L'économie américaine est solide, mais les conditions financières restent pour l'instant super expansionnistes. Bref, l'idéal pour faire de bons profits. Bien sûr, la menace de l'inflation plane, qui tôt ou tard touchera les taux et, par conséquent, la croissance. Mais, pour l'instant, rien n'y fait : la hausse des rendements est modeste, la consommation accélère (+1 % en octobre, une nette hausse) et Wall Street peut se livrer à une dernière folie : le boom des nouvelles voitures électriques, Rivian et Lucid, qui a dépassé Volkswagen et les grands noms de Detroit en seulement une semaine. L'euphorie de la finance américaine ne se transmet que partiellement à l'Europe (menacée par la vague de la pandémie) et à l'Asie. Mais le boom du dollar se charge d'exporter un peu d'optimisme, le bon remède pour relancer les exportations, freinées par les goulots d'étranglement logistiques.
LES HAIES RETOURNENT EN CHINE, LES EXPORTATIONS DE TOKYO MAINTIENNENT
L'indice MSCI Asia Pacific est en légère baisse après quatre séances positives. Le CSI 300 des listes de Shanghai et de Shenzen est également faible (-0,2%). Ray Dalio, patron du plus grand hedge fund au monde, Dalio Bridgewater Associates, et grand admirateur de Pékin, confirme son ami de la coexistence pacifique entre les deux Bigs : un financement a été ouvert pour un nouveau fonds d'investissement en Chine, avec un cible de trois milliards de yuans (470 millions de dollars).
Nikkei de Tokyo -0,3% le jour de la publication des données sur la balance commerciale : en octobre les exportations ont augmenté de 9,4%, légèrement en deçà de ce qu'attendait le consensus. Hang Seng de Hong Kong -0,3 %. Kospi de Séoul -1%. L'ESB Sensex de Mumbai a légèrement augmenté. La Bourse de Sydney est fermée.
LES VENTES WAL-MART BIEN, MAIS LE STOCK EN BAISSE
Wall Street a résisté à l'épreuve de la consommation. Le Nasdaq a terminé en hausse de 0,8 %, le S&P500 en hausse de 0,4 %. Dow Jones +0,15%.
En glissement mensuel, la production industrielle américaine a augmenté de 1,6 % en octobre, au-dessus des attentes de +0,9 %. Le chiffre précédent était négatif de 1,3 %.
En revanche, Wal-Mart (-2,25%) perd du terrain, touché par des problèmes dans la chaîne d'approvisionnement. Au troisième trimestre, le groupe de distribution a déclaré des revenus en hausse de 4,3 % à 140,5 milliards de dollars et un bénéfice ajusté par action passant de 1,34 $ à 1,45 $. Le bénéfice dilué par action est passé de 1,80 $ à 1,11 $. Au vu des résultats, le géant de la grande distribution a relevé ses objectifs. Il s'attend désormais à une hausse de 6 % des ventes comparables pour l'année complète et à un bénéfice par action ajusté pour l'année complète de 6,40 $ par rapport à une prévision précédente de 6,20 à 6,35 $.
MUSK CONTINUE DE SE VENDRE, RIVIAN VAUT 133 MILLIARDS
Tesla +3 %. Elon Musk a tout de même vendu des actions, 934 mille pour être précis : vu le prix moyen, c'est un paquet de 930 millions de dollars.
Rival Rivian gagne 5%. Hier, l'action a augmenté de 15 %, à près de 150 $, soit un peu moins du double du prix de l'introduction en bourse de la semaine dernière. Sa capitalisation boursière a déjà atteint 133 milliards de dollars. Pendant ce temps Lucid (+23%) a dépassé la capitalisation de Volkswagen.
La décision du président Biden sur la nomination du gouverneur de la Réserve fédérale devrait arriver d'ici samedi. Hier, le président de la Fed de Saint Louis, James Bullard, a déclaré que nous devions nous dépêcher sur l'inflation ; au contraire, Mary Daly, chef de la Fed de San Francisco, estime qu'il n'y a pas tant d'urgence, car augmenter les taux prématurément, au cas où les prix à la consommation chuteraient à nouveau d'ici un an environ, cela causerait beaucoup de dégâts.
