Le discours de Fulvio Coltorti sur FIRSTonline le 18 août dernier sur la crise de la Banca delle Marche est, à mon avis, appréciable par son courage, sa lucidité d'analyse et sa proactivité. Et donc ni la résonance qu'il a eue dans d'autres journaux ni une certaine déception due à des susceptibilités institutionnelles ébranlées ne sont surprenantes.
Il pose la question des causes de l'instabilité sans faux-semblant, les trouvant dans le rôle inadéquat des propriétaires, dans les défauts de gouvernance du conseil d'administration, dans le poids disproportionné exercé pendant des années par la figure du directeur général, dans la prise de risques au-delà des critères raisonnables de prudence, dans l'insuffisance des contrôles internes et externes de la banque.
Ses appréciations prennent une valeur qui va au-delà du seul épisode pourtant grave, se révélant utiles pour construire presque un paradigme de la crise de la banque locale, dont les autres exemples importants ne manquent pas aujourd'hui.
Je ne sais pas si cet objectif était implicitement dans les intentions de Coltorti, mais la référence aux situations impliquant de nombreuses banques situées dans ces régions autrefois identifiées à la troisième Italie, celle à l'économie ouverte et flexible, m'est venue naturellement. , dynamique, lieu de triomphe des petites et moyennes entreprises (mais aussi peu scolarisées), moteur innovant de l'industrie nationale et des banques championnes du territoire, prêtes à accompagner, risquer, sélectionner. Véritable monde schumpétérien de destruction créatrice ! Mais aussi un domaine dans lequel la crise économique a eu un impact significatif sur les vicissitudes des débiteurs, qui ont toujours été réticents à consolider les résultats des temps heureux dans une perspective à plus long terme. C'est la situation que nous connaissons aujourd'hui, notamment la crise du crédit.
Mais Coltorti ne se complaît pas dans les facteurs extérieurs aux déséquilibres de la banque, allant droit au but. Après tout, semble-t-il comprendre, la crise, comme le fait la marée lorsqu'elle se retire, n'a fait que découvrir des rochers, gros et pointus, qui étaient là depuis un certain temps et qui ont finalement percé la coque. Bref, je suis d'accord avec Coltorti que la crise économique comme raison principale ne peut être acceptée de bon gré face à des comportements qui ont répondu à d'autres logiques.
Il est bon d'énumérer les cas les plus importants du moment : 1) Friuli : Hipo Alpeadria ; 2) Vénétie : Popolare Marostica, Credito Veneziano, BCC Monastier et del Sile, Banca Padovana ; 3) Émilie-Romagne : Cariferrara ; 4) Toscane : mieux vaut la laisser tranquille ; 5) Ombrie : Populaire Spolète ; 6) Marche, déjà mentionnée ; 7) Abruzzes : Tercas/Pescara. Comme vous pouvez le voir les personnages sont tous représentés : grands, moyens et petits, de toutes les catégories institutionnelles, du nord, du centre et du sud. Le marché parle explicitement d'autres cas, estimant que la reconnaissance publique de la crise n'est qu'une question de temps.
C'est donc tout naturellement que l'on s'interroge sur les raisons et émet des doutes sur l'efficacité des actions menées pour les prévenir, en intervenant avec le bon choix du moment. En distillant les situations de quo et avec une certaine expérience acquise dans un long passé professionnel, j'ai envie de résumer les causes/causes contributives de l'instabilité en cinq facteurs, facilement identifiables ex ante et aussi faciles à garder à l'esprit, car ils commencent tous par le lettre C Ils s'appellent Confusion des rôles, Concentration des risques, Conflits d'intérêts, Manque de contrôles, Coûts. Il me semble qu'à part quelques différences de dénomination, elles coïncident, même par ordre d'importance, avec celles que Coltorti a identifiées pour expliquer la crise de la Banca delle Marche.
