DRAGHI FAIT VOLER LE BTP, LES ÉCHANGES ET L'EURO. LE RALLYE DES BANQUES RECOMMANDE A MILAN
Excellente réponse des listes européennes au message entrant de la BCE : Madrid +1,4%, Paris +0,4%. Francfort a terminé à égalité. La Bourse de Milan a mené la réaction positive des marchés européens avec une hausse de 1,3 %. Les rendements des obligations d'Etat sont en baisse : le BTP 10 ans s'échangeait à 3,25%, contre 3,30% hier, le spread avec le Bund se réduit à 165.
L'ouverture de Draghi à un Quantitative Easing à la sauce européenne s'est reflétée dans les cotations de l'euro, en baisse à 1,37 contre dollar, contre 1,376 à la clôture précédente. Wall Street stable dans l'attente des données relatives à la masse salariale non agricole, chiffre clé du jour (200.000 XNUMX créations d'emplois attendues).
L'indice Dow Jones, qui en début de séance avait atteint de nouveaux plus hauts intrajournaliers, a ensuite clôturé à parité, tandis que le S&P 500, après le précédent record, est resté sur des niveaux antérieurs, ne reculant que de 0,08%. Le Nasdaq était plus lourd, laissant 0,91% au sol. L'Asie clôture la semaine avec une séance en légère hausse. Tokyo progresse de 0,13%, Shanghai fait mieux. Les ventes prévalent plutôt à Hong Kong.
BCE, LES MARCHÉS PARIENT SUR LE QE EN ÉTÉ
En attendant les données américaines, une autre performance réussie du président de la BCE a eu lieu à Francfort. Une fois de plus Mario Draghi, malgré l'absence de nouvelles mesures, a su « ensorceler les marchés. Le président de la BCE a envoyé des signaux "forts", comme le demandaient les opérateurs : 1) l'entrée officielle du QE parmi les mesures possibles, même s'il n'y a toujours pas d'accord sur la manière de procéder ; 2) l'alarme partagée sur le risque de déflation contrairement au passé ; 3) consensus unanime sur la nécessité de mettre en place des mesures non conventionnelles si l'inflation reste faible.
La réaction à la hausse des marchés indique que le message a été reçu. Les opérateurs ont reconnu que l'arme à utiliser, si nécessaire, est l'achat de titres financés avec de la nouvelle monnaie fraîchement imprimée, à l'imitation du Quantitative Easing américain et de l'instrument analogue en usage au Japon. Bien entendu, il faudra attendre encore un mois pour voir si, avec les vacances de Pâques, la dynamique des prix en Europe va se redresser. Rendez-vous donc en mai (ou juin) pour peaufiner un instrument complexe. Mais Draghi a confirmé que la BCE avait été surprise par le chiffre de l'inflation dans l'UE, qui est tombé à un minimum de 0,5 % en mars.
BLACKROCK AVANCE DANS BANCO POPOLARE, MANSI DOWN DANS MPS
Protagonistes des banques sur la Piazza Affari et au-delà. L'indice Stoxx européen monte de 0,8% sous la poussée de l'espagnol Bbva e Santander grimpé de 3,4% et 2%, tandis qu'à Paris BNP Paribas augmente de 1,4 %. Mais en Italie, l'écho de l'intervention de Draghi se conjugue avec l'actualité constante sur la structure de l'actionnariat : Blackrock entre également dans le Banco Popolare +2.3%, après prise de contrôle de 5% du capital d'Unicredit, Intesa Sanpaolo et Mps. Le fonds américain a notifié à la Consob qu'il contrôle 6,851% de l'institution.
Morgan Stanley a réduit l'objectif de cours de 18 à 15 euros. "Nous mettons à jour les données après le lancement de l'augmentation de capital qui a représenté un catalyseur important pour l'action" a expliqué Morgan Stanley qui a confirmé la sous-pondération du titre en raison de l'incertitude sur les résultats de l'examen de la qualité des actifs et des tests de résistance.
Sur la Piazza Affari, les éléments suivants ont également été révélés : Unicredit + 2,8%. Intesa +3,2% : Banca Akros qui relève la recommandation de réduire à maintenir et l'objectif de cours de 1,9 à 2,7 euros. sel Ubi +2,06% à la veille de l'affrontement entre la femme de ménage et les syndicats. Bpour +2,12%.
En grande évidence Banque Populaire de Milan +4,2 %. Le PDG Giuseppe Castagna dans une interview n'a pas exclu une consolidation parmi les plus populaires. A noter l'intérêt de la Carige responsable +13,09 %. L'hypothèse de la conversion de l'épargne en actions ordinaires devient obsolète, ce qui permettrait à l'entreprise de ne pas verser le dividende à l'épargne.
Encore une bonne journée pour Général +2,7 %. Sel aussi UnipolSai + 2,5%.
LE GAZ DE SCHISTE FAIT BRILLER ENEL. PRYSMIEN PROMU
Enel +1,93% après que le directeur financier Luigi Ferraris a confirmé à Reuters qu'il concluait un accord avec l'américain Cheniere pour la fourniture sur vingt ans de 1 milliard de mètres cubes de gaz de schiste (obtenu par fracturation profonde de la roche) par an. Enel Green Power a clôturé la séance en baisse de 0,55% après avoir présenté le plan industriel à la communauté financière, confirmant la stratégie de croissance déjà lancée lors des exercices précédents.
Gains modérés pour les actions industrielles : Fiat + 0,7% Pirelli inchangé, Finmeccanica + 0,6% StM -0,2 %. C'est une exception Prysmian+1,86 %. Equita Sim et Mediobanca Securities ont relevé leur objectif de cours de l'action de 20,7 à 21,2 et de 19,8 à 19,9 respectivement, maintenant les notes d'achat et de surperformance inchangées.
Piaggio +7,5% réagit bien aux premiers signes de reprise du marché italien des deux-roues.
LE LUXE AU FREINAGE : LES POIDS D'ALARME DE PRADA
Journée difficile pour les valeurs du luxe après que Prada ait évoqué une année 2014 caractérisée par un ralentissement de la croissance en Chine et avec un marché européen toujours faible. yoox perdu 2,3 %, Moncler -1,1% Luxottica -0,5% Safilo -1,6% Ferragamo -0,5%.
FLY MAIRE, MEDIASET GAGNE DE L'ARGENT AVEC EI TOWER
Achetez sur Maire Tecnimont, qui a marqué un +5,22% à 2,782 euros dans le sillage de l'annonce que la filiale KT - Kinetics Technology s'est vu attribuer deux contrats par Total Olefins Antwerpen pour une valeur de 190 millions d'euros. Mediaset hier placé 25% de Tours d'IE, contrôlée à 65 % par Elettronica Industriale. Après l'opération Mediaset tombe à 40%. Le montant de l'opération est d'environ 300 millions. Isagro enfin, il réagit avec un +7% à l'annonce du plan industriel qui a eu lieu hier à la fermeture des marchés.
