"Ils me disent que j'étais trop lourd avec la Corée du Nord. Au contraire, mes propos n'étaient pas assez forts : ils ne savent pas combien ils risquent". Donald Trump a ainsi haussé le ton de la guerre, heureusement uniquement verbale pour l'instant, avec Pyongyang, qui menace de lancer quatre missiles sur Guam, un territoire américain au cœur du Pacifique. Ainsi, les marchés financiers, tout en étant convaincus qu'il n'y aura finalement pas de choc, sont contraints de se préparer à une mi-août pleine de peur nucléaire. D'où le ralentissement des Bourses et la course, plus convaincue que ces derniers jours, aux valeurs refuges. Même après une longue hibernation, le Vix, l'indice de la peur, remonte au maximum pendant neuf mois. Le sentiment est que de nombreux gérants de fonds sont prêts à profiter de la situation pour « lever le pied de l'accélérateur » après la longue série de hausses, notamment dans la technologie, convaincus qu'il est plus prudent de monétiser une partie des gains. Certes la situation, à la veille de la trêve de la mi-août, donne envie de préférer la plage aux tarifs qui risquent de brûler.
Meteo Borsa fait état de fortes ventes sur les marchés de l'Est ce matin. L'indice Asie-Pacifique a chuté (-1,4 %), tout comme la Bourse de Sydney (-1,3 %). Les pertes les plus visibles ont touché Séoul (-1,8%). Hong Kong est également en forte baisse (-1,9%). Shanghai en baisse (-0,6%). La Bourse de Tokyo est fermée pour les vacances. Cependant, le yen se redresse fortement à 109 contre dollar.
L'or se négocie à 1.287,12 XNUMX $ l'once ce matin. Une invitation à acheter de l'or, comme forme de couverture, est arrivée ce soir de Ray Dalio, l'un des principaux investisseurs de Wall Street. Le président-directeur général du fonds Bridgewater, le plus important au monde, prévient que les risques augmentent, le marché ne les évalue pas correctement. En plus d'une éventuelle confrontation militaire avec la Corée du Nord, il y a aussi le possible défaut des États-Unis, causé par un éventuel manque d'accord politique sur le relèvement de la dette maximale.
LES STOCKS TECH SONT EN BAISSE, LES UTILITAIRES TIENNENT
Wall Street est également en baisse. En tête de la descente, le Nasdaq, qui a chuté de 2,13 %. L'indice S&P 500 a chuté de 1.45 %, la plus forte baisse en une séance depuis le 8 mai. Dow Jones -0,93 %. Le secteur qui a le plus souffert est celui de la tech (-2,2%). Apple (-3,1%) a été poursuivi par un groupe de 28 développeurs d'applications chinois qui l'accusent d'avoir enfreint les lois antitrust avec son App Store.
Pendant ce temps, la guerre entre les grands noms du multimédia s'accélère. Netflix perd encore 4,1% après la rupture avec Walt Disney (-1,44%). Même Facebook n'est pas épargné (-2,21%) qui a lancé le défi aux grandes chaînes de télévision et aux grands rivaux du web avec Watch, une nouvelle plateforme sur son réseau social, la plus grande au monde, capable de proposer de courtes vidéos épisodiques. .
Le seul secteur en terrain positif est celui des services aux collectivités (+0,25%). La baisse inattendue des prix à la production (-0,1 %) a également favorisé la résilience, ce qui laisse présager une baisse de l'inflation et accroît l'incertitude sur les futures hausses de taux. Selon les contrats à terme des fonds fédéraux, la probabilité d'une augmentation du coût d'emprunt d'ici la fin de l'année est de 42 % contre 59 % le mois dernier.
ÉVIERS DE COMMERCE TRADITIONNEL : MACY'S -10,2%
Sous la pression d'Amazon, le commerce traditionnel sombre : Kohl's baisse de 6 %, Macy's -10,2 %. Même si les bénéfices ont atteint 116 millions de dollars grâce à la réduction des coûts, les ventes continuent de baisser à mesure que les ventes se tournent vers le canal en ligne. A prix courants, l'entreprise capitalise à peine 6,44 milliards d'euros, la perte depuis le début de l'année est de 40%.
Journée chargée pour le pétrole. En début d'après-midi, le pétrole brut s'appréciait sur la vague de la révision à la hausse des estimations de l'OPEP. Puis, du fait de la hausse de la production (+0,5%) en juillet, le cours s'est orienté à la baisse : ce matin le Wti et le Brent s'échangeaient respectivement à 48,42 dollars et 51,53 dollars. À Piazza Affari, Eni clôture inchangé, Saipem -0,8%, Tenaris +0,6%
EN BAS MÊME L'EUROPE. LA PROPAGATION RETOURNE À 162
Des grilles de prix européennes au rouge toute la journée, dans une recherche insouciante d'idées pour se relever la tête dans l'équilibre entre l'apathie de la mi-août et les craintes suscitées par la crise coréenne. Les contrats à terme européens signalent un départ en baisse d'un demi-point. A Piazza Affari, l'indice Ftse Mib a clôturé de 0,76% à 21.681 22 points, s'éloignant de plus en plus de la barre des XNUMX XNUMX.
