Du pétrole, mais pas que. L'accord entre la Russie et l'Arabie saoudite sur les niveaux de production de pétrole brut pour 2018 a fourni aux marchés l'énergie nécessaire pour un nouveau bond en avant extraordinaire qui s'accompagne cependant de plus d'un doute quant à la tenue de la croissance. Hier, jour de records historiques pour les bourses, Ford a annoncé la suppression de dix pour cent des effectifs en Amérique du Nord et en Asie pour contrer la baisse des bénéfices. Mais le bateau s'en va, malgré les hackers et les nouvelles trébuchements de Donald Trump, coupable d'avoir révélé la semaine dernière au ministre russe des Affaires étrangères Lavrov des informations sur Isis arrivant d'un pays allié, mettant ainsi en danger, selon le Washington Post, la source.
Pendant ce temps, la menace Wanna Cry, le logiciel malveillant qui a mis 300.000 150 systèmes informatiques dans plus de XNUMX pays en crise, perd de sa force. Mais de nouveaux virus font leur apparition, encore plus dangereux, capables d'exploiter les "trous" du système d'exploitation de Microsoft. Et l'hypothèse fait son chemin que le chef des pirates est le méchant numéro un : la Corée du Nord. Selon Symantec, il existe de grandes affinités entre Wanna Cry et les précédents raids contre Sony (coupable d'avoir produit un film comique ridiculisant Kim), et les banques centrales du Bangladesh et de Pologne attribuées à Pyongyang. Pendant ce temps, l'Europe, jusqu'à il y a quelques semaines une zone de crise potentielle, apparaît aujourd'hui comme l'île heureuse sur laquelle convergent les capitaux déçus par la révolution ratée de Trump.
TOKYO PRÈS DE 20 MILLE POINTS. L'INDE VERS DE NOUVEAUX SOMMETS
Dans ce décor quelque peu surréaliste et quelque peu dangereux, la course de taureaux continue. Tokyo commence ce matin à fermer à un pas du mur des 20 0,5 points. L'indice Nikkei (+19.973,27%) est monté à 1 points, au plus haut depuis le 2015er décembre 19,901, avant de ralentir à XNUMX.
Les bourses chinoises sont en légère baisse ce matin, alors que le sommet des 29 chefs d'Etat (le premier ministre Paolo Gentiloni était présent) touche à sa conclusion, au cours duquel Pékin a présenté son plan quinquennal colossal d'une valeur de 78 milliards de dollars. Hong Kong perd 0,2% et Shanghai 0,3%. Nouveaux plus hauts historiques également pour la bourse indienne : indice BSE Sensex +0,4%.
MORGAN STANLEY FREINS TESLA. SYMANTE FLY GRÂCE AUX HACKERS
Même à Wall Street, le principal propulseur des taureaux était le pétrole. Mais la contribution des excellents résultats trimestriels (75$ au-dessus des estimations) et le coup de pouce du secteur technologique comptent aussi. A la clôture, le Nasdaq (+0,46% à 6.149,67 500) et le Standard & Poor's 0,48 (+2.402,32% à 0,41 3,15) établissent de nouveaux records absolus. L'indice Dow Jones a augmenté de XNUMX %. En grande évidence Symantec (+XNUMX%), leader des systèmes de sécurité dans le cyberespace.
A noter la baisse de Tesla (-2,75%). C'est l'effet du jugement d'Adam Jonas, l'analyste de Morgan Stanley qui a jusqu'à présent été un partisan enthousiaste de la société de voitures électriques. Jonas a décidé de réduire la recommandation de surpoids à poids égal. Prix cible inchangé à 305 $, en dessous du niveau de prix actuel (315,88 $).
Jonas s'inquiète de la vitesse à laquelle le groupe continue de brûler de l'argent. Plus précisément, Morgan Stanley estime les pertes d'exploitation à 3,1 milliards de dollars pour cette année, au-dessus des 2,3 milliards de dollars prévus. L'analyste s'attend également à ce que le groupe soit attaqué par de grandes entreprises technologiques telles qu'Alphabet et Apple, qui expérimentent des systèmes d'auto-conduite.
