BOOM DE L'EMPLOI AUX ÉTATS-UNIS : DOW PLUS DE 17 MILLE. FIAT, MEDIASET ET FINMECCANICA SUPERSTARS À MILAN
Aujourd'hui, Wall Street célèbre le Jour de l'Indépendance avec des drapeaux déployés. Dans le sillage des excellentes données sur les nouvelles embauches, l'indice Dow Jones +0,54% a franchi la barrière historique des 17 17.068 points, clôturant à 0,55 1.985, Le S&P +2.000% à 0,63 XNUMX a franchi une nouvelle étape vers un record toujours aussi prestigieux : le pic de XNUMX XNUMX points. Même le Nasdaq +XNUMX% a clôturé la petite semaine en territoire positif (tous les marchés actions ont clôturé aujourd'hui).
La vague de la hausse a également touché Tokyo ce matin +0,6% (+2,5% sur la semaine). Hong-Kong +0,3 %. L'indice Asie-Pacifique clôture à son plus haut niveau depuis trois ans. Hier, les Bourses européennes étaient en terrain positif, galvanisées par la conférence de presse de Mario Draghi après le sommet de la BCE. Francfort progresse de 1,19%, Londres de 0,72%, Paris de 1,02% et Madrid de 0,67%. A Milan, l'indice FtseMib progresse de 0,95% à 21.885 points.
Les cotations du dollar se sont également redressées face à l'euro à 1,36o4 et face au yen à 102,26. L'écart entre les BTP et les Bunds a clôturé à 157 points de base contre 164 points de base à l'ouverture et le rendement domestique à 2,86 ans est tombé à 2,69%. Le rendement des bons du Trésor américain rebondit ce matin à 103,7 %. Pétrole en baisse : il s'agit de la sixième séance consécutive de baisse pour le Wti (0,6 dollars, -110,7%) et la quatrième pour le Brent (0,4 dollars, -XNUMX%).
DRAGONS : NOUS N'AVONS PAS FINI. YELLEN NE FREINE PAS LE TAUREAU
A l'origine du rallye du marché, il y a deux facteurs : la tendance du marché du travail américain et les signaux venant de Mario Draghi qui est bien décidé à convaincre les opérateurs qu'après les coupes de juin, "notre travail n'est pas fini".
En Amérique, le mois de juin a connu un boom des embauches avec la création de 288 215 nouveaux emplois, bien mieux que les 6,3 6,1 attendus en moyenne par les économistes. Le taux de chômage est passé de 2008 % au plus bas de 34.6 % depuis septembre 32.9, grâce à une augmentation des nouveaux emplois. La baisse des chômeurs de longue durée est significative, un point de Yellen, de 12.2% du total à 12.1%. Les sous-employés ont également diminué, passant de XNUMX % à XNUMX %.
Sur le papier, Wall Street pourrait craindre une hausse des taux à ce stade. Mais Yellen a déclaré mercredi que les tâches de la politique monétaire n'incluent pas de contenir l'euphorie sur les marchés (un concept réitéré par Super Mario hier) et que les niveaux actuels ne l'inquiètent de toute façon pas, montrant une fois de plus que tout le monde fait des effets de colombe.
La Banque centrale européenne a tout laissé inchangé : les taux de refinancement de référence restent à 0,15 %. Les taux de dépôt sont négatifs de 0,1 %. Mario Draghi a insisté sur le fait que les taux en Europe resteront bas encore longtemps et que la BCE est prête à utiliser des mesures « non conventionnelles », si nécessaire, pour soutenir la croissance économique.
Draghi a déclaré que les nouveaux prêts à long terme destinés aux banques et conditionnés au crédit aux ménages et aux entreprises, les soi-disant "Ltro", pourraient s'élever à 1.000 18 milliards d'euros. Les deux premières opérations de financement auront lieu les 11 septembre et 2014 décembre 2015. Six autres opérations auront lieu entre mars 2016 et juin 2015. Le président de la BCE a également annoncé qu'à partir de janvier XNUMX, les réunions des banques centrales auront lieu toutes les six semaines ( maintenant toutes les quatre semaines), et les procès-verbaux des réunions seront publiés.
CE SOIR SUR SCÈNE LE SPECTACLE ENTRE LE BISCIONE ET TELEFONICA
Le jour J est arrivé : d'ici ce soir, sauf nouveau report, la négociation entre Mediaset en hausse de 3,8 % et Telefonica. La cession au groupe espagnol de 22% de la plateforme ibérique Digital+ pour un chiffre proche de 355 millions d'euros semble imminente. Mais l'opération est plus complexe. D'une part, une collaboration industrielle est envisagée entre le groupe espagnol et l'entreprise italienne, fournisseur de contenus. En revanche, l'entrée de Telefonica dans le capital de la société italienne Premium n'est pas exclue, comme alternative à l'offre d'Al Jazeera.
