Les marchés financiers continuent de rouler sur des montagnes russes de volatilité. Les Bourses américaines remontent, portées par la bonne tenue de la consommation, l'Asie se retient encore : cette fois c'est le Japon (-1% sur le trimestre, -0,2% PIB en rythme annuel) qui paie l'arrêt de l'économie chinoise , encore une fois plus en difficulté. Les autorités locales, prévient le Financial Times, ont fait don des fonds de lutte contre la pauvreté à la lutte contre le Covid. L'Europe craint que derrière l'avertissement de Poutine (« l'UE est au bord du suicide énergétique ») il y ait une part de vérité. Dans ce contexte, l'offensive des faucons a commencé des deux côtés de l'Atlantique : hier, le président de la Fed, Jerome Powell, a annoncé une guerre totale contre l'inflation, un "tout ce qu'il faut" avec une attitude à la Draghi. Le Néerlandais Klaas Knot appelle à une hausse des taux d'un demi-point dans l'année. Pendant ce temps la guerre continue.
Les bourses d'Asie Pacifique mitigées suite au fort rebond de Wall Street : Nasdaq +2,8%, sur les plus hauts de la séance. Les bourses de Hong Kong (-0,6%) et de Shanghai (-0,4%) ont chuté. Le Nikkei de Tokyo a augmenté de 0,5 % le jour de la publication des données sur le PIB du Japon pour les trois premiers mois de l'année. La bourse de Séoul est stable, Sidney (+1%) et Mumbai (+0,7%) sont en hausse.
Le yen japonais et le won sud-coréen s'apprécient, le yuan offshore s'affaiblit face au dollar (-0,3%). Les contrats à terme de Wall Street sont en légère baisse. Les contrats à terme sur l'Eurostoxx sont stables. Après les mots de Powell, le rendement des obligations du Trésor est revenu à près de 3 %.
Les ventes au détail aux États-Unis en avril, d'un mois sur l'autre, ont augmenté de 0,9 %. Hors automobiles, ils progressent de +0,6% au-dessus des estimations de 0,4%. En revanche, Wal Mart perd du terrain (-7%) : le bénéfice par action s'établit à 1,30 dollar, soit 0,18 dollar en deçà des attentes.
Ventes de Citigroup (+8%). Berkshire Hathaway, le véhicule d'investissement de Warren Buffett, a acheté une autre participation dans la banque, d'une valeur de 3 milliards de dollars.
Le ballet d'Elon Musk autour de Twitter se poursuit (-3%). Le patron de Tesla a déclaré que l'acquisition de Twitter ne sera pas finalisée tant qu'il ne sera pas garanti que moins de 5% des comptes sur la plateforme sont faux.
Pétrole et gaz stables au plus bas depuis trois mois
Calme quelque peu surréaliste sur les marchés de l'énergie. Le pétrole grimpe de 1%, le WTI et le Brent sont appariés autour de 114$ le baril. Selon l'American Petroleum Institute, les stocks américains d'essence ont chuté de 5 millions de barils, une hausse qui devrait maintenir le prix du carburant le plus populaire pour l'automatisation aux États-Unis : pour les Américains, une voiture pleine n'a jamais été aussi chère.
Gaz naturel US +4% à 8,30 dollars. Gaz en Europe +3% à 96 euros le mégawatt/heure, au plus bas depuis trois mois.
Eni accepte de payer le gaz en roubles, avec l'approbation de Draghi
Eni (+0,7%) a annoncé hier soir l'ouverture de deux comptes courants, l'un en euros, l'autre en roubles. En pratique, Eni paiera en euros, puis le montant sera converti en roubles et transféré en Russie par une société indépendante de la banque centrale. Eni précise également que "la décision a été partagée avec les institutions italiennes, conformément au cadre international actuel des sanctions". La Commission européenne a rappelé qu'il appartient aux États membres de faire appliquer les sanctions à leurs entreprises : s'ils ne le font pas, ils s'exposent au risque d'une procédure d'infraction.
Knot (BCE) : taux en hausse d'un demi-point. Et l'euro rebondit
L'euro progresse pour la troisième journée : +1%, à 1,054, la meilleure séance depuis deux mois. Dans l'attente des propos de Christine Lagarde, les marchés s'attendent à un rythme plus agressif de la politique monétaire de la BCE après les propos du gouverneur néerlandais Klaas Knot, dans la lignée des déclarations du Français Viletoy de Galhau. Les commerçants, écrit-il Bloomberg, misent sur un point de plus que les taux d'intérêt d'ici la fin de l'année, à +0,5%. Knot, membre du Conseil des gouverneurs de la BCE, s'est dit favorable à une première hausse d'un quart de point, mais a ajouté qu'"une hausse plus substantielle ne devrait pas être exclue" et dans ce cas "la prochaine étape logique serait être un demi-point".
