Aux États-Unis, dans l'attente des chiffres de l'emploi du jour, Donald Trump a obtenu son premier succès politique, quoique partiel : la Chambre des représentants a approuvé (217 oui contre 213 non) sa réforme de la santé qui anéantirait Obamacare. Le conditionnel est de rigueur car au Sénat les difficultés seront bien plus élevées et un tout autre projet pourrait passer. Après quoi, il faudrait des mois pour concilier les projets et faire signer la loi, ce qui repousserait inévitablement la réforme fiscale beaucoup plus complexe à 2018. Cela explique aussi la prudence de Wall Street face à la baisse du pétrole, qui a dérapé aux niveaux du 28 novembre dernier.
LE GLISSEMENT DE TERRAIN DU PÉTROLE ET DES MATIÈRES PREMIÈRES CONTINUE EN ASIE
Le Brent a clôturé en baisse de 4,7%, à 48,4 dollars le baril, mais la descente ne s'est pas arrêtée dans la nuit. Ce matin, sur les marchés asiatiques, le future de référence s'échange à 47 dollars le baril, en baisse de 2,5%. La chute violente du prix du pétrole brut est liée aux grandes manœuvres en vue du sommet de l'OPEP à la fin du mois. Un accord sur de nouvelles réductions de production semble difficile, aussi parce que la forte augmentation de l'extraction de pétrole de schiste aux USA a contrecarré les efforts du cartel. Les stocks d'essence, quant à eux, sont à leur plus haut niveau face à la baisse de la consommation.
Les craintes d'une baisse de la demande chinoise déséquilibrent l'ensemble du marché des matières premières. L'indice Bloomberg Commodities est en baisse de 0,5% ce matin et a perdu 1,8% hier. Les ventes ont surtout touché le minerai de fer : le contrat à terme de référence pour cette quantité est en baisse de 7 %, après avoir clôturé en baisse de 5 % hier. La Bourse de Hong Kong est en baisse de 1%, celle de Shanghai de 0,7%. La bourse indienne chute également : indice BSE Sensex -0,4 %. Tokyo toujours fermé.
HUILES EN BAISSE : LVMH VAUT PLUS QUE TOTAL
Les listes de prix américaines étaient presque stables hier soir. L'indice Dow Jones a baissé de 0,03%, S&P +0,06%. Le Nasdaq (+0,05%) clôture à 6.075,34 1,9 points. Le secteur de l'énergie (-1,3%) a été le pire avec de lourdes pertes pour Exxon (-1,8%) et Chevron (-1,2%). Le krach du soir a en partie sauvé l'Europe : Eni a clôturé inchangé, Saipem -2,7 %, Tenaris -XNUMX %. Il faut cependant noter qu'il y a eu un dépassement historique à Paris : la capitalisation de Total a été dépassée par celle de Lvmh, le géant du luxe.
Les données du marché du travail d'avril sont publiées aujourd'hui, précédées hier par les inscriptions hebdomadaires au chômage, qui ont chuté de 19.000 238.000 à 17 3, son plus bas niveau en XNUMX ans. Parallèlement, le coût unitaire du travail augmente (+XNUMX%).
Côté entreprises, chute de Tesla (-5%), après la publication des comptes. Le constructeur de voitures électriques a doublé ses revenus mais a enregistré des pertes plus élevées que prévu au premier trimestre : 330,3 millions de dollars contre 283 millions de dollars il y a un an, soit 1,33 dollar par action, contre 81 cents anticipés par les analystes. Cependant, les revenus ont augmenté de plus de 100 % pour atteindre 2,7 milliards de dollars et ont également dépassé les prévisions, qui s'élevaient à 2,61 milliards de dollars.
MILAN AU PLUS HAUT DEPUIS JANVIER 2016, RECORD À FRANCFORT
Pluie de records pour les places européennes qui célèbrent l'avantage d'Emmanuel Macron dans la course à l'Elysée. Milan mène la course : l'indice Ftse Mib a clôturé la séance en hausse de 1,98 %, à 21.170 2016, au plus haut depuis janvier 40. Les autres marchés ont également été positifs : à Paris, le Cac 1,20 a progressé de 30 %, tandis que le Dax 0,82 de Francfort ( +0,17%) a atteint un nouveau record historique. Londres +XNUMX%.
La confiance des directeurs d'achats italiens progresse : l'indice atteint 56,2, plus de trois points au-dessus des 52,9 de mars. C'est le meilleur résultat depuis août 2007. Le dollar s'est à nouveau affaibli face à l'euro qui est passé à 1,096 contre 1,088 hier.
BTP EN REPRISE EN ATTENTE DU VERDICT SUR LA NOTATION
Ce soir, après clôture des échanges, S&P se prononcera sur la note de l'Italie, deux semaines après la dégradation par Fitch. Un examen délicat car l'agence attribue actuellement une note BBB- à l'Italie, le plus bas niveau d'investment grade, avec une perspective stable mais qui arrive à un moment propice : l'économie est porteuse, le cycle électoral d'incertitude est sur le point de se terminer. Il est très peu probable que S&P interrompe cet heureux moment. Mais il n'en reste pas moins que, les élections françaises étant closes, l'Italie est sur le point de reprendre le rôle délicat d'observateur spécial de la zone euro.
Clôture positive pour les BTP, en hausse après une matinée faible. Grâce aux ventes sur les obligations d'État allemandes, le spread Btp-Bund a terminé la séance sur les plus bas de la journée, à 187 points de base, se rapprochant des niveaux atteints après la victoire de Macron au premier tour.
