Patrizio Bertelli, PDG du géant Prada, alias l'ogre du luxe italien (pour ses manières pas toujours marquées par les formalités de la haute couture), l'anti-Armani par excellence, a toujours été un original. Quelqu'un qui fait son propre truc. Quelqu'un qui va droit au but : avouons-le, quitte à se cogner la tête contre le mur, si ça arrive. Une fois de plus, elle est allée à contre-courant en se cotant (et "offrant" ainsi 20% du capital du groupe) à Hong Kong et non à Milan. Confirmation de l'opération dans une phase de marché tout simplement hystérique.
Eh bien, à la fin, ça a marché pour lui. L'action Prada a fait ses débuts ce matin sur le marché financier asiatique à 39,5 dollars de Hong Kong, soit environ cinq dollars américains. Le titre a immédiatement gagné 1,1 %. Il fluctue maintenant autour du prix de placement. Ce qui est déjà un demi-exploit, si l'on considère que la dernière introduction en bourse d'une certaine importance à Hong Kong, celle de Samsonite, la semaine dernière, a immédiatement démarré avec un moins 7,7%. A vrai dire, hier le groupe Valise avait déjà récupéré le niveau du prix initial de l'introduction en bourse, mais ses performances des premiers jours avaient laissé penser que Hong Kong n'était pas cet Eldorado sorti de la tempête qu'on croyait.
Le premier flop de Samsonite avait également fait soupçonner que Bertelli finirait par se retirer de la course. Et tout le monde, absolument tout le monde dans les milieux de la mode savait que l'imprévisible Toscan en serait absolument capable. C'était la cinquième fois en dix ans que Prada tentait une introduction en bourse. Mais alors l'opération n'avait jamais abouti. Cette fois, ça a marché. Le groupe a réussi à arracher 2,14 milliards de dollars. Un gros pécule qui servira en partie à réduire encore l'endettement, qui a toujours représenté le lest le plus décrié de Bertelli, même s'il a été drastiquement réduit ces dernières années de forte expansion de la marque, après une forte crise. D'ailleurs, tout le monde l'a compris quand Armani dit qu'il n'a pas de dettes « contrairement aux autres », c'est évidemment à Bertelli qu'il fait référence. Et la petite histoire commence à devenir un peu monotone.
Il convient également de rappeler que l'année dernière, l'Ebitda de Prada s'élevait à 535,9 millions d'euros, soit 37,7 % de plus que l'année précédente. Et que les revenus de Prada, bien que légèrement, ont dépassé ceux d'Armani, se classant premier dans le classement de la mode made in Italy. La dernière poussée de Prada est son succès sur le marché asiatique, où les revenus ont augmenté de 50 % sur une base annuelle au cours des douze mois précédant le 31 janvier. C'est la capacité de Bertelli à se positionner en Chine et dans ses environs avant bien d'autres qui a permis au groupe de mieux surmonter la crise du luxe entre 2008 et 2009. Son choix de coter à Hong Kong n'était pas fortuit. Le groupe n'a pas indiqué quelle part des 2,14 milliards de dollars levés ira à de nouveaux investissements, principalement en Asie. Les estimations des experts du secteur indiquent le chiffre pharaonique de 1,5 milliard. Nous verrons. En tout cas, maintenant l'argent est là. Même Armani devrait s'en remettre.