TRÉSOR À 1,60 %, EN ATTENTE D'ENCHÈRES À 20 ANS
Les bons du Trésor à 1,64 ans s'échangeaient au prix minimum de la période à 1,59%, contre XNUMX% hier matin, quelques heures seulement après l'adjudication des obligations d'État américaines d'une durée de XNUMX ans, un placement que de nombreux opérateurs craignent. peut avoir un résultat négatif.
L'euro dollar en est à sa sixième séance consécutive de baisse à 1,129. Septième jour de hausse du cross dollar-livre turque et nouveau plus haut historique : demain la banque centrale d'Istanbul pourrait annoncer une nouvelle baisse de taux.
Le pétrole WTI en baisse de 0,7 % à 80,2 $ le baril.
Bitcoin a récupéré au-dessus de 60 50.249 $ (66 XNUMX $) récupérant une partie des pertes des sommets (XNUMX XNUMX $).
PANDÉMIE, MARCHÉS DE NOËL FERMÉS À MUNICH
Cours boursiers stables, titres à revenu fixe en attente. Après les records atteints dans la matinée, les bourses ont ralenti, freinées par la montée de la pandémie, qui a poussé les autorités à annuler les marchés de Noël de Munich. Dans ce contexte, l'engagement à long terme de la BCE semble évident, comme le prévoit le bureau d'études d'Intesa San Paolo : "D'ici à la fin de l'année - écrivent les experts - nous nous attendons à ce que les achats soient réduits en soutenant le d'offre nette, notamment au mois de décembre, de manière à porter le total acheté au quatrième trimestre à 267 milliards d'euros, en baisse de 30 milliards par rapport au troisième trimestre ».
Au premier trimestre 2022, cependant, les achats dans le cadre du PEPP devraient rester au niveau du trimestre en cours (260 milliards d'euros) et le programme devrait se terminer avec des disponibilités inutilisées d'environ 40 milliards, de manière à achever le programme juste avant la hausse. dans les taux, attendus pour le second semestre 2023.
OBLIGATIONS DU TRÉSOR EN DOLLARS À 30 ANS
Pendant ce temps, le Btp accélère dans un marché aux faibles volumes. L'écart de rendement entre les taux 119 ans italien et allemand a clôturé à 1,74 points de base (-0,91%) avec un taux BTP en légère baisse à +0,27% (-XNUMX% pour le Bund).
Le Trésor a mandaté un pool de banques pour rouvrir l'obligation en dollars américains à 30 ans lancée en avril dernier, avec des indications initiales d'environ 190 points de base sur le Libor Midswap.
TRIMESTRE RECORD POUR LES DIVIDENDES
Le flux de dividendes à l'échelle mondiale augmente rapidement. Selon le dernier indice mondial des dividendes Janus Henderson, la distribution a augmenté à un rythme record de 2021 % d'une année sur l'autre au troisième trimestre de 22, atteignant un sommet trimestriel sans précédent de 403,5 milliards de dollars.
Le ratio de dividende de Janus Henderson est désormais à seulement 2 % inférieur à son pic d'avant la pandémie au premier trimestre 2020. 90 % des entreprises dans le monde ont augmenté ou confirmé leurs dividendes. Il s'agit du rythme le plus rapide depuis le lancement de l'Indice.
MILAN (-0,23%) TOUJOURS PROCHE DES PLUS HAUTS
Milan perd 0,23%, à 27.804 points, pénalisé par les réalisations après avoir atteint lundi les plus hauts points de l'année. Contrastez les autres carrés européens, qui sont cependant dans la zone maximale.
Paris +0,34%. Kering court (+5%) sous l'impulsion des prévisions positives pour 2021 de la marque Gucci. Pour HSBC, le titre est désormais "acheter". Des records historiques aussi pour Lvmh, Hermès et L'Oréal.
A noter la montée en puissance de Crypto Blockchain Industries, introduite en bourse fin octobre par un ancien cadre d'Atari avec un chiffre d'affaires de 150 mille euros. En seulement trois semaines, la start-up a multiplié par 40, également parce que les jetons développés par l'entreprise seront utilisés en partie pour financer une initiative caritative promue par David Guetta, le DJ le plus célèbre au monde. Le groupe Blockchain a également entamé une collaboration avec Stellantis.
