2067er mars 50. Ce jour-là, le premier BTP de XNUMX ans émis par la République italienne expirera. Hier, le Trésor a rompu le délai en annonçant, cinq mois après l'offre similaire de l'Espagne, le lancement de l'obligation à très long terme. La nouvelle tombe deux semaines avant le prochain numéro, le dixième, du BTP Italia, qui a duré huit ans. Le ministère accélère ainsi sur la voie de l'allongement de la dette publique, profitant des dernières fenêtres avant une probable remontée des taux américains. Ou, plus facile, de se mettre à l'abri des turbulences des marchés financiers au cas où, comme le prédisent les sondages, le « non » l'emporterait au référendum.
Pour donner corps à la crainte d'un éventuel krach de Btp et Bot, c'est la croissance de l'écart entre les titres italiens et ceux de Madrid : 34 points de base, un plus haut historique. C'est la mesure qui sépare l'Espagne, en voie de résoudre la crise politique, de l'Italie. Et les perplexités de la Banque d'Italie (partagées par la Cour des comptes) sur la prochaine manœuvre financière aux objectifs "ambitieux" n'aident pas. Le ministre Pier Carlo Padoan répond aujourd'hui au Parlement.
PREUVE D'APPEL POUR LA DEUTSCHE BANK
La géopolitique est le grand protagoniste du marché : la Bourse de Londres avance grâce à la nette chute de la livre à 0,873 (plus bas depuis août 2013), après que la Première ministre Theresa May a déclaré qu'elle entamerait le processus de sortie de l'Union au premier trimestre de 2017. Les commerçants attendent, armes au poing, la réouverture de la Bourse de Francfort, fermée hier pour les vacances, en attendant que le gouvernement s'occupe de la crise de la Deutsche Bank.
A Wall Street, le titre a chuté de 2% après avoir bondi de 14% vendredi. Personne ne pense à un effondrement du géant allemand, mais la route vers un accord avec Washington est encore longue. Pendant ce temps, les autres grandes banques européennes souffrent : Barclays, Crédit Suisse et Bnp Paribas ont perdu plus de 4% hier.
SEL DE TOKYO. ANNIVERSAIRE D'OR EN GÉRÉ
Tokyo affiche une hausse de 0,8%, face à la baisse du yen (-0,7%). Les dernières données économiques signalent un nouveau ralentissement des prix : le marché parie sur de nouvelles injections de liquidités. Hong Kong est légèrement en baisse. Les listes chinoises sont fermées pour toute la semaine.
Début de mois en berne à Wall Street, sous la pression des banques et des utilities : le Dow Jones et le Nasdaq perdent 0,32%, le S&P 500 -0,39%. Au cœur du marché, la fusion de Janus Capital (+15%) avec son rival britannique Henderson Global Investors (+16% à Londres). La transaction, d'une valeur de 6 milliards de dollars, ne comporte que l'échange d'actions, sans ajustements en espèces.
General Motors a augmenté de 0,8 % à 32,2 $ lors de la publication des données de ventes de septembre aux États-Unis. Les ventes ont reculé de 0,6%, mieux que les estimations des analystes et concurrents Ford (-8%) et Fiat Chrysler (-1%).
ACCÉLÉRER TESLA. APPLE AMENDE POUR VOL DE LOGICIEL
Gros bond pour Tesla (+4,9%) après l'annonce d'une hausse de 70% des livraisons au troisième trimestre (à 24.500 voitures). Pluie d'or sur Virtnex Holding de Zephyr Cove, Nevada : 20 salariés, actifs dans les logiciels de sécurité des communications, avec une capitalisation de 173 millions de dollars. C'est un peu plus de la moitié des 302,4 millions de dollars d'indemnisation auxquels Apple a été condamné (-0,5%), coupable d'avoir violé ses droits d'auteur.
Le WTI Oil a terminé une séance très volatile en hausse de 1,2%. Le Brent (+0,4%) se confirme au-dessus des 50 dollars. Les prix du pétrole américain freinent : Chevron -0,46 %, Exxon -0,26 %. En Europe hier, l'indice Stoxx Oil&Gas a clôturé en hausse de 0,5%. A Piazza Affari Eni +0,5%, Saipem +0,5%, Tenaris +0,1%.