LE PÉTROLE, LA RUSSIE ET L'ARABIE RÉUTILISENT L'AVERTISSEMENT DE DRAGHI
La hausse des prix du pétrole a été l'élément le plus important de la journée. Le Brent progresse de 2,4% (52 dollars le baril), le Wti à 48,85. Le ministre saoudien de l'énergie Khalid Al Falih et son collègue russe Alexander Novak ont eu recours au "faites tout ce qu'il faut" lancé par Mario Draghi à la défense de l'euro pour annoncer non seulement la prolongation jusqu'en mars 2018 de l'accord sur la production, mais aussi l'engagement de éliminer les stocks excédentaires qui conditionnent le marché.
Portées par le mouvement des matières premières, les actions du secteur ont augmenté presque partout. Chevron a clôturé en hausse de 1,2 %. Exxon +0,88 %. À Piazza Affari, Eni a gagné 0,7 %, Saipem +1,4 %, Tenaris +2,1 %.
L'UE, MACRON ET MERKEL OUVERTS AUX RÉFORMES DES TRAITÉS
Journée importante pour la politique de la zone euro. Angela Merkel, après la claire affirmation électorale dimanche en Rhénanie-du-Nord-Wastphalie, est plus que jamais favorite aux élections de l'automne prochain. Emmanuel Macron, avant de partir à Berlin pour sa première mission officielle de président, a nommé le modéré Edouard Philippe, maire du Havre, ancien porte-parole d'Alain Juppé, au poste de Premier ministre.
"Nous voulons développer une feuille de route pour l'Europe : nous avons besoin de moins de bureaucratie et de plus de protection pour les citoyens", a-t-il déclaré lors de la conférence de presse qui a suivi la rencontre avec la chancelière. « Du point de vue allemand – a déclaré Angela Merkel – il est possible de changer les traités si besoin".
MILAN +12,8% EN 2017. AUJOURD'HUI LE PIB DU PREMIER TRIMESTRE
Clôture positive pour les Bourses européennes, qui dans la dernière partie de la séance ont bénéficié de la bonne performance de Wall Street. Ce matin à 10h, la lecture préliminaire du PIB italien pour le premier trimestre est publiée : les économistes s'attendent à une hausse de 0,2% par rapport aux trois derniers mois de 2016.
Milan a été la meilleure place boursière avec une hausse de 0,6% de l'indice FtseMib à 21.704 2017 points. Piazza Affari consolide ainsi sa deuxième place en Europe en 12,8 avec une performance de 17.1%, derrière la seule Bourse espagnole (+0,2%). Une hausse de 11,3% (+12.807% par rapport au 0,2er janvier) a suffi à Francfort pour établir un nouveau record historique pour l'indice Dax à XNUMX XNUMX points. Paris et Londres +XNUMX%.
En mars, en Italie, la dette des administrations publiques s'élève à 2.260,3 milliards, en hausse de 20,1 milliards par rapport au mois précédent. Hausse de l'inflation : l'indice des prix à la consommation enregistre une variation de 0,4 % sur un mois et de 1,9 % sur un an (révisé de +0,3 %, +1,8 %).
BTP ITALIA LÈVE 1,615 MILLIARD D'EUROS AU PREMIER JOUR
La première journée de placement réservée aux investisseurs s'est terminée par des souscriptions pour 1,615 milliard d'euros investisseurs particuliers du nouveau Btp Italia Mai 2023 indexé sur l'inflation nationale, offrant un coupon minimum garanti de 0,45 %. Le bureau d'études d'Unicredit table sur des financements entre 6 et 8 milliards, bons mais pas excellents.
En octobre dernier, au premier jour de l'offre, le financement du titre (durée 8 ans, coupon minimum garanti de 0,35 %) était de 1,2 milliard. Au total, le placement retail s'est clôturé avec des souscriptions de 2,2 milliards, dont plus de 3 milliards souscrits par des investisseurs institutionnels.
La responsable de la gestion de la dette publique, Maria Cannata, a également confirmé que le Trésor procédera à une nouvelle émission de Btp Italia à l'automne, coïncidant avec le maxi-remboursement de l'emprunt obligataire émis en 2013 pour plus de 22 milliards et arrivant à échéance le 12 novembre prochain.
Les BTP longs sont en légère baisse sur le marché secondaire, en ligne avec le mouvement analogue du Bund : spread inchangé à 186 points, rendement 2,276 ans 0,206% (-XNUMX%).