Mieux qu'attendu, PIB de l'UE : +0,4% au premier trimestre
Les données sur le PIB de l'Union européenne au premier trimestre ont également renforcé la position des faucons, progressant de 0,3% dans la zone euro et de 0,4% dans l'UE par rapport au trimestre précédent, démentant les craintes d'un freinage brutal. Par rapport à la même période de 2021, le PIB corrigé des variations saisonnières a augmenté de 5,1% dans la zone euro et de 5,2% dans l'UE. Selon les mêmes estimations, l'emploi a augmenté de 0,5 % dans la zone euro et de 0,4 % dans l'UE.
Le BTP est proche de 3%, le bund à nouveau au-dessus de 1%
En plus de donner un coup de fouet à l'euro, les propos du banquier hollandais ont déclenché un nouveau courant de vente sur les BTP, avec un rendement qui a frôlé les 3% : 2,95%, +12 points de base.
Le Bund est également repassé au-dessus de 1% pour la première fois en une semaine. Mais l'écart s'élargit à 192 points.
Selon Kenneth Broux, stratège de Société Générale, une augmentation de 50 points pourrait avoir lieu en juillet ou plus probablement en septembre, mais ce qui comptera sera la cohérence globale de la compression en 2022.
Les bourses européennes rebondissent. Milan +1,2%.
Piazza Affari s'apprécie de 1,12% et consolide plus de 24 mille points (24.301 1,62). Francfort (+1,3%), Paris (+1,47%), Madrid (+1,15) et Amsterdam (+XNUMX%) s'en sortent mieux.
Londres est à la traîne (+0,72%). L'inflation au Royaume-Uni mord de plus en plus, augmentant de 9,1% en avril, à des niveaux jamais vus depuis quarante ans. Les salaires ont également grimpé en flèche (+7%), mais insuffisants pour soutenir les revenus réels, en baisse de 1,9%.
Piqûre américaine à Allianz : 5,8 milliards d'amende pour fraude
Daimler brille à Francfort (+3,1%) sur la vague des prévisions pour 2022.
Mauvais coup dur pour Allianz, qui a été condamné à verser aux autorités américaines 5,8 milliards de dollars de dommages et intérêts pour une escroquerie contre certains fonds spéculatifs imputés à une succursale du géant de l'assurance.
A Paris, Engie brille (+5,3%) le dernier des poids lourds français à publier des chiffres qui font état d'un Ebtda d'environ 12 milliards, supérieur aux estimations.
Ft : Unicredit et Commerzbank, la fusion a échoué à cause de la guerre
Il Financial Times révèle ce matin qu'Unicredit et Commerzbank sont proches de la fusion, mais les pourparlers entre les deux groupes ont été interrompus avec le déclenchement de la guerre en Ukraine.
Producteurs de pétrole superstars: Saras revient aux niveaux de 2020
En attendant, le show Saras s'est poursuivi sur la Piazza Affari (+5,35%), qui a en tout cas clôturé bien en dessous des plus hauts de la séance sous la pression des résultats : la cotation est revenue aux niveaux de février 2020. Barclays a relevé l'objectif prix à 1,6 euros à partir de 1 euro. Equita a relevé la recommandation "d'acheter" avec un objectif de cours de 1,4 euro et a souligné que "les marges du diesel et de l'essence sont à des niveaux records au deuxième trimestre et pourraient persister. Saras a été en mesure de capter la majeure partie des fortes marges du deuxième trimestre et une forte amélioration de la situation financière nette est attendue au deuxième trimestre.
Le reste du secteur pétrolier est également tonique. Tenaris progresse de 1,33% (plus de 69% de hausse depuis le début de l'année). Saipem progresse de 0,13% dans l'attente de l'augmentation de capital.
Nexi se rachète, hier le meilleur titre. Les courtiers redécouvrent Unipol
C'était le jour du rachat pour Nexi (+4,2%), le meilleur titre du panier principal, qui a rebondi depuis son plus bas de trois ans. Banques bien encaissées. En tête de course Banco Bpm (+3,04%).
En grande poussière Unipol (+3,32%), redécouvert par les blocs opératoires après Les factures. Berenberg a relevé la recommandation d'acheter en attente, augmentant le prix cible à 7 euros au lieu de 6,58, mais a réduit celui d'UnipolSai (+0,15%) pour conserver en attente d'achat, augmentant le prix cible correspondant à 2,98 contre 2,89 euros.
Iveco court derrière Daimler. Danieli vole, Campari vendu
Iveco (+3,2%) vole parmi les industriels, tracté par Daimler. Stellantis plat (+0,34%).
Campari -1,2% pénalisé par la baisse de l'objectif de cours (10 euros au lieu de 11,5) par Morgan Stanley.
Danieli (+7,8%) et De Longhi (+4,6%) se situent entre les moyennes capitalisations.