Le marché escompte déjà la victoire du candidat d'En Marche à l'élection présidentielle française de dimanche prochain, une attente renforcée par l'avancée du débat télévisé. Immédiatement après le premier tour de l'élection présidentielle française, le taux 2,15 ans italien est tombé à 2,36%, au plus bas depuis début mars, alors qu'il est remonté cette semaine à 0,40%. Avec un plus haut de séance à 37%, le taux XNUMX ans allemand est revenu sur ses plus hauts niveaux depuis fin mars. De son côté, l'écart de rendement entre les taux à dix ans français et allemands est tombé à XNUMX points de base, le plus bas depuis près de six mois.
TELECOM, RECCHI CONFIRMATION AUJOURD'HUI. LE TITRE VOLE
Bataille jusqu'au dernier vote hier auAssemblage Telecom Italia, +4,6% en Bourse grâce à des résultats supérieurs aux attentes. La liste de Vivendi, avec 10 candidats, s'est imposée comme liste majoritaire mais avec un écart minime par rapport à celle présentée par les fonds : 49,37% des présents contre 49,005%.
Aujourd'hui, le nouveau conseil d'administration, composé de dix représentants de la liste Vivendi et de cinq issus de la minorité, devra choisir le nouveau président : la confirmation de Giuseppe Recchi est probable, mais il n'est pas exclu que le conseil cale le temps en attendant Réponse de Bruxelles à la communication de fin mars par laquelle Vivendi avait indiqué qu'à l'issue de l'assemblée générale, il pourrait avoir de facto le contrôle du groupe de télécommunications tel qu'il s'est produit. Dans ce cas, la fonction devrait être attribuée au directeur le plus ancien, à savoir Franco Bernabè. La nomination d'Arnaud de Puyfontaine est moins probable après le vote d'hier. Entre-temps, Piazza Affari a promu les comptes de gestion de Flavio Cattaneo, qui a illustré les performances de l'entreprise lors de la réunion comme suit : « En un an, nous avons renoué avec la croissance de tous les principaux paramètres, tant en Italie qu'au Brésil, en accélérant sur l'ultra large bande , en renouvelant la stratégie commerciale et en maîtrisant les coûts avec rigueur ».
BOOM TRIMESTRIEL : LEONARDO ET FERRARI EN RALLYE
Les rapports trimestriels ont tenu le tribunal hier sur la liste. Leonardo en grande poussière, en hausse de 7,2% après avoir clôturé le premier trimestre avec des résultats légèrement meilleurs que prévu. Le chiffre d'affaires a baissé de 2,4% à 2,5 milliards d'euros. L'Ebita a augmenté de 14 % à 330 millions d'euros.
Bond en avant pour Ferrari (+5,6%), qui établit ensuite un nouveau record historique des résultats au-delà des attentes. Les revenus s'élèvent à 821 millions d'euros : le consensus des analystes cité par Reuters était de 767 millions d'euros. La croissance est de 22% - L'Ebitda ajusté s'établit à 242 millions d'euros, 20 millions au-dessus du consensus.
Des comptes supérieurs aux attentes également pour Yoox (+4,9%). La société a clôturé le premier trimestre 2017 avec des revenus de 515 millions d'euros, en hausse de 15,4 % sur un an. Les ventes en Amérique du Nord, la zone géographique la plus importante en termes de contribution au chiffre d'affaires, ont augmenté de 21,2 %.
Azimut s'envole de 3,4% à 18,53 euros après l'annonce des résultats du premier trimestre 2017, qui s'est clôturé sur le deuxième meilleur bénéfice net de l'histoire de l'entreprise à 73 millions, en hausse de 259% par rapport à la même période de 2016.
Parmi les utilities, Snam (+2,1%) clôture le premier trimestre avec un bénéfice net en hausse de 19,8% à 254 millions d'euros. Terna +2,8% : Rbc a abaissé la recommandation Underperform de Sector Perform (équivalent à Neutral), mais a relevé l'objectif de cours à 4,75 euros contre 4,5 euros.
ENEL : 2 MILLIARDS DE RACHAT. LES FONDS A 54%
A noter la hausse d'Enel (+2,2%). Hier l'assemblée a approuvé un rachat de 2 milliards. La réunion a révélé que les investisseurs institutionnels sont passés de 41,9% du capital en décembre 2013 à 54% fin 2016, une valeur jamais enregistrée dans l'histoire du groupe, a souligné la présidente Maria Patrizia Grieco, ajoutant qu'en 3 ans la valeur créé pour les actionnaires s'élevait à 60 %.
BANCO BPM MÈNE LA COURSE AU CRÉDIT
Activité bancaire positive dans toute l'Europe grâce aux bons résultats de HSBC. L'indice des banques italiennes marque +2,92% contre +1,48% de l'européen. Unicredit avance (+3,5%), qui publiera les résultats trimestriels le 10 mai. Compréhension +2,5%. La plus forte hausse a été enregistrée par Banco Bpm (+4,6%), suivi de Bper (+3,6%).
Chez les industriels, Fca +1,5%, Stm -0,2%. Buzz +3,5 %.
AVANTAGE PREND LA JUVENTUS
Des bénéfices ont été pris sur le RCS (-3,73%) et sur la Juventus qui, après une forte hausse, a clôturé sur une baisse de 0,84% après la victoire en demi-finale aller de la Ligue des champions face à Monaco.
D'Amico a clôturé en baisse de 3,45% après la publication des résultats, qui ont montré une baisse des revenus, des marges et des bénéfices. Bond de 15,79 % Stefanel : l'accord avec les banques créancières, informe une note, sera déposé d'ici la fin du mois.
