LES DRAGONS RÉVEILLENT LE TAUREAU. L'EMPLOI AUX ÉTATS-UNIS AUJOURD'HUI. MPS EXPLOSE DANS L'ESPOIR DU MARIAGE ESPAGNOL
Il y a l'empreinte de Mario Draghi dans le réveil des bourses, après une semaine de haute tension. Le président de la BCE a joué d'avance, sans attendre la réunion de la BCE du 22 janvier, profitant de l'opportunité offerte par la demande de clarification du parlementaire européen Luke Flanagan. Dans sa réponse, Draghi écrit que le Conseil des gouverneurs suivra de près les « risques pesant sur l'évolution des prix à moyen terme » ajoutant que « s'il s'avérait nécessaire de gérer les risques d'une période de faible inflation trop prolongée, le Conseil des gouverneurs sera unanime pour son engagement à utiliser d'autres outils non conventionnels dans le cadre de son mandat ». Autrement dit, l'assouplissement quantitatif européen "pourrait impliquer l'achat d'une variété d'actifs, dont l'un pourrait être l'achat d'obligations souveraines".
Cela a suffi à réveiller les esprits endormis des tarifs : Tokyo +0,5% consolide le solide rebond de la veille. La hausse des autres Bourses a été plus robuste : Sydney +1,4%, Hong Kong +1,2%. L'euphorie revient à Wall Street : Dow Jones et Nasdaq en hausse de 1,84 %. L'indice S&P500 +1,7% en deux jours a récupéré 3% effaçant le début d'année 2015 négatif. Aujourd'hui, les projecteurs sont braqués sur les données de l'emploi américain : une augmentation de 240 XNUMX travailleurs est attendue, confirmant la reprise.
ENDROIT D'AFFAIRES RECORD. LA PROPAGATION BAISSE DE 13 POINTS
La montée des Bourses européennes, qui ont explosé après la publication de la lettre, a été encore plus forte. A Piazza Affari, comme d'habitude la liste la plus sensible et la plus volatile, l'indice FtseMib a augmenté de 3,7%. L'espoir que l'augmentation de capital de Banco de Santander (7,5 milliards) soit aussi liée au rachat de Mps (+12%) a également été déterminant, une hypothèse démentie dans la soirée par le groupe ibérique. Les autres listes ont été brillantes : Francfort progresse de 3,36%, Londres de 2,34%, Paris de 3,59% et Madrid de 2,26%.
La réaction des marchés obligataires a également été immédiate. L'écart entre le BTP et le Bund s'est resserré de 13 points passant de 146 à 133 pb. Le rendement de l'obligation italienne à 1,84 ans est de 13 %. Mardi 5,5, le Trésor proposera entre 7 et 3,5 milliards de Btp à 7 et XNUMX ans.
Ce matin pourtant, les Bourses européennes ouvraient dans le rouge : Piazza Affari -0,94%, Francfort, Paris et Londres -0,3%.
VOLEZ SIENNE. MAIS LE SANTANDER NE CONFIRME PAS LA PISTE ITALIENNE
Le grand protagoniste de la séance a été Monte Paschi +12,4% enflammé par les nouvelles arrivant d'Espagne. La Banco de Santander, suspendue à la Bourse de Madrid, a annoncé une augmentation de capital de 7,5 milliards avec exclusion des droits d'option. La nouvelle a été immédiatement liée à un prochain rachat par la banque siennoise avec effet immédiat sur les cours et le volume des transactions (169 millions d'actions échangées).
En réalité, la note publiée par l'institut dirigé par Ana Botìn ne fait aucune mention de l'Italie ou encore moins de Mps. L'augmentation de capital, lit-on, servira à financer la croissance organique du groupe et à reformuler la politique de dividende, en revenant à rémunérer les actionnaires principalement en numéraire. "Le renforcement du capital - poursuit le communiqué de presse - permettra à Santander de saisir pleinement la croissance économique sur les marchés où elle est présente », dans la zone euro, il est fait mention de l'Espagne, du Portugal et de l'Allemagne mais pas de l'Italie ou encore moins des députés.
