur la semaine) laisse présager le risque d'une bataille très coûteuse, qui pourrait mettre en péril la rentabilité d'Unicredit.
En attendant, une brique devrait être posée dans la journée pour la construction du futur troisième pôle : le fonds de garantie interbancaire transférera le contrôle de Banca Carige à Bper. Mouvements possibles également sur Monte Paschi après que le ministre Daniele Franco ait réitéré l'hypothèse d'un futur partenariat pour l'institut.
Télécom, le plan Labriola est en marche
Le conseil d'administration de Telecom Italia sur la mise à jour du plan industriel, qui sera présenté au marché le 2 mars, et la journée d'investissement de Banca Generali complètent le tableau d'un lundi intense.
Le conseil d'administration de Generali sur la gouvernance est attendu mercredi. Trois nouveaux administrateurs devraient être cooptés, en vue du renouvellement du conseil qui viendra à expiration lors de la prochaine assemblée du 29 avril. Arrivent également cette semaine les données préliminaires du bilan de nombreuses sociétés cotées, dont Autogrill, Eni, Interpump et Tenaris.