MAILLOT MILAN NOIR -0,7%. LA BANQUE D'ITALIE "PERPLEXÉE" SUR LA CROISSANCE
Ouverture de semaine contrastée pour les marchés européens. L'inconnue Deutsche Bank et la chute de la livre, qui est tombée ce matin à 1,2839 contre dollar, au plus bas depuis 1985, ont pesé sur les listes.Milan a fermé la marche, en baisse de 0,77%, à 16.274 points. Négatif aussi Madrid (-0,26%), Paris +0,11%. Londres (+1,23%) a été la plus performante, soutenue par la baisse de la livre. Sur le plan macro, le PMI manufacturier de la zone euro s'est établi à 52,6 points.
Forts doutes sur les comptes italiens, en vue de la prochaine manœuvre budgétaire. Luigi Signorini, directeur général adjoint de la Banque d'Italie, a déclaré hier lors de l'audition à la Chambre que "la croissance du PIB de +1% en 2017 est un objectif ambitieux": par rapport à l'objectif de +1% la croissance tendancielle qu'elle est actuellement indiqué à +0,6%.
En outre, la croissance indiquée par le gouvernement pour 2017 et 2018 est également surestimée selon l'Office parlementaire du budget, qui considère également que la possibilité que l'UE accepte la demande italienne de pousser le déficit/PIB de 2017 à 2,4 % est incertaine pour des événements exceptionnels. . C'est ce qu'a déclaré le président de l'Upb, Giuseppe Pisauro, lors de l'audition parlementaire sur la note de mise à jour de la Def.
Journée tranquille pour le secondaire italien, avec des échanges limités en raison du jour férié de Francfort. L'écart de rendement entre le BTP et le Bund sur le segment 10 ans s'est établi à 134 points de base depuis la fin de la séance de vendredi et le taux 1,24 ans est passé à 1,19% contre XNUMX% à la dernière clôture.
Séance à double face pour les valeurs financières. Les valeurs de gestion d'actifs sont en grande ébullition, les banques s'y sont opposées, l'objet d'une rencontre hier entre le ministre Padoan, le gouverneur Ignazio Visco et les principaux banquiers du Bel Paese.
Dans le sillage de la fusion entre Janus et Henderson, toutes les valeurs du secteur sont positives : Banca Mediolanum est en hausse de 1%. Banca Generali +0,4%. En grande preuve Azimut (+4,2%). Suite au feu vert de la transformation en société de gestion de portefeuille, les contraintes sur le capital minimum garanti ne s'appliquent plus. La société pourra ainsi procéder au paiement du dividende majoré de 1 euro dans un délai de trente jours.
La vente de Pioneer par Unicredit n'aura pas lieu avant le référendum constitutionnel du 4 décembre. Cela a été rapporté par Reuter, citant des sources "proches de la situation".
PADOAN : NON A L'INTERVENTION EN MPS, L'AUGMENTATION SERA REUSSIE
Monte Paschi est en baisse (-1,5%). Pour la banque "il n'y a pas besoin d'intervention publique". Cela a été déclaré lors d'une interview vidéo au Théâtre Franco Parenti le ministre de l'Economie, Pier Carlo Padoan, qui a tenu à rappeler qu'il n'y a « aucun rôle intrusif de la part du gouvernement » en la matière. Le ministère, principal actionnaire de l'institut siennois, "utilise cette position de manière douce, avec une attention vigilante à ce que fait la banque". L'augmentation de capital de 5 milliards « sera un succès. Je suis sûr".
MAIS LA SOLUTION UBI POUR LES BONNES BANQUES EST LOIN
Ubi toujours en baisse (-1,2%) après l'échec de l'accord avec la BCE sur l'achat des bonnes banques à vendre. La banque juge excessive la demande d'augmentation de capital de 600 millions faite par l'Autorité européenne de surveillance pour donner son feu vert à l'opération. Le président de CDS, Andrea Moltrasio, a déclaré qu'il ne présenterait la proposition d'acquisition des trois bonnes banques au conseil d'administration que si elles sont en mesure de créer de la valeur pour les actionnaires. Aujourd'hui, la CDG reviendra examiner le dossier.
L'ITALIE ET L'ESPAGNE POUSSENT FCA. BREMBO ENTRE DANS LE PANIER FTSE MIB
Fiat Chrysler (+1,24%) enregistré en septembre un bon résultat commercial en Italie, un boom en Espagne et un léger recul aux États-Unis (où pourtant le constructeur italo-américain courait depuis plus de six ans). Au niveau du marché, les immatriculations en Italie ont augmenté de 17,43 % par rapport aux douze mois précédents dans un marché en pleine expansion : le volume total des ventes sur le marché s'est élevé à 545.689 2016 voitures. « Les niveaux d'inscription de septembre 2010 – a commenté le président d'Anfia Aurelio Nervo – n'ont pas été touchés, pour ce mois, depuis XNUMX ».
