« L'opération d'Intesa sur Ubi, totalement inattendue, éclaire d'un coup le secteur bancaire italien, qui ces dernières années n'avait connu que des renflouements, et oblige les opérateurs à réexaminer le secteur : voyez-vous jamais qu'il y a de la valeur à extraire ? ” . Giuseppe Sersale d'Anthilia devient ainsi le porte-parole des réactions des marchés face au brusque réveil du risque bancaire, la note la plus positive d'une situation anormale, davantage marquée par des bulletins médicaux que par l'évolution de l'économie. Les investisseurs sont à la recherche des statistiques les plus curieuses : celles sur la livraison de nourriture à domicile, par exemple, rapportent que Meituan, la plateforme la plus importante qui dessert normalement 5.500 13 restaurants, fonctionne à XNUMX %.
Après l'alerte lancée hier par Apple, les marchés asiatiques réagissent ce matin grâce à quelques assurances sur l'épidémie : le Covid 19 a tué hier 136 personnes dans le district du Hubei, tandis que les nouveaux cas confirmés, avec le nouveau système de diagnostic, sont de 1.749 2.000 en baisse. de la veille et encore une fois en dessous de 74.180 14.380. Le nombre total d'infectés, y compris la planète entière, est de XNUMX XNUMX, les congédiés pour récupération sont de XNUMX XNUMX.
RISE TOKYO, PÉKIN POUR SAUVER LES COMPAGNIES AÉRIENNES
Le Nikkei de Tokyo est en hausse de 1 %, le Hang Seng de Hong Kong est en hausse de 0,4 % et le Shanghai Composite est en hausse de 0,3 % ce matin. Soutenir les marchés est la conviction que demain la Banque centrale réduira encore les taux de prêt.
Pékin étudie également un plan de soutien au secteur aérien qui pourrait prévoir l'octroi de prêts extraordinaires et des mesures facilitant la consolidation : les plus grosses compagnies auraient une incitation à sauver les entreprises régionales ou locales au bord de la faillite.
WALL STREET NE DIGESTE PAS L'ALARME D'APPLE
L'avertissement d'Apple a ralenti la course des bourses américaines : Dow Jones -0,56%, S&P 500 -0,29%. En pratique, le Nasdaq est plat (+0,02%).
Ventes de Wal-Mart (+1,5%) malgré des résultats faibles et l'attente d'une baisse des ventes en ligne.
Les premières indications macroéconomiques sur l'impact du virus chinois sur la structure productive des Etats-Unis donnent du relief : l'indice manufacturier de l'Etat de New York s'établit à 12,90, contre des estimations autour de 5.
Le yuan chinois s'affaiblit et revient à 7 contre dollar. Le yen chute à 110 face au dollar. Au Japon, les exportations ont chuté pour le quatorzième mois consécutif.
OR AU-DESSUS DE 1.600 XNUMX DOLLARS, HAUT HISTORIQUE
Le pétrole Brent en hausse pour la septième journée consécutive, à 58,3 dollars le baril, +1%.
L'or poursuit sa remontée, ce matin de 0,1% à 1.602 dollars, au plus haut depuis le début de l'année : en euros c'est un plus haut historique.
Dans le sillage de l'or, la course du palladium continue : ce matin le métal gagnait 4%, un nouveau record, après les +4% d'hier.
Le cuivre reste bas, signe de défiance vis-à-vis des perspectives d'un redémarrage rapide de l'appareil industriel chinois.
BUSINESS PLACE DANSE SEUL. LE ZEW LESTE L'EURO
La Bourse de Milan dansait toute seule au son du risque bancaire qui s'amorçait enfin. Cependant, les autres listes n'ont pas participé à la fête. L'effondrement de l'indice Zew, de 26,7 à 8,7, a mis en lumière le ralentissement du moral des commerçants allemands de peur que l'épidémie de coronavirus qui s'est déclarée en Chine n'ait des répercussions sur le commerce mondial.
L'euro a payé le prix le plus élevé : le taux de change euro/dollar a glissé sous le seuil de 1,08, le plus bas depuis avril 2017. Depuis le début de l'année, la monnaie unique a perdu environ 3,4 % de sa valeur face au billet vert. A ce stade, la lecture des données PMI publiées vendredi est déterminante.
Au premier jour du processus de consolidation des banques italiennes, la Bourse de Milan est seule en hausse : indice Ftse Mib +0,31% à 25.199 XNUMX points.
Les autres bourses européennes ont fermé : Dax à Francfort -0,86%, CaC 40 à Paris -0,52%, Madrid -0,16%.
Londres était aussi dans le rouge (-0,85%) après le krach du géant HSBC (-6,5%) après la chute des bénéfices 2019 et l'annonce de la suppression de 35 mille salariés.
Les craintes de pandémie touchent également les obligations italiennes qui se détériorent vers la fin : le spread monte à 133 points de base (+2,35 %), le rendement des BTP 10 ans est de 0,92 %.
