Pleine vitesse. Le Taureau ignore les inquiétudes concernant l'inflation, les goulots d'étranglement, la crise immobilière chinoise et tout autre obstacle. Wall Street a réalisé la meilleure séance de l'année, pour ensuite infecter les bourses asiatiques. Pendant ce temps, la course aux rendements obligataires ralentit, mais pas la course aux matières premières. En Asie-Pacifique, l'indice Bloomberg Apac gagnait 0,8% ce matin.
TOKYO AU PLUS HAUT DEPUIS 2019
Le Nikkei de Tokyo +1,2%, tandis que le taux de change dollar-yen pousse à des niveaux jamais vus depuis début 2019. Dans sa première interview, le Premier ministre Fumio Kishida anticipe la Financial Times l'intention de revoir les Abenomics, c'est-à-dire la politique de taux d'intérêt inférieurs à zéro.
Les autres listes de prix sont toutes positives : Hang Seng de Hong Kong +0,8% après le passage du typhon ; ESB Sensex de Mumbai +0,9 % ; Kospi de Séoul +0,9%, dominé par les efforts de la Banque Centrale pour éviter la réévaluation du won face au dollar ; Taiex de Taipei +2% tiré vers le haut par le rallye de Tsmc, la puissance mondiale des puces.
Le CSI 300 des tarifs de Shanghai et de Shenzen progresse également (+0,3 %). Bloomberg rapporte que le régulateur bancaire a invité les sujets contrôlés à accélérer et simplifier les procédures d'obtention de prêts immobiliers. Il s'agirait d'une intervention qui vise à prévenir les tensions causées par un éventuel effondrement d'Evergrande.
LA MEILLEURE SITTING DEPUIS MARS POUR LE S&P
Les futures de Wall Street ont progressé au lendemain de la meilleure séance de l'indice S&P500 depuis mars (+1,7%). Hier, le Dow Jones gagnait 1,56% (plus haut gain quotidien depuis le 20 juillet), le S&P 500 1,71% (plus haut gain sur un jour depuis le 5 mars), le Nasdaq +1,73% (jamais aussi bon un jour du 20 mai).
RECORD TRIMESTRIEL POUR LES BANQUES
Tous les secteurs ont clôturé en hausse. Les banques sont en pleine forme : le jour des résultats, Citigroup, Bank of America et Morgan Stanley courent, qui, grâce au boom des opérations de marché, ont battu des records antérieurs.
La moindre tension sur les taux d'intérêt a favorisé l'extension de la technologie : grâce à Microsoft et Apple, l'indice sectoriel progresse de 2,3 %.
ALCOA (ALUMINIUM) +5% : BÉNÉFICES DOUBLÉS
Après l'échange, Alcoa a rebondi de plus de 5 %. Le producteur d'aluminium a présenté des résultats pour le trimestre bien supérieurs aux attentes : un BAIIA ajusté de 728 millions de dollars, soit environ le double du résultat d'il y a un an. Le stock a presque quadruplé en un an. Sur la même période, le contrat de référence pour l'aluminium a augmenté de 67 %.
GAS RUNS : +35% EN TROIS JOURS
Hier, l'indice Bloomberg Commodity Spot a atteint un nouveau record historique, soutenu par la ruée vers le gaz : le prix de celui négocié au nœud néerlandais a gagné 35 % en trois jours. Mais ces dernières semaines, les métaux industriels sont également repartis à la hausse : hier, le cuivre gagnait 3 %.
Le pétrole WTI a augmenté de 0,7 % à 81,7 %. Au lieu de cela, les obligations et le dollar s'arrêtent. Le bon du Trésor à 1,52 ans se négocie à un rendement de 1,160 %, peu bougé. L'euro dollar s'est légèrement apprécié à XNUMX.
Le bitcoin monte en puissance, +3% à 59.300 36$, le plus haut depuis juin. La crypto-monnaie la plus échangée a gagné XNUMX% depuis le début du mois. La dernière extension aurait été causée par un tweet de la Securities and Exchange Commission dans lequel les investisseurs sont avertis du risque élevé découlant de l'exposition au bitcoin. Cela ressemblait à un avertissement comme beaucoup d'autres, pourtant, dans le monde des investisseurs, l'optimisme s'est déchaîné, car selon eux la SEC envoie des signaux d'alerte en vue de l'approbation imminente d'un ETF dont le sous-jacent est le bitcoin.
Pourquoi ce rallye surprise de tous les actifs ? Les raisons ne manquent pas. Les allocations de chômage américaines ont surpris à la baisse, terminant finalement en dessous de 300.000 XNUMX pour la première fois depuis l'après-pandémie. Les prix à la production aux États-Unis ont augmenté beaucoup moins que prévu. En réalité, la raison n'est que la baisse des tarifs aériens, mais le marché a voulu récompenser le verre à moitié plein.
À ce stade, il est facile de prévoir une tendance en zigzag des cours boursiers dans les semaines à venir, avec de brusques déviations à la hausse (le S&P est proche de nouveaux plus hauts) mais aussi de possibles corrections après l'introduction du tapering.
LA HAUSSE AFFECTE AUSSI L'EUROPE
Le vent de la hausse a frappé les actions européennes après l'ouverture de Wall Street. Le tweet d'Olli Rehn, membre de la BCE et gouverneur de la banque centrale finlandaise, a contribué à favoriser la tendance positive : les anticipations actuelles d'inflation dans la zone euro, égales à 1,9 % à moyen terme, sont conformes à la stratégie de la Banque centrale européenne. Le Conseil, malgré les déclarations contraires des "faucons" (notamment le Dutch Knot), fédère autour de la politique de Madame Lagarde.