Dans la Confusion des rôles j'encadre le rôle du démiurge, maître absolu du destin de la banque. Malgré de nombreux prêches sur la collégialité, la corrélation entre les approches fondées sur un centre de pouvoir unique et la crise bancaire est très élevée. Combien de fois les propriétaires ou le noyau de référence sont-ils allés à la recherche d'un deus ex machina, qui aurait fait grandir la banque, profité aux actionnaires, satisfait les clients, incité les salariés, exercé un dialogue constructif avec les organes de contrôle, et , s'il restait quelque chose, récompensé à juste titre, même lui-même ?
Mais, aux cas les plus graves, tous assortis d'appendices judiciaires, il faut ajouter ces situations dans lesquelles les Présidents, en quête d'une affirmation personnelle durable, s'empressent de s'occuper de tout, de la stratégie à la gestion ordinaire, en choisissant et évinçant les Directeurs Généraux tels quels. fait dans le football avec les entraîneurs, les directeurs généraux et les PDG qui prennent la place des présidents, en font leurs propres ramifications ennuyeuses ou qui prétendent exercer la fonction sans remplaçant capable de les remplacer (pour qu'on ne doute jamais qui est le seul homme en charge), les membres des collèges des commissaires aux comptes exerçant des pouvoirs sans rapport avec leur fonction, éventuellement en conflit d'intérêts avec la banque elle-même. Systématique dans les cas les plus frappants le dépassement de toute délégation de pouvoir, sans aucune réserve ni censure par les organes délégants ou de contrôle.
Est-il possible qu'on ne s'en aperçoive que lorsque l'omelette est cuite, peut-être même après les avoir longuement loués ?
La concentration des risques est le moyen de gérer le portefeuille de crédit, au-delà de tout critère de différenciation logique, en privilégiant en tout cas les secteurs à plus forte exposition spéculative : l'investissement dans le secteur immobilier fédère nos cas critiques, forçant à la fois en territoire et dans des zones plus éloignées. Ce pourcentage de la
30 des crédits au secteur de la construction, que Coltorti cite comme étant bien supérieur à la moyenne et commun à d'autres situations, et, dans certains cas, même supérieur. Parfois, on en vient presque à les appeler banques contre le territoire, plutôt que banques du territoire ou pour le territoire, vu les ravages que leurs prêts ont souvent produits. Mais quand on découvre l'ampleur des excès commis, comment peut-on parler de crise ? Et les limites réglementaires pourquoi n'ont-ils pas freiné à temps ? Et quels dommages l'industrie manufacturière proprement dite a-t-elle reçus de ce détournement de ressources ?
Il est vrai que les politiques de surveillance sont devenues plus restrictives dans la détermination des pertes de crédit et des valeurs des garanties et que, comme le disent beaucoup, l'opération en cours est probablement trop rapide pour les attitudes du système. Il semblait que nous voulions ou devions faire le plus tôt possible pour combler les lacunes produites au cours des années de sous-estimation du phénomène et de faibles taux de couverture des prêts anormaux, mais, je suis d'accord avec vous qu'il faut "donner du temps", car cette plus grande rigueur peut être métabolisée. Malheureusement, il est également vrai que la valeur marchande des biens garantissant les prêts a chuté de plus d'un tiers, soulignant impitoyablement l'imprudence commise. Combien d'années faudra-t-il pour rétablir le juste équilibre ?
Le conflit d'intérêts qui prend différentes formes, du « débiteur de référence » à la formation de caillots de pouvoir qui plient les décisions à des critères non techniques, se retrouve également dans les situations qui nous concernent. Le fait est que le développement de ces relations malsaines, même s'il se déroule sur de longues périodes, attire rarement l'attention voulue, malgré le fait que les données et les informations ne manquent pas pour se concentrer correctement sur le problème, au fur et à mesure que le la dimension des expositions vis-à-vis des composantes des personnes morales et de leurs succursales augmente. Les effets des nouvelles règles sur les parties liées devront être évalués.
Les Contrôles défaillants sont la ... jambe rétrécie de la Gouvernance, alors même que pour le contrôle interne, la gestion des risques, la conformité, l'Audit interne, les activités des commissaires aux comptes et des commissaires aux comptes sont réglementées, sauf les autres. Paraphrasant d'autres affirmations, on pourrait dire que la réglementation prudentielle italienne est la plus belle (la plus stricte ou la plus omniprésente ?) du monde, mais les situations d'inadéquation au sein de la banque se répètent fréquemment.