VODAFONE (+5%) RÉVEILLE LE TLC
Amsterdam vole haut (+0,4%), avec le bond de Prosus (+4,2%) après avoir prévu un bénéfice en croissance pour le premier semestre 2022 avec un produit d'environ 12,3 milliards de dollars de la vente d'une partie de sa participation dans le chinois Tencent.
Madrid perd des parts (-0,65%). Londres -0,34 %. Vodafone brille sur le marché britannique (+5%) après avoir relevé ses prévisions pour l'année. La vente de la participation majoritaire dans la société Vantage Towers est également à l'étude.
FRANCFORT : 7 RECORDS EN 9 SÉANCES, FLY QIAGEN (+8%)
L'indice Francfort Dax marque le septième record historique des neuf dernières séances, atteignant 16.238 18,30 points. La performance depuis le début de l'année s'améliore à +50%, un bilan un peu moins bon que celui enregistré par l'indice Eurostoxx 23,50 (+25%) et par notre FtseMib (+XNUMX%).
Qiagen mène la session avec un bond de 8%. La société produit des technologies d'échantillonnage et d'analyse pour le diagnostic moléculaire, les tests appliqués, la recherche universitaire et les produits pharmaceutiques. Un rapport de Betaville a cité des rumeurs de nouvelles approches d'une cible de rachat par Thermo Fisher Scientific pour la société néerlandaise avec une double cotation à Francfort et à New York. Citant des personnes proches du dossier, Betaville a déclaré que l'offre de la société américaine "aurait pu atteindre" 60 euros par action. Aujourd'hui il vaut 51 euros. Une précédente tentative de Thermo Fisher d'acquérir la société rivale a échoué en 2020.
À PIAZZA AFFARI SALE TIM, INTERPUMP FONCTIONNE À NOUVEAU
Le rallye de Telecom Italia s'est poursuivi hier : +1,3% au final après une hausse jusqu'à 2,6% due à l'intérêt porté à l'ensemble du secteur européen des télécommunications après les résultats de Vodafone supérieurs aux attentes. Les investisseurs se repositionnent sur le titre de la société italienne au plus bas historique. La perspective de renégocier l'accord avec Dazn pèse aussi.
Interpump +3,20% après les baisses récentes entraîne la reprise des industriels, dont Cnh Industrial, Pirelli et Prysmian. Brembo est également en hausse (+2,5%) : l'assemblée générale de mi-décembre proposera la nomination de Matteo Tiraboschi à la présidence opérationnelle. Alberto Bombassei sera nommé président d'honneur.
ENI, AUGMENTER LES TESTS AVANT LA JOURNÉE DES INVESTISSEURS
Eni tient (+0,45%) en vue de la journée des investisseurs du 22 novembre à partir de laquelle une plus grande visibilité sur l'introduction en bourse de R&R est attendue. Terna (-1,6%) et Snam (-1,24%) freinent le secteur de l'énergie.
BON LUXE, AEFFE « CHINOIS » FAIT BOOM
Luxe tonique dans le sillage de Paris : Moncler progresse de 0,9%, Ferragamo +1,26%.
Brillante séance pour Aeffe (+11,60%), dans le sillage de résultats supérieurs aux attentes et de la prévision de l'impact positif de l'accord que Moschino est en train de finaliser pour gérer directement les magasins en Chine. Intesa Sanpaolo a relevé sa recommandation "d'achat" avec un objectif de cours de 3,2 euros.
BANQUES FAIBLES, CALTAGIRONE A 7% EN GENERAL
Le secteur bancaire est faible : Banco Bpm, Unicredit et Bper perdent plus d'un point de pourcentage.
Generali perd du terrain (-2,47%) : Francesco Gaetano Caltagirone frôle les 7% avec les derniers achats d'actions effectués entre le 12 et le 15 novembre.
SÉCURITÉ EN COURSE : RACING FORCE +18 % AU DÉBUT
El.En +3,2% : Intermonte confirme la recommandation de surperformance et l'objectif de cours à 17,8 euros après les comptes du troisième trimestre.
A la lumière d'Alkemy (+7,43%) : Intesa San Paolo promeut le stock de hold to add, avec un objectif de cours passant de 20 à 22 euros. Sur Euronext Growth Milan (anciennement Aim), se distinguent les débuts fulgurants de Racing Force, l'un des leaders mondiaux du secteur des équipements de sécurité pour les sports mécaniques, en hausse de 18%.
