Fumée blanche sur le front grec. Angela Merkel et Nicolas Sarkozy ont identifié le compromis pour sortir de l'impasse qui menaçait de mettre en péril tout l'édifice de l'euro. Des particuliers participeront à l'opération de sauvetage des comptes d'Athènes, comme demandé par l'Allemagne. Mais leur contribution, encore à définir, sera volontaire. Et cela ne prendra pas la forme d'un allongement des échéances des obligations existantes, comme le suggérait Berlin en total désaccord avec la BCE. L'important, comme l'a déclaré Sarkozy, c'est que "nous, ainsi que nos amis allemands, sommes d'avis qu'un deuxième programme d'aide à la Grèce est nécessaire".
Les détails manquent mais l'accord suivra, comme l'avait suggéré Mario Draghi, le schéma de « l'initiative de Vienne », c'est-à-dire l'opération qui en 2009 a évité la défaillance de l'Europe de l'Est. A cette occasion, les banques se sont engagées à renouveler le crédit aux débiteurs publics et privés en Pologne, en Hongrie, etc.
L'accord de principe a été révélé peu après 11h1,23 lorsque la chancelière allemande et le président se sont présentés à Berlin, très attendus, pour la conférence de presse. A partir de ce moment les Bourses européennes, incertaines et en baisse, ont inversé le sens de la marche vers une belle fin de semaine. La Bourse de Milan a accumulé progressivement une hausse convaincue, clôturant à +20096%, (Ftse/Mib à 0,76 points) mieux que le Dax de Francfort (+0,83%), le Cac parisien (+0,28) et le Ftse londonien (+XNUMX) .
A New York, en milieu d'après-midi, les indices étaient en territoire positif : Dow Jones +0,76, Nasdaq +0,25%.
UNICREDIT LE "ALLEMAND" PRÊT À ÉTENDRE LE CRÉDIT À LA GRÈCE
LES BANQUES ACCORDENT UN MORATOIRE A SINERGIA (GROUPE LIGRESTI)
Unicredit (+4,39%) honore ses liens avec l'Allemagne. La banque de Piazza Cordusion a été la première à annoncer votre disponibilité pour une ouverture volontaire "à l'allemande" vers la Grèce. Federico Ghizzoni l'a fait, rapporte le site Mf. S'il est question d'un rééchelonnement volontaire de la dette, M. Ghizzoni a déclaré : "Je ne suis pas en principe contre l'implication du secteur privé". Intesa a également profité (+4,54%) du climat plus calme sur la question grecque.
D'une autre nature, le formidable rebond de la Bpm, qui s'approche de la semaine de feu précédant l'assemblée générale pour l'augmentation de capital "imposée" par la Banque d'Italie avec un gain à deux chiffres (hausse maximale +12,76%). La journée, cependant, récompense un peu tout le monde. Mps stable (+0,07%) à la veille de l'augmentation de capital. Vente Ubi (+0,76%), qui est sur le point de conclure son opération de capital, avec la souscription des Fondations (Banca del Monte et Cassa di Cuneo) plus Cattolica. Banco Popolare progresse également (+4,23%) malgré la relégation infligée par Fitch qui, selon Intermonte, va rendre l'émission d'obligations plus onéreuse.
Toujours dans le secteur financier, un autre nœud délicat se dénoue. Le groupe Sinergia HdP de la famille Ligresti a finalisé un accord de moratoire et moratoire sur sa dette bancaire avec dix banques représentant, au total, 96,5% des lignes de crédit accordées aux sociétés du groupe. C'était une étape nécessaire en vue du conseil du 22 qui devra vous donner son feu vert à l'augmentation de capital qui marquera l'entrée d'Unicredit au capital de Fonsai (+3,96%).
PARMALAT, IL Y A DEUX BON PRIX POUR EQUITA
Equita, l'intermédiaire chargé de coordonner la collecte des souscriptions à l'OPA de Lactalis sur Parmalat, sort un nouvel objectif de cours pour le groupe Collecchio : 2,6 euros par action, soit le prix proposé pour l'OPA qui aura lieu le 8 juillet. Avant l'arrivée du français Equita avait une cote d'achat sur Parmalat avec un objectif de 2,8 euros.
Le conseil d'administration de Parmalat, en réponse à l'offre lancée par Lactalis, avait jugé l'offre en mai insuffisante, étant donné qu'elle se situait dans la partie inférieure de la fourchette de prix identifiée par Goldman Sachs pour l'OPA. Selon l'évaluation faite par Goldman Sachs, en tant que consultant de Parmalat, une fourchette de prix plus adaptée serait comprise entre 2,53 euros et 3,17 euros.
HUILE EN DESCENTE. HU JINTAO INQUIET POUR LA REPRISE MONDIALE
LE FMI REDUIT L'ESTIMATION DE LA REPRISE : +2,55 AUX USA, L'ITALIE TOUJOURS A 1%
Le bras de fer sur la question grecque éclipse d'autres matches internationaux tout aussi importants. A commencer par la visite du président chinois Hu Jintao en Russie à un moment délicat pour l'évolution des matières premières. Hu Jintao lui-même, s'exprimant au Kremlin, a tenu à souligner ses inquiétudes face à la reprise internationale "lente et fragile", un jugement qui a eu un écho immédiat dans le ralentissement des prix du pétrole.
Dans l'intervalle, le Fonds monétaire international a une nouvelle fois revu à la baisse les estimations du PIB pour 2011 ainsi que celles pour 2012. Dans le détail, cette année, l'économie américaine devrait progresser de 2,5 % par rapport aux +2,8 % indiqués précédemment, tandis que la nouvelle estimation pour 2012 est de +2,7% par rapport aux +2,9% estimés depuis avril. Le FMI a également fait le point aujourd'hui sur le déficit américain, en l'occurrence en améliorant les estimations avec un déficit qui devrait s'arrêter à 9,9% contre 10,8% précédemment estimés. De manière générale, le FMI a ramené son estimation de la croissance économique mondiale à 4,3% en 2011 contre 4,4% indiqué en avril. L'estimation de la croissance pour 4,5 est stable à 2012 %.
Enfin, en ce qui concerne l'Italie, les nouvelles estimations voient l'économie du beau pays croître de 1 % cette année, soit 0,1 % de moins qu'estimé en avril. En revanche, la prévision pour 2012 est restée stable, soit une hausse de 1,3 %.
WALL STREET. PREMIÈRE SEMAINE EN ACTIF POUR SEPT
Le mix pétrolier plus faible, l'Europe plus sereine ont favorisé la hausse à Wall Street : Dow Jones et S&P500 +0,6%, Nasdaq +0,3%.
Bonne nouvelle de l'indice des "indicateurs avancés", qui progresse de 0,8% contre -0,4% en avril : les économistes tablaient sur une hausse de seulement 0,3%. L'indice de confiance élaboré par l'Université du Michigan a fait l'inverse, passant en juin de 71,8 à 73 (contre une prévision de 74).
Côté entreprises, une forte perte pour Rim, le fabricant du Blackberry. Le titre perd 16% suite à la présentation des données trimestrielles et à la révision à la baisse des objectifs pour l'année en cours. L'entreprise canadienne a également reporté le lancement de son dernier modèle. Le sixième partenaire de Rim a réduit sa position de moitié.
