Jeudi 17 octobre. Ce jour-là, le trésor le plus puissant du monde peut pleurer. Le sous-secrétaire Jacob Lew a écrit hier au président de la Chambre, le républicain John Boehmer, qu'à la mi-octobre, il n'y aura plus que 30 milliards de dollars dans les maisons de Washington, contre les 60 nécessaires pour payer les salaires et autres dépenses et faire fonctionner l'État fédéral. Mais les républicains refusent l'autorisation nécessaire pour percer le toit. Eh bien, cette année aussi le clash sur la dette et le budget américain se rassemble sur les marchés, déjà stressés par l'inconnue du tapering.
Les indices de Wall Street procéder sous le signe de l'incertitude, dans un contexte caractérisé par une forte volatilité. L'impasse politique dans les négociations budgétaires fait triompher l'incertitude et incite à la prudence. L'indice S&P 500 se bat pour ne pas clôturer la cinquième séance consécutive avec le signe moins : ce serait la première fois que cela se produirait cette année. Facebook progresse d'environ 1%, bénéficiant de quelques mises à jour par les courtiers. Chaîne de grands magasins JCPenney en baisse de 15 %.
Incertain des autres Places européennes: Cac 40 -0,01%, Ftse 100 -0,3%, Dax +0,01% et Ibex +0,82%. Piazza Affari a clôturé la séance d'hier avec une légère hausse de l'indice FtseMib (+0,14%). Mais la variation minimale ne doit pas induire en erreur. Le quasi-équilibre est le résultat de la turbulence des télécommunications et de quelques données macro positives :
1) le fait réconfortant de la confiance des consommateurs, qui est passé à 101,1 en septembre contre 98,4 en août, le plus haut niveau depuis juillet 2011 ;
2) le succès de laEnchères Ctz à deux ans. La quantité maximale attendue a été placée (égale à 2,5 milliards d'euros) avec un rendement de 1,623%, à comparer avec les 1,871% de l'enchère fin août et surtout avec les 1,74% exprimés du marché secondaire la veille. Le rendement du BTP 4,22 ans est stable à 240%, le spread s'est légèrement creusé à 1,82 car le rendement du Bund allemand a baissé (XNUMX%).
Aujourd'hui pleins feux surenchères de robots, avec une offre d'obligations semestrielles pour 8,5 milliards sur les 9,424 à échéance. Sur le marché gris, le Bot s'échange à un rendement de 0,766%, contre 0,886% lors de la dernière enchère, fin août, soit le plus bas depuis mai dernier.
L'audition au Parlement du président de Telecom Italia (-4,7%), Franco Bernabè, a ouvert dans la matinée une journée d'âpre confrontation politique sur le sort de l'ancien titulaire. Bernabè a déclaré que la société devra lancer une augmentation de capital pour éviter une dégradation par les agences de notation. Aujourd'hui encore, les échanges sont animés, plus de 14,7 millions de pièces ont changé de mains, avec des volumes équivalant à environ 1,9% du capital.
Grands mouvements d'agitation sur le front bancaire. Intesa a perdu 1,7%. Les projecteurs sont braqués sur le bras de fer entre le PDG d'Intesa Sanpaolo, Enrico Cucchiani, et le président du conseil de surveillance, Giovanni Bazoli. En marge de la réunion de l'ACRI, le président de la Fondation Cariplo, Giuseppe Guzzetti, a affirmé qu'"il n'y a pas de tensions au sommet" et Antonio Finotti, président de Cariparo, a lui aussi pris la même ligne. Mais parmi les fondations actionnaires d'Intesa Sanpaolo, on entrevoit cependant des fissures, malgré l'excellente performance de l'action sous la direction de Cucchiani (+50%). L'étape clé aura lieu mardi, lors des réunions de direction et de supervision convoquées pour mardi".
Unicredit progresse de 1,2% : des progrès ont été enregistrés dans les négociations entre la banque et Carlo Tassara sur la dette, même s'il reste des points à régler, notamment concernant les demandes sur la gouvernance. Mediobanca -0,3%, Monte Paschi -0,4%. Lors d'une audition parlementaire, le président du MPS, Alessandro Profumo, a annoncé qu'il était "à la disposition du ministère et de la Commission européenne pour apporter tous les changements nécessaires dans l'intérêt de tous, de la banque et du pays, pour arriver à la définition de ce processus ». Autogrill était en hausse de 3,7%, le meilleur blue chips de la journée. Lors de la rencontre d'hier avec la communauté financière, la direction a illustré les stratégies de croissance en Amérique et en Europe du Nord.
De stocks industriels Finmeccanica enregistre une hausse de 0,6%, StM progresse de +0,9%. Evolution positive pour Fiat +0,4%. Le fonds du syndicat United Auto Workers a choisi Deutsche Bank comme conseiller pour résoudre le problème de la vente de la participation de 41,5% détenue dans Chrysler, selon deux sources proches du dossier. Bonne progression pour Pirelli +2,3%. Italcementi a gagné 1,4% après qu'UBS ait relevé sa note de "vendre" à "neutre". Mediaset a chuté de 1,6%, Cheuvreux a abaissé la note de "conserver" à "acheter". Snam a perdu 0,5%. Le Credit Suisse a relevé la recommandation de "surperformer" de "neutre", portant l'objectif de cours à 4,1 euros contre 3,7 euros. Au matin, le titre a touché le maximum des 12 derniers mois. Les prises de bénéfices poussent Yoox à -1,4% pour clôturer la troisième séance négative consécutive.