ATLANTIA (+2,4%) OUVRE LA VOIE A LA HAUSSE
Parmi les blue chips de Piazza Affari, la meilleure hausse vient d'Atlantia, qui gagne 2,4% après l'annonce officielle l'OPA sur 100% de la société espagnole Abertis à 16,5 euros par action, pour une valeur totale de 16,3 milliards d'euros. Le prix de l'offre est en ligne avec les attentes des analystes. Les actionnaires du conglomérat espagnol ont la possibilité d'opter pour une alternative qui prévoit un paiement en actions spéciales Atlantia nouvellement émises, sur la base d'un rapport d'échange de 0,697 action de la société italienne pour une action Abertis, déterminé sur la base d'un par action Atlantia égal à 24,2 euros. Les nouvelles actions ne seront pas cotées et ne pourront être vendues avant le 15 février 2019, date à laquelle elles seront automatiquement converties en actions ordinaires.
L'offre vise à créer le leader mondial de la gestion des infrastructures de transport avec un portefeuille d'actifs diversifié dans 19 pays avec 14.095 60 km d'autoroutes et 6,6 millions de passagers aux aéroports de Rome et Nice. Le nouveau groupe sera le principal opérateur autoroutier au monde avec un Ebitda de 2,4 milliards d'euros et des investissements de 2016 milliards d'euros (données XNUMX, pro forma).
NPL : BANKITALIA OPTIMISTIC, LA BCE MOINS. RUNS BPER
Au sujet des prêts non performants, il y a des notes positives de la Banque d'Italie. "Avec la reprise économique, le problème des prêts non performants diminue progressivement". C'est ce qu'a déclaré le directeur général adjoint de la Banque d'Italie, Fabio Panetta, dans son discours lors du séminaire institutionnel sur les questions liées aux "prêts non performants" à la Chambre des députés. Juste pour clarifier l'ampleur du problème, Panetta a souligné que les prêts non performants, à la fin de l'année dernière, s'élevaient à 81 milliards, 4,4% du total des prêts garantis par des garanties réelles pour 92 et des garanties personnelles pour 36 milliards supplémentaires. Pour le top management de la Banque d'Italie, il faut procéder avec prudence, sans hâte, à la vente des NPL, pour éviter de traumatiser le système. L'avis des responsables de la BCE présents à l'événement était différent, notamment le chef de la supervision Daniele Nouy, qui a réaffirmé que le problème devait être résolu rapidement, sans aucun délai.
L'indice bancaire italien marque +0,5%, somme toute en ligne avec l'indice européen à mi-séance. Bper Banca rebondit (+2,7%), suivi de Banco Bpm (+1,3%). Unicredit (+0,4%) et Intesa (+0,5%) sont en ligne avec l'indice. Credem +0,6% après le bond d'ouverture sur la vague d'opinion de Deutsche Bank, qui a révisé à la hausse l'objectif de cours à 6,7 contre 5,8 euros.
Parmi les compagnies d'assurance, sur Generali +0,6%, Unipol -1%. De petits mouvements ont été réalisés par Enel (+0,1%) et Telecom Italia (-0,1%). Positif pour Fiat Chrysler (+1,5%), Prysmian (+1,1%) et StM (+1%).
ESPRINET ET FINCANTIERI LES MAILLOTS NOIR
A2A – 0,4 % au jour de l'assemblée générale qui a arrêté les comptes 2016. « Dans notre plan industriel, nous avons prévu une croissance du marché du gaz. Nous sommes intéressés à évaluer d'éventuelles participations à des appels d'offres et à des opérations de M&A » dans ce domaine, a déclaré Valerio Camerano lors de la conférence de presse à l'issue de la réunion.
Pour Fincantieri (-4,7%) la baisse de vendredi se poursuit. Kepler Cheuvreux a déclassé l'action à "tenir", mais a relevé le prix cible à 90 cents. Jugement négatif également de Banca IMI.
Esprinet est le pire de la liste. Le premier trimestre - clôturé avec un bénéfice net en baisse à 2,8 millions (-34%) et des revenus nets en hausse de 21% à 745,5 millions - souffre d'un scénario concurrentiel toujours difficile. L'absence de perspectives pour 2017 semble également indiquer une visibilité relativement faible. Parmi les petites et moyennes entreprises de sève, Falck Renewables (+4,3%) et Retelit (+3,1%) se distinguent.