LA COURSE DE CARIGES CONTINUE. FINECO : +61% LA VENDANGE 2014
L'effet Draghi s'est fait sentir sur le reste du secteur du crédit. Unicredit progresse de 4,82%. JP Morgan a réitéré la recommandation de surpondération, réduisant le prix cible à 7,70 euros contre 7,90 euros précédents. Belle reprise de Bper +5% et Popolare Milano +4,12%. L'Entente affiche également +5,52%.
Enfin, nouveau bond pour Banca Carige +8,25%, toujours dans l'attente de l'entrée d'Andrea Bonomi. Le fonds américain Apollo, l'Anglo-American Bridge Center Partners et la famille Malacalza sont également intéressés par les 20% détenus par la Fondation. Médiolanum Brillant +2,73%. Dans la soirée, le conseil d'administration de Fininvest a demandé à la Banque d'Italie une prolongation pour la constitution du trust dans lequel parquer les actions de Silvio Berlusconi devant être vendues après la condamnation du dirigeant de Forza Italia. Fineco Bank +0,53% à 4,54 euros : le financement net total en 2014 était de 4 milliards d'euros, soit une augmentation de 61%.
CAMPARI SUPERSTAR GRÂCE À NOMURA
Séance record pour Campari +4,7% après la promotion de Nomura à "acheter" avec un objectif de cours relevé à 6,2 contre 5,5 euros. Le courtier, positif sur les perspectives du secteur (à l'exception de Diageo rétrogradé de Buy à Neutral en raison de la baisse des ventes en Chine), recommande d'acheter le titre italien car il est décoté par rapport au secteur. « Notre rencontre avec la direction en décembre. lit le rapport – nous a donné confiance en une amélioration des performances en 2015 ». Campari progressait de 4,2% à 5,315 euros lors de l'ultime séance. Le titre a terminé 2014 avec une perte de 15 %. Bien acheté aussi Autogrill +4,61% de reprise après les pertes de la dernière période.
ENEL RESTRUCTURE LA DETTE. BOUFFE D'OXYGENE POUR ENI
Un autre titre mis en lumière Enel +4,53% dans le sillage de rumeurs relatives à des négociations avec un syndicat de banques pour prolonger une ligne de crédit de 2020 milliards de deux ans, jusqu'en 9,4, dans le but de structurer la dette et d'abaisser son coût. « En outre – a commenté Banca Akros – l'opération représente une nouvelle étape importante dans le processus de réorganisation que l'entreprise poursuit avec succès, et pas seulement au niveau organisationnel ».
Journée de relance pour les compagnies pétrolières. Eni a gagné 3,89%. Saipem +2,10%, Tenaris +2,13%. Les prix du pétrole brut ont rebondi après les pertes de la semaine (-10%). Le brut Wti s'est redressé à 49,19 (+40 cents). En attendant, la première victime de l'effondrement des prix est enregistrée dans le monde du pétrole de schiste : le texan Wbh Energy a déclaré faillite hier.
FINMECCANICA, LE PORTEFEUILLE D'ORDRES LE PLUS RICHE
Finmeccanica également sous le feu des projecteurs +5,09% porté par les attentes selon lesquelles la phase finale des négociations pour la vente d'AnsaldoBreda et d'Ansaldo Sts pourrait démarrer prochainement, en plus des nouvelles sur divers contrats signés en fin d'année par certaines filiales, qui pourrait permettre au groupe de battre les attentes des analystes sur les commandes pour 2014. Prysmian a également bien performé +3,03% : Natixis a réitéré sa recommandation d'achat en relevant l'objectif de cours de 17,5 à 18 euros. Dans le reste de la grille tarifaire, on notera la chute de Yoox -2%, victime du profit warning du britannique Boohoo.com et, hors panier principal, le krach d'Amplifon -5,35%.