UBI À TRAVERS LES ÉTOILES (+23,5%). MESSINE : "NOUS N'AUGMENTERONS PAS LE PRIX"
« Nous vous avons surpris en lançant une offre sur Ubi, certes, mais c'était une occasion unique de créer une réalité européenne encore plus forte. Nous pensons que la transaction créera de la valeur pour tous les actionnaires des deux banques", a déclaré Carlo Messina, le PDG d'Intesa, hier matin lors de la conférence téléphonique avec des analystes dédiés à laoffre publique d'échange avec Ubi. Piazza Affari a répondu avec enthousiasme au blitz d'Intesa, qui s'est servi de la direction de Mediobanca : l'action "chasseur" a clôturé de 2,36%, à 2,60 euros.
Ubi Banca progresse de 23,55%, à 4,31 euros, après avoir atteint un maximum de 4,51 euros, dépassant ainsi l'offre d'Intesa, qui prévoit 17 actions ordinaires nouvellement émises contre 10 Ubi. Mais personne ne s'attend à des augmentations. "Nous n'avons aucune intention de modifier les conditions offertes ou d'augmenter le prix que nous jugeons juste - a déclaré Messine - Si elles sont acceptées, nous serons heureux, sinon nous serons toujours heureux et nous continuerons à travailler de manière indépendante sur notre plan industriel".
Messine a également annoncé 5 XNUMX licenciements sur une base volontaire.
Si l'Ops réussit, Intesa deviendra le sixième groupe bancaire en Europe par les revenus, très proche de Deutsche Bank, et confirmera sa troisième place dans l'UE par la capitalisation, consolidant cette position. Avec Ubi "nous sommes le troisième générateur de bénéfice net de la zone euro, nous resterons l'un des acteurs les plus solides et nous pourrons avoir un rebond en Europe si les taux d'intérêt augmentent".
BPER MANQUE BPER : UNE AUGMENTATION DE 7 À 800 MILLIONS EST EN VUE
L'opération concerne d'autres entités : Bper Banca cède 9 %. La banque a signé un contrat avec Intesa qui, en cas de succès de l'offre sur Ubi Banca, prévoit l'achat d'une unité commerciale composée d'environ 1,2 million de clients répartis dans 400/500 agences bancaires dans le nord de l'Italie. La société a prévenu que pour répondre à l'investissement, elle lancera une augmentation de capital d'au moins 800 millions d'euros.
UnipolSai (-0,1%) devrait reprendre les branches d'activité des compagnies d'assurance Bancassurance Popolari, Lombarda Vita et Aviva Vita dans lesquelles Ubi Banca détient une participation.
EFFET DU RISQUE AUSSI SUR BPM, POP. SONDRIO ET CREDEM
Le tout sur les autres banques : Banco Bpm +5%, Creval +5%, Banca Popolare di Sondrio +11%, Banca Monte Paschi +5%, Credem +4% et Unicredit 0,6%.
STM S'ÉTEINT, PININFARINA (+3%) FÊTE SES 90 ANS
Stm recule (-1,5%) freiné par les difficultés d'Apple en Chine.
Fiat Chrysler-1 %. Banca Imi et Equita Sim ont confirmé la recommandation d'achat et l'objectif de cours à 15 et 16,8 euros respectivement, après que les données sur les immatriculations de voitures en Europe en janvier aient chuté de 7,4%. Pirelli a limité les pertes (-0,23%), sur lesquelles Mediobanca Securities a confirmé une note neutre et un Target de 5,6 euros dans l'attente des comptes 2019 et du nouveau plan. Brembo -2%. Tirez vers le haut Pininfarina (+3,01%) pour son quatre-vingt-dixième anniversaire.
LE DIVIDENDE FERRARI AUGMENTE (+8%)
Ferrari a proposé la distribution d'un dividende sur les résultats 2019 de 1,13 par action, pour un déboursé total d'environ 210 millions, en hausse de 8% par rapport à la distribution de l'année précédente, pour un dividende unitaire de 1,03 euro.
En grande preuve Poste Italiane (+3,8%) : JP Morgan a confirmé la recommandation de surpondération et l'objectif de cours de 12,6 euros dans l'attente des comptes 2019.
CAMPARI CHOISIT LA HOLLANDE. AUGMENTER LE RACHAT
Campari choisit également la Hollande. Le Conseil a approuvé une proposition qui prévoit le transfert du siège social aux Pays-Bas, avec l'introduction d'un mécanisme de vote plus élevé que celui déjà adopté par la société, "dans le but de renforcer l'actionnariat et de rechercher des opportunités croissance ». Le groupe maintiendra son domicile fiscal en Italie, ainsi que le maintien des activités opérationnelles et de gestion du groupe, qui se poursuivront sans interruption. La société restera cotée en Bourse.
Le groupe a clôturé 2019 avec un chiffre d'affaires de 1,842 milliard d'euros, en croissance organique de 5,9%. Le résultat net ajusté s'établit à 267,4 millions, en hausse de 7,3 %. La société a annoncé qu'elle poursuivrait le programme de rachat pour un montant augmenté jusqu'à 350 millions d'euros au cours des 12 prochains mois.