ALLEMAGNE, LA REPRISE S'ACCÉLÉRERA EN 2022
Les principaux instituts économiques allemands ont réduit leurs prévisions conjointes de croissance dans la plus grande économie d'Europe pour 2021, à 2,4 %, contre 3,7 % précédemment, dans un contexte de problèmes de chaîne d'approvisionnement qui continuent de saper la production manufacturière. Cependant, les mêmes institutions ont révisé à la hausse les estimations pour l'année prochaine à 4,8 % contre 3,9 % précédemment, ajoutant que l'économie allemande atteindra des niveaux normaux d'utilisation des capacités en 2022. Entre-temps, l'inflation augmentera de 2,5 % en 2022. , mais en 2023, les institutions estiment que l'inflation augmentera de 1,7 %.
LES RENDEMENTS BTP SONT HABITABLES. RÉPARTITION À 102 POINTS
Après l'envolée de mercredi, le secondaire italien a fait des progrès considérables dans l'après-midi, dans la lignée des bunds : le rendement du dix ans août 2031 a glissé dans la zone des 0,825 %, au plus bas depuis mardi la semaine dernière, tandis que l'écart Italie-Allemagne se resserre légèrement, à 102 points de base. Le 0,84 ans italien clôture à +0,9% (au lieu de +0,23%) et le XNUMX ans allemand à -XNUMX%.
MILAN +1,23%, FITCH REHAUSSE SES ESTIMATIONS POUR L'ITALIE
Piazza Affari monte de 1,23%, à 26,277 points. Fitch a révisé à la hausse ses estimations de la croissance et de la dette de l'Italie. Les prévisions pour 2021 sont désormais égales à 5,7% du PIB et 9,6% du déficit/PIB, des valeurs à rapprocher respectivement des 4,8% et 11,3% des estimations de juin, lorsque l'agence avait confirmé la note souveraine italienne à 'BBB-' avec une perspective stable.
AMESTERDAM AVANCE AU SON DES CHIPS
Les autres tarifs du Vieux Continent sont en terrain positif : Amsterdam mène la course (+1,71%), suivi de Francfort (+1,37%) et Paris (+1,33%). La bourse néerlandaise est confirmée comme la liste la plus sensible au secteur technologique. Les fabricants de semi-conducteurs, dont ASML, Ams et BE, sont à la traîne après que le géant taïwanais TSMC a annoncé une augmentation de 13,8 % de ses bénéfices au troisième trimestre en raison d'une demande en plein essor.
PUBLICIS RÉCOMPENSÉ PAR LE TOURNANT NUMÉRIQUE
A Paris, Publicis brille (+2,74%) après avoir relevé ses perspectives pour 2021 suite à une transition mondiale vers les médias numériques et le e-commerce, poussant la croissance organique au-delà des attentes au troisième trimestre. Le rival britannique WPP a avancé de 0,57%. Derrière la Piazza Affari, plombée par le bruit sourd de Leonardo, Londres (+0,94%) et Madrid (+0,51%) ferment.
BANCO BPM MÈNE LA CHARGE DES BANQUES. POUR JEFFERIES C'EST ACHETER
En tête du peloton de tête, Banco Bpm (+4,33%), tirée par l'indication "achat" de Jefferies, qui met en évidence les effets positifs sur les comptes qui pourraient découler de la possibilité de conserver l'activité d'assurance en interne, pas encore tarifée par le marché. Le courtier américain attribue le conseil de maintien à Bper (+1,9%). A noter Banca Ifis (+3,09%) après la décision de distribution du dividende 2019, déjà gelé en raison du blocage des coupons imposé par l'US Banking Authority.
Parmi les financières solides, Finecobank (+4,2%) et Nexi (+2,4%) attendent l'accord de l'antitrust sur la fusion avec Sia. Achats dans le secteur de l'énergie : Eni +1,4%, Saipem +1,1%.
CNH SOUFFRE, LEONARDO S'ARRÊTE PAR BOEING
Essayez de relever la tête Cnh Industrial, faible pendant la majeure partie de la séance, plombé par l'annonce de la fermeture temporaire de plusieurs sites de production en Europe en raison de la pénurie de composants clés, notamment de semi-conducteurs.
Le dérapage de Leonardo, dont les ventes ont plu suite aux rumeurs de presse sur ses relations avec Boeing, a porté un coup dur à la grille tarifaire milanaise. Le constructeur cite Leonardo comme son principal fournisseur pour le 787 Dreamliner, ajoutant que le groupe aérospatial italien a à son tour acquis les pièces défectueuses auprès d'un sous-traitant.
INTERMONTE ENTRE AIM, SALCEF DANS L'ETOILE
Intermonte Partners sim se prépare à atterrir sur la Piazza Affari. La société holding de contrôle d'Intermonte sim a présenté la demande d'admission à l'Aim à Borsa Italiana. La fourchette de prix a été fixée entre un minimum de 2,6 et un maximum de 2,9 euros par action, pour une capitalisation totale, nette des actions propres, comprise entre 83,6 et 93,2 millions.
Dans le reste de la liste Openjobmetis (+2,97%), sur laquelle Banca Akros a relevé l'objectif à 13,3 euros contre 12,2 euros, confirmant la cote d'achat.
De l'argent sur Ferrovie Nord Milano (+5,87%), qui a émis un emprunt obligataire de 650 millions d'euros d'une durée de 5 ans.
En clair Salcef (+3,76%) après hier la Borsa Italiana a donné aux actions ordinaires du groupe la qualification Star. La date de début des échanges sur le segment Star est prévue pour le 21 octobre. Kolinpharma (+4,55% à 10,35 euros) se démarque sur Aim : EnVent a relevé son objectif de cours de 11,42 à 12,61 euros, confirmant la recommandation de surperformance.
