Intercos, Entreprise de Brianza leader du maquillage pour le compte de tiers, arrivera sur la liste principale de la bourse le 2 novembre. La société détenue par Dario Ferrari, qui compte parmi ses clients les principales marques internationales de cosmétiques, a donc conclu avec succès le placement institutionnel visant l'admission à la négociation. "L'offre a suscité un vif intérêt de la part d'investisseurs institutionnels de premier plan, avec une large diversification géographique, ce qui a entraîné une demande dépassant à plusieurs reprises le prix de l'offre", a déclaré la société.
Le prix de l'offre a été fixé à 12,50 euros par action, donc dans la partie basse de la fourchette précédemment communiquée (entre 12 et 14,5 euros). Sur la base du prix de l'offre, la valeur totale de la transaction (qui inclut l'option de surallocation) est d'environ 350 millions d'euros et la capitalisation de la société à la date d'ouverture des marchés sera égale à 1,19 milliard d'euros, y compris l'augmentation de capital d'environ 44 millions d'euros.
25,4 millions d'actions ont été attribuées, dont 3,5 millions d'actions ordinaires nouvellement émises issues d'une augmentation de capital et environ 21,9 millions d'actions ordinaires existantes vendues par CP7 Beauty LuxCo (environ 13,9 millions), société contrôlée par L Catterton, par The Innovation Trust (environ 5,9 millions), une société contrôlée par le Ontario Teachers' Pension Plan Board, par Dafe 3000 (environ 216,7 mille) et Dafe 4000 (environ 1,8 million), deux sociétés contrôlées par Dario Ferrari, ainsi que par la société au nom du directeur général Renato Semerari (92.250 XNUMX actions).
Le flottant est égal à environ 26,5 % du capital social sans tenir compte de l'exercice éventuel de l'option de surallocation. En cas d'exercice intégral de l'option, le flottant sera d'environ 29,2 % du capital social de la société. Dafe 4000 et Dafe 5000 ont demandé et obtenu l'augmentation des droits de vote pour toutes les actions qu'elles détenaient. Les deux sociétés holding, contrôlées par le fondateur Dario Ferrari, détiendront un total d'environ 39 millions d'actions correspondant à 40,7% du capital social total, avec des droits de vote aux assemblées générales égaux à 57,9%.
Dans le cadre de l'offre, BNP Paribas, Morgan Stanley, UBS et Jefferies sont co-coordinateurs mondiaux. BNP Paribas agit également en tant que sponsor pour les besoins de l'admission à la cote des actions. Rothschild & Co est le conseiller financier, tandis que Cornelli Gabelli e Associati est le conseiller financier de l'actionnaire majoritaire. Les conseillers juridiques nommés sont White & Case, Maisto e Associati, Studio Legale Giliberti Triscornia e Associati tandis que Linklaters est le conseiller juridique des co-coordinateurs mondiaux.
Ce n'est pas la première fois que le groupe Brianza tente d'atterrir sur la Piazza Affari. Déjà en octobre 2019 tout était prêt pour le placement et Ubs, BNP Paribas, Morgan Stanley et Jefferies auraient dû placer environ 2020% du capital dans une opération d'une valeur estimée à 50 milliard d'euros début 1,5. Mais ensuite la pandémie et la volatilité des marchés ont tout stoppé. Parallèlement, le 1er février 2021, le fonds souverain GIC Private Limited a investi une participation équivalente à 9% du capital social d'Intercos dans les holdings de Dario Ferrari. Il y a aussi eu une tentative d'arrivée en Bourse en 2014 : le groupe comptait placer autour de 44 % pour une capitalisation comprise entre 320 et 411 millions d'euros. Et cette fois-là, l'opération avait été abandonnée en raison des turbulences qui avaient éclaté sur les marchés financiers.
Intercos, en raison de l'effet pandémique, a fermé le comptes consolidés 2020 avec un chiffre d'affaires en baisse à 606,5 millions d'euros, un ebitda de 86,95 millions et une dette financière nette de 194 millions. L'année 2019, en revanche, s'est clôturée avec environ 713 millions d'euros de chiffre d'affaires, 116 millions d'ebitda ajusté et une dette financière nette de 182 millions, contre 213 millions fin 2018.
En août dernier, l'entreprise a encaissé un double prêt de 30 millions d'euros chacun par Intesa Sanpaolo et Unicredit, tous deux avec la garantie Sace Italie et une durée de 18 mois. La ligne mise à disposition par Intesa Sanpaolo est structurée comme un accord de facilité renouvelable lié à la durabilité qui incite Intercos à se concentrer sur la réalisation des objectifs de durabilité, un aspect dans lequel l'entreprise investit massivement depuis des années.
