Spread toujours en hausse et marché boursier en baisse. Les certitudes politiques de l'Italie ne se relâchent pas et aujourd'hui elles mettent également un drapeau sur l'adjudication tant attendue des BTP 3 ans et 15 ans : le Trésor a placé 5,323 milliards d'euros de dette, contre un objectif maximum de 5,5 milliards, mais a dû proposent des tarifs plus élevés. Le rendement du BTP 2015 est passé à 2,48% contre 2,30% il y a un mois tandis que le rendement moyen du BTP 2028 est passé à 4,90% contre 4,805% en février, sans toutefois franchir le seuil des 5 %. Le spread Btp-bund réagit, ramenant l'écart avec les bonos espagnols à seulement 3 points de base aux nouveaux plus bas depuis mars dans la journée, alors que l'Espagne a déjà été dépassée sur la dette à trente ans. En clôture, les tensions se sont apaisées et après un pic à 326 points, le spread a clôturé en dessous de 320.
Milan est ko -1,74% avec l'effondrement d'Enel et le rouge des banques sur les tensions du spread, pire parmi les principales places européennes : Londres -0,45%, Madrid -0,40%, Paris -0,10%, Francfort +0,6%. Athènes, en revanche, a clôturé en forte hausse (+3,9%).
Nouveau revers pour le budget de l'UE: le Parlement européen a rejeté l'accord de l'UE sur budget 2014-2020 demander des changements. La résolution (506 oui contre 161 non et 23 abstentions) rejette l'accord du 8 février entre les chefs d'Etat et de gouvernement car le budget de l'UE "sous sa forme actuelle ne reflète pas les priorités et les préoccupations exprimées" par les députés. L'Irlande a vendu sa première obligation, une obligation à 2010 ans, depuis son plan de sauvetage de XNUMX et la forte demande a également entraîné une augmentation du montant.
L'OCDE a publié des données préliminaires sur la croissance pour le quatrième trimestre de 2012: le PIB des pays du G20 a crû de 0,5% sur le trimestre (+0,6% au cours des trois mois précédents) et de 2,4% en tendance (+2,7%). Malgré ce signe positif, précise l'OCDE, des tendances divergentes persistent entre les grandes économies mondiales. Parmi les pays du G7, tous les pays membres européens ont connu une contraction sur la dernière partie de l'année 2012 (entre -0,9% en Italie et -0,6% en Allemagne et -0,3% en France et en Grande-Bretagne Bretagne). Les autres pays du G7 ont enregistré une tendance stable (comme le Japon et les USA) et positive (Canada +0,2%). En phase haussière l'Inde, le Mexique, la Corée, le Brésil et l'Afrique du Sud tandis que l'Australie, l'Indonésie et la Chine sont stables. En tendance, on notera la performance positive de 2,4% de l'ensemble de la zone G20, la Chine en tête (+7,9%) et l'Italie fermant la marche avec la pire contraction (-2,8%).
Les marchés profitent des points positifs données macro en provenance des USA : ventes au détail +1,1% en février, au-delà prévu. Un bond tiré par l'essence chère, mais des augmentations ont également été observées dans les magasins d'alimentation et les concessionnaires automobiles, les ventes dans les restaurants et les magasins de meubles ont chuté. Le dollar se renforce après les données et le taux de change euro-dollar chute à 1,2958 (-0,5%). A Wall Street, le Dow Jones est faible sous la parité -0,09% et le Nasdaq (-0,18%). Wall Mart monte après les données sur les ventes au détail.
Piazza Affari est entraînée vers le bas par le black-out d'Enel -5,98% qui annonçait un bénéfice de 865 millions après des dépréciations de 2,5 milliards d'euros et la réduction des objectifs du plan. Mais en bas du Ftse Mib il y a les banques avec Ubi -6,38% dans le sillage des comptes 2012 qui ont pourtant indiqué un retour aux bénéfices. "Malgré le refus du marché, j'ai augmenté aujourd'hui ma participation dans Ubi B. en achetant 30 10 actions", a déclaré le PDG Victor Massiah qui a augmenté sa participation de 5,45%. Banco Popolare (-4,2%) et Bpm (-0,55%). Contre-courant Mediobanca +4,22%. En baisse Mediaset -XNUMX%.
A la lumière de Lottomatica +2,7% après les résultats (bénéfice net 2012 +34,7%), et encore Saipem +2,58% après le saut d'hier. Le titre bénéficie aujourd'hui d'un rapport positif de Société Générale, qui a ramené l'objectif de cours à 27 euros contre 25 euros précédents, confirmant la recommandation d'achat. Le luxe de Luxottica s'est bien comporté +1,39%, Ferragamo -2,7% dans le rouge après que BofA-ML ait réduit sa recommandation.
Terna baisse de 0,38% après que Fitch a abaissé la note de la dette à long terme de Terna de A à A-, avec une perspective négative, et celui sur la dette à court terme de F1 à F2. La baisse reflète les attentes des analystes selon lesquelles une augmentation à court terme de l'endettement plus importante que prévu et que le désendettement à long terme est plus incertain.
Télécom (-3,2%) a clôturé le placement de l'obligation hybride lancée aujourd'hui avec un carnet d'ordres de 3,4 milliards d'euros auprès de plus de 300 institutions financières. A l'issue de l'opération, le groupe de télécommunications a émis des obligations pour 750 millions d'euros avec un rendement fixé à 7,875%, dans la partie basse de la fourchette de prévision qui était précisément comprise entre 7,875% et 8%.
Parmi les titres mineurs à contre-courant Ascopiave +2,67% qui a annoncé dans la matinée avoir signé une lettre d'intention avec le groupe Eni pour un partenariat visant au développement conjoint de l'activité de commercialisation de gaz et d'électricité sur le marché résidentiel et les petites et moyennes entreprises, avec un périmètre territorial axé sur le Triveneto.