Le groupe Alfa ne confirme pas les rumeurs, se bornant à dire qu'un accord n'a pas encore été trouvé. Jusqu'à ce soir, il est temps d'exercer le droit de préemption pour reprendre 56% de Digital+ à Prisa. Mais cela semble simple prétactique. Mediobanca a quant à lui relevé sa recommandation de Underperform à Neutre. L'objectif de cours passe de 3,82 euros à 3,47 euros.
Telecom Italie augmenté de 2,2 %. Le coup de pouce vient de l'actionnaire majoritaire relatif, Telefonica, qui a favorisé hier la reprise du secteur européen des télécommunications : l'antitrust européen a en effet donné son feu vert au rachat d'E-Plus par le groupe ibérique qui renforce ainsi sa position en Allemagne.
FIAT APPROCHE LE PRIX DE RETRAIT
saut de Fiat +3% sur la vague de convocation pour le XNUMXer août de l'assemblée générale des actionnaires pour approuver la fusion transfrontalière par incorporation de Fiat dans la filiale néerlandaise Fiat Investments dont Fiat Chrysler Automobiles (FCA), la nouvelle holding du groupe basé aux Pays-Bas verra le jour.
Pour les actionnaires dissidents, abstentionnistes ou absents, le transfert du siège social à l'étranger entraîne un droit de retrait fixé à 7,727 euros, légèrement supérieur au cours actuel de l'action (7,71 euros) mais avec un plafond maximum de décaissement de 500 millions : environ 8% du capital pourrait être satisfait en excluant les actions propres et la quote-part Exor. Depuis le début de l'année, la performance de Fiat est de +31%.
MORETTI JOUE LA CHARGE DE L'ÉTAT SPA
Les sociétés du Trésor étaient en grande effervescence le jour où Fincantieri,à ses débuts sur la liste, il évite de sombrer : la société a clôturé à 0,780 euro, inchangé par rapport au prix de placement (0,78 euro).
Finmeccanica augmenté de 3,1 %. Le titre s'est accéléré après que le directeur général Mauro Moretti a annoncé qu'un nouveau plan d'affaires "entièrement nouveau et innovant" serait approuvé dans l'année. L'ancien PDG de Trenitalia, qui s'exprimait en marge d'une conférence sur l'industrie aérospatiale, a ajouté que plusieurs entreprises étaient intéressées par Ansaldo Breda.
Mediobanca a relevé sa note sur Finmeccanica de Underperform à Neutre. Le cours cible passe de 6,0 euros à 4,6 euros. Des nouvelles en vue aussi pour Eni +1 %. Le 31 juillet, le chien à six pattes présentera un nouveau plan industriel basé sur le renforcement du cœur de métier de l'E&P (extraction et production) et sur le redimensionnement de sa présence dans la distribution. La nouvelle stratégie, selon les rumeurs, prévoit également la vente de la participation majoritaire dans Saipem + 2,3%.
Selon Equita, la sortie d'Eni de l'actionnariat de Saipem profiterait à la dette de la compagnie pétrolière italienne. À ce jour, Eni est le plus grand prêteur de la dette de Saipem (plus de 5 milliards d'euros). Si Eni quitte Saipem, la société d'ingénierie aura le problème de trouver de nouvelles sources de financement.
FINECO ACCORDE LA BRI. PARMI LES BANQUES, SEULE LA BANCO POPOLARE SOUFFRE
FinecoBanque a marqué une autre belle hausse. Après avoir clôturé hier, le premier jour de cotation, avec un bond de 8 %, il a gagné aujourd'hui encore 4,2 %. Dans le reste du secteur, ils montent Unicredit + 1,6% Intesa + 0,6%. Tuer Banca +1,7 %. Tronçonnage Banco Popolare -2,7%. Montepaschi +1,3% également grâce à la promotion de Kepler Cheuvreux qui a fait passer la note de Réduit à Tenir.
TENARIS ET LUXOTTICA PROMUES PAR DES RAPPORTS
À l'honneur Tenaris +1,9% après la promotion de Goldman Sachs qui a relevé la recommandation de Vendre à Neutre. L'objectif de cours a été relevé à 16,50 euros contre 15 euros auparavant. Depuis le début de l'année, le titre a gagné environ 10 %. Forte augmentation également de Luxottica +3,8%, après six baisses consécutives. Deutsche Bank a réitéré la note d'achat. Rafraîchissements % 2,5, StM + 1,4% Prysmian + 1,9%.
