LE PESSIMISME DE BERLIN SUR LE SOMMET RALENTIT LES ÉCHANGES
LA DIFFUSION TOUCHE 400
Une fois de plus, à la veille d'un sommet important, c'est l'Allemagne qui bouleverse les attentes des marchés. Les Bourses, après un départ en fanfare sur les attentes d'un accord capable d'accroître également la puissance de feu du fonds d'épargne d'État, se sont toutes tournées négatives sur le non allemand pour additionner la capacité de financement du fonds d'épargne d'État FESF à celle de le fonds permanent Esm. Et sur le pessimisme de Berlin envers un accord européen global dès le sommet de vendredi. Le Ftse Mib a mené la baisse avec une baisse de 1,24%, le Cac a baissé de 0,11%, le Dax de 0,57%, le Ftse 100 de 0,39%. A Wall Street, le Dow Jones a chuté de 0,04% et le Nasdaq de 0,42%.
Le spread italien a de nouveau augmenté, atteignant 400, avant de revenir dans la zone de 388. Grâce à l'adjudication d'obligations d'État allemandes à cinq ans qui a enregistré un boom des demandes pour 8,67 milliards contre les 5 disponibles, rachetant l'Allemagne depuis le flop de l'adjudication de bund en novembre qui a contraint la Bundesbank à intervenir. L'enchère a été un succès malgré l'avertissement d'hier de S&P qui remettait pour la première fois en cause le triple A allemand et les rendements s'élevaient à 1,11%. Le Portugal a également réalisé un placement réussi aujourd'hui, précisément dans le sillage de la plus grande confiance du marché dans une solution à la crise de la dette. L'enchère a enregistré une double demande et des rendements légèrement inférieurs.
Mais dans l'après-midi les rumeurs venues de Berlin ont ravivé les tensions sur les marchés. Une source gouvernementale allemande se serait dit "plus pessimiste" que la semaine dernière sur un éventuel accord global au sommet européen : "Les discussions de ces derniers jours montrent que certains partenaires n'ont pas compris la gravité de la situation", a commenté la source. Peu de temps après, le porte-parole du gouvernement allemand Steffen Seibert déclarait : Berlin et Paris se sont mis d'accord pour accélérer l'entrée en vigueur du MES, pour donner un signal fort aux marchés lors du prochain sommet de Bruxelles, mais le plafond de ressources établi à la disposition du renflouement fonds ne sera pas affecté. L'euro est en légère baisse face au dollar à 1,3395.
EN ATTENDANT LA BCE DE DEMAIN
Les nouvelles poussées de Sarkozy sur les eurobonds n'ont pas manqué : "Ce sont l'idée de ceux qui n'ont pas d'idées", a déclaré le président français dans l'après-midi. En revanche, il y a déjà deux jours, les époux Merkozy avaient réitéré qu'"ils ne sont en aucun cas une solution à la crise", un non qui pour certains laissait la porte ouverte à un plus grand interventionnisme de la BCE. Et un jugement impitoyable du New York Times qui rejette le plan franco-allemand, qui peut assurer une stabilité temporaire mais est destiné à aggraver le problème fondamental de l'Europe, à savoir le manque de croissance. En attendant la réunion de la BCE de demain pour apaiser la pression sur les cours boursiers depuis les plus bas de la journée : la Banque centrale européenne, en plus de baisser les taux, pourrait annoncer des mesures extraordinaires pour stimuler le crédit interbancaire et relancer la reprise économique.
FONSAI S'EFFONDRE QUI QUITTE LE FTSE MIB À PARTIR DE 19
ANSALDO STS, PAS DE FUSION AVEC ANSALDO BREDA
Pendant ce temps, à Piazza Affari, les banquiers sont de nouveau sous pression : Mps perd 5,66 %, Unicredit 2,42 % et Intesa 2,7 %. Demain à 18 heures, marchés fermés, l'ABE publiera les besoins définitifs de recapitalisation des banques européennes. Fondiaria Sai s'effondre de 5,82 %. La sortie du Ftse Mib qui deviendra effective dès le 19 décembre (à sa place par Salvatore Ferragamo) et la crainte que le groupe ne doive recourir à une nouvelle augmentation de capital, en cas d'avis négatif d'Isvap sur la gestion du capital plan, pèsent sur l'action qui prévoit la création d'une société véhicule dans laquelle afflueront les participations dans Rcs, Mediobanca, Pirelli, Unicredit et Mps et qui sera vendue pour 40% à Credit Suisse pour lever des liquidités. Aujourd'hui le top management du groupe a rencontré Isvap pour une discussion mais les rumeurs de presse pensent qu'il est probable que l'Autorité émette un avis négatif. Un conseil d'administration extraordinaire du groupe est prévu le 12 décembre pour évaluer des voies alternatives. Ansaldo Sts vend 4,5% Finmeccanica a précisé aujourd'hui, à propos de certaines rumeurs de presse, que l'option d'une fusion entre Ansaldo Sts et AnsaldoBreda "n'est ni étudiée ni évaluée par" la société mère Finmeccanica, "ni de manière viable".