Francfort, -1,15%, au plus bas depuis fin avril, et Madrid -1,38% ont perdu plus d'un point de pourcentage. Limite de dégâts Paris – 0,59 %. La pire Bourse a été Londres, -1,44 %. La production industrielle britannique a montré une reprise inattendue en juin, affichant +0,5% mais le recul de la production automobile (-3,6%) et du secteur de la construction (-0,1%) ne laisse pas de bon espoir pour les prochains mois.
Istat a annoncé qu'en juin, le solde de la balance commerciale italienne a enregistré un excédent de 4,502 milliards d'euros, contre un excédent de 4,661 milliards au même mois de 2016. D'après l'analyse annuelle du bureau d'études Mediobanca sur les données des résultats financiers de des 2065 2016 grandes et moyennes entreprises industrielles et tertiaires italiennes, il ressort qu'en 2 les grandes entreprises italiennes de l'industrie et des services ont perdu 2013 % de leur chiffre d'affaires sur l'année, la quatrième baisse consécutive depuis XNUMX.
Séance en signe de faiblesse pour le secondaire italien. Le terme de dix ans a clôturé à 2,028 %. Le spread s'est redressé dans la soirée autour des plus hauts de la veille, à 162 points de base. Le Trésor italien a placé 6,5 milliards d'euros en bons du Trésor à 12 mois avec un rendement jusqu'à -0,337% par rapport au précédent -0,352%, un plus bas historique. Il s'agissait du seul rendez-vous de milieu de mois, après l'annulation de l'adjudication moyen-long terme (en plus de celle des adjudications indexées de fin de mois).
La Banque centrale européenne devrait annoncer des changements à son programme d'achat d'obligations en septembre. C'est ce qui ressort d'un sondage Reuters après que la BCE a laissé sa politique monétaire ultra-accommodante inchangée le mois dernier et a déclaré ne pas avoir discuté du Qe, soulignant que le sujet sera abordé "à l'automne prochain". Vingt-huit des 50 économistes interrogés entre le 7 et le 9 août ont déclaré s'attendre à ce que Francfort donne son avis en septembre, tandis que 15 d'entre eux devront attendre octobre.
LES BANQUES ET LES ASSURANCES SOUFFRENT
En Europe, tous les indices sectoriels Stoxx ont terminé en baisse, avec les plus fortes pertes pour les Banques (-1,6%) et les Assurances (-1,2%). À Piazza Affari, Unicredit a perdu 2% malgré Berenberg augmentant le prix cible sur ce dernier à 16 de 15 euros. Intesa -0,2 %, Banco Bpm -1 %, Ubi -2,1 %. Parmi les compagnies d'assurance, Generali -0,5%, Unipol -1,9%. Banca Generali baisse de 1,7%.
CHAMBRES SEULEMENT CAMPARI. EN BAS DE L'INDUSTRIE
Enel glisse (-1%), une forte baisse de Telecom Italia (-1,6%). Les valeurs industrielles ont chuté : Leonardo -0,8%, Stm-1,4%. Réductions pour Recordati (-1,7%) et Prysmian (-1,5%). Bonne progression pour Campari (+2%), soutenu par la promotion de SocGen à Buy from Hold avec un objectif de cours passant de 6,1 euros à 7,2 euros. Les analystes de Morgan Stanley ont relevé le cours cible de 4,75 à 6 euros avec une opinion à pondération égale inchangée.
SIAS, ERG ET BANCA INTERMOBILIARE VOLENT PARMI LES PETITS
Sias, deuxième concessionnaire autoroutier italien, situé surtout dans la zone ouest du pays, a clôturé en hausse de 4,7% à 12,25 euros. Le titre réagit à la publication des chiffres du semestre : le résultat net s'établit à 95,3 millions, en hausse de 24% (consensus à 81 millions). Equita Sim a relevé la note de l'action à acheter et l'objectif de cours à 14,4 euros.
Erg a clôturé en hausse de 2,04%, à 12,53 euros. Le titre réagit à la publication de données trimestrielles. Sur la période avril-juin, avec des conditions climatiques défavorables, l'Ebitda n'a reculé que de 3% à 107 millions d'euros, moins que les attentes des analystes. Le résultat net s'élève à 27 millions d'euros.
Vola Banca Intermobiliare, +8% sur les perspectives de changement de contrôle de l'établissement après la liquidation de l'actionnaire de référence Veneto Banca.
Enregistrer les deals supérieurs à 21 euros dans l'OPA obligatoire suite à la réorganisation actionnariale et qui pourrait conduire à la décotation de la société aéroportuaire. Le titre a clôturé à 21,12 euros après avoir atteint un plus haut en séance à 21,35 euros.
Il Sole 24 Ore est de retour (-1,76%) après avoir revu à la baisse les prévisions du plan industriel pour 2020 par rapport aux objectifs communiqués en mars.