Le groupe a fait encore mieux en Espagne, où les ventes de voitures FCA (toujours en septembre) ont bondi de 35,6% par rapport à l'année précédente (à 2.892 13,9 unités), faisant ainsi bien mieux que le marché automobile espagnol, qui a progressé de XNUMX% sur le mois.
Aux USA en revanche, après plus de six ans de hausses mensuelles consécutives, le groupe enregistre une baisse de 1% de ses immatriculations à 192.883 XNUMX voitures.
Parallèlement, l'offre automobile de l'indice Ftse Mib s'enrichit. A partir du jeudi 6 octobre, l'action Brembo (+0,94%) fera partie du panier principal à la place d'Italcementi. En grande preuve Piaggio (+2,94 %) : la croissance des immatriculations de deux-roues motorisés s'est poursuivie en septembre, en hausse de 10,1 % pour un total de 16.392 XNUMX véhicules.
JOURNEE PASSION POUR LA SOLE 24 ORE : -10,3%
Une journée de passion hier sur la Piazza Affari pour Il Sole 24 Ore (-10,3%, pour une capitalisation totale d'environ 20 millions) qui a payé la mauvaise nouvelle du week-end : l'annonce du lourd déficit accumulé au premier semestre ( 49,8 millions), les polémiques MSI du président Giorgio Squinzi et d'autres réalisateurs. Le président de la Confindustria Giovanni Boccia a déclaré : Nous devons travailler sur un grand plan de relance et de redressement. Désormais, le dossier fait partie de nos priorités. Vous verrez que nous ferons de bonnes choses ». Emma Marcegaglia a démenti l'implication de Luiss dans l'augmentation de capital.
Séance positive en revanche pour Rcs Mediagroup (+1,33%). Hier s'est tenu le premier conseil d'administration d'Urbano Cairo, qui a également été nommé directeur général hier. Cependant, le poste de vice-président qui semblait destiné à Gaetano Micciché n'a pas été attribué. Le conseil a également établi "l'existence des conditions d'indépendance" établies par la réglementation en vigueur pour les administrateurs Marilú Capparelli, Carlo Cimbri, Alessandra Dalmonte, Diego Della Valle, Veronica Gava, Stefania Petruccioli et Marco Tronchetti.
LES LUNETTES INTELLIGENTES NE RÉCOMPENSENT PAS LUXOTTICA. FREINAGE A2A
Luxottica plonge (-3,10%). Hier, la filiale Oakely, en collaboration avec Intel, a lancé Radar Space, les "lunettes intelligentes" conçues pour le sport (course à pied et vélo notamment) qui permettent d'activer avec la voix un système qui crée des programmes d'entraînement personnalisés, suit les performances, former en temps réel et répondre aux questions posées par l'utilisateur.
A2A lâchait 4,14% à 1,205 euro, pénalisé par la dégradation de Kepler Cheuvreux pour se retenir d'acheter, avec un objectif de cours fixé à 1,37 euro. Stm -0,83 % conditionné par la baisse de la note de Banca Akros (à neutre par rapport au cumul), l'objectif de cours passant toutefois de 7,3 euros à 7.
DEL VECCHIO CONSULÉ AVEC DES MARCHANDISES STABLES (+5,2%)
Leonardo Del Vecchio peut se consoler avec la performance de Beni Stabili (+5,18% à 0,5585 euro) : Kepler Cheuvreux valorise l'action à 0,8 euro (achat).
Interpump progresse également (+2,18%). Mediobanca Securities a confirmé la recommandation de surperformance du titre tandis que Banca Akros a confirmé la note cumulée.
Ei Towers grimpe (+3,1%) sur la vague de nouvelles rumeurs sur l'éventuelle intégration avec Raiway +3,6%,
Vola Go Internet (+8,9 %) : en septembre, les clients ont enregistré une augmentation de 26 % par rapport à un an plus tôt.
Le titre de la Juventus tombe (-0,46%) malgré la prolongation en championnat. A partir du jeudi 6 octobre, il entrera dans l'indice FTSE Italia Mid Cap.