Le retard substantiel que Coltorti attribue, dans le cas de la Banca delle Marche, aux organes de surveillance de la Banque d'Italie concerne également certaines des banques mentionnées, étant donné qu'en raison de graves irrégularités, le pouvoir judiciaire est intervenu en premier, forçant la mise sous séquestre de la corps.
En tout cas, force est de constater qu'il est faux de sous-entendre qu'il vaut de toute façon « mieux vaut tard que jamais » ou que, ex post, toutes les initiatives prises sont déclinées pour sa défense. Le fait est que l'étable a été fermée après la fuite des bœufs.
Enfin, les coûts qui, s'ils ne sont pas en eux-mêmes la cause de l'explosion de la crise, sont un facteur d'aggravation de toute tentative de relance de l'entreprise. Le gigantisme des réseaux de distribution, le non renouvellement des processus d'exploitation, le renoncement à l'amélioration continue de l'efficacité se retrouvent aussi dans les perturbations, le conseil et autres gaspillages s'accompagnent endémiquement des facteurs critiques plus graves évoqués plus haut. Le système a continué à se développer dans ses composantes les plus inefficaces (les agences) même après que la crise mondiale ait commencé pendant un certain temps, obtenant les autorisations nécessaires, le cas échéant. Comment planifier la réduction des effectifs maintenant devrait être une question d'analyse et de comparaison plus minutieuses et non le résultat de situations urgentes et de décisions impromptues.
Ainsi, pour en revenir à nous, un modèle d'instabilité bancaire peut réellement se construire, compte tenu des éléments récurrents et communs qui le sous-tendent, comme référence pour une prévention plus efficace.
La part constructens devrait alors prendre la place qu'elle mérite dans tout raisonnement critique, pourvu que certains préjugés soient clairs, pour être concrètement propositionnel.
Il faut mettre les vrais enjeux sur la table, sans se complaire dans les reconnaissances de la solidité capitalistique des banques, condition nécessaire mais pas suffisante ; quand on essaie de redémarrer les moteurs, il faut un nouveau capital et qui veut bien l'investir, ainsi qu'une machine opérationnelle remise en état de marche, comme vous le reconnaissez à juste titre.
Il faut se demander si l'on a affaire à une situation qui nécessite des actions de reconversion industrielle d'une partie non négligeable du système bancaire, avec la consolidation de portions de celui-ci. Force est de constater que certaines des règles générales régissant la gouvernance des banques à actionnariat large, aujourd'hui obsolètes, doivent être modifiées. Que la rotation dans les fonctions de responsabilité dans la gestion des banques doit être plus rapide, qu'il n'y a pas besoin de deus ex machina, mais de collégialité des décisions, pour lesquelles une plus grande connaissance et compétence et des méthodes plus efficaces de censure des opérations sont requises déviantes . Ce sont des éléments structurels et non managériaux.
La relance du crédit, même avec une implication plus directe de la base productive présente sur le territoire de la banque, doit représenter la finalité naturelle de tout cet effort.
Il me semble que le moment est venu de ne pas lâcher certains points essentiels du discours de Coltorti et de discuter de propositions, en essayant d'impliquer toutes les parties concernées, dans une certaine mesure, dans la prise de conscience que l'autoréférentialité, d'où qu'elle vienne , est en soi un facteur qui occulte toute tentative de prévenir et de corriger des comportements éloignés des saines pratiques de gestion.
À moins, après avoir fait des comparaisons avec d'autres pays et les juger tous à notre avantage, de célébrer les mesures d'ajustement déjà rapidement mises en œuvre, en reconnaissant que chaque cas a son explication particulière, étant donné les signes ténus d'une amélioration de l'économie fait beaucoup de parler, ne constatez pas qu'après tout, il n'y a pas de problèmes sérieux pour les banques locales ou que, s'ils existent, ils ne concernent que les autres.
