Même la nouvelle semaine financière s'ouvre sous la bannière du pont qui n'existe plus. Les offres (rejetées) d'Atlantia et la volonté de l'exécutif de procéder à la révocation de la concession, réitérées par divers responsables gouvernementaux, sont examinées par le marché. Le ministre des Transports, Danilo Toninelli, est allé jusqu'à demander la nationalisation de l'entreprise. Il n'a donné aucun résultat l'offre Autostrade: un demi-milliard d'euros pour la reconstruction du viaduc effondré et des maisons endommagées.
Selon l'agence Fitch Ratings, il est encore prématuré d'évaluer les effets sur la solvabilité d'Atlantia (« BBB+ »/RWN) et de la filiale Autostrade per l'Italia (« A- »/RWN) de l'effondrement du pont . Sur fond de drame à Gênes, les inquiétudes des opérateurs, notamment internationaux, grandissent quant à l'avenir de la compagnie italienne, à la veille des premiers tests d'automne : le bulletin de Fitch sur la manœuvre arrivera le 31 août, et le 7 septembre ce sera au tour de Moody's. Pendant ce temps, l'écart redémarre à partir de 281 points.
WSJ : L'ITALIE RISQUE LA FUITE DES CAPITAUX
Pendant ce temps, la Grèce sort officiellement aujourd'hui du mandat de huit ans. C'est la fin du programme de sauvetage financier d'Athènes. Pendant ce temps, selon le WSJ, le président français Emmanuel Macron, la chancelière allemande Angela Merkel et d'autres dirigeants de l'UE discutent des prochaines étapes pour renforcer l'union monétaire.
Et le Wall Street Journal en profite pour lancer une mise en garde à l'Italie : « La croissance de la dette italienne et les nouvelles attaques contre l'establishment européen par des politiciens à Rome suggèrent qu'après la crise grecque, le spectre d'une fuite déstabilisatrice des capitaux d'un pays de la région. Un premier test viendra cet automne, lorsque le nouveau gouvernement populiste italien devra présenter la loi de finances". L'article a suscité une réponse piquée de Matteo Salvini. Plus sereinement, le sous-secrétaire Giancarlo Giorgetti a appelé à la poursuite des achats de BTP par la BCE au-delà de la fin du Qe
LA LIRE TUCA TIENT GRÂCE AU QATAR APRÈS LES DOWNGRADES
Recep Erdogan conteste également les spéculations internationales, mais prévient que "personne ne nous fera tomber". Ainsi, le président répond à la décision des agences de notation d'abaisser la note de la Turquie à un niveau indésirable : Moody's a abaissé la note à Ba3, Standard & Poor's à B+. Ce matin, la devise maintient ses positions autour d'une cotation de 6 contre la devise américaine, grâce au soutien du Qatar qui a assuré dimanche le soutien du marché à la Turquie. Mais confirmant l'atmosphère torride est venue la nouvelle dans la matinée que plusieurs coups de feu avaient été tirés sur l'ambassade des États-Unis à Ankara depuis une voiture en marche.
GUERRE FISCALE : PÉKIN DÉFEND LA BOURSE ET LE YUAN
La perspective d'un nouveau barrage de mesures tarifaires et de contre-mesures pèse également sur le marché. Les USA ont annoncé l'arrivée de nouveaux droits de douane de 25% sur les importations pour 16 milliards en provenance de Pékin (motos et turbines dans le viseur). La Chine a déjà fait savoir qu'elle réagirait par des hausses similaires et a invité hier les banques à augmenter le crédit en faveur des infrastructures et du soutien aux exportations, une démarche à la veille d'une semaine cruciale pour les négociations sur les taux qui auront lieu à Washington le le vice-ministre du Commerce Wang Shouwen.
Ce matin, la bourse et le yuan ont réagi positivement à l'invitation du gouvernement : la cotation de Shanghai progresse de 0,8%, Hong Kong de +0.7%. Début de semaine sans direction pour les autres places boursières d'Asie : l'Inde monte (+0,5%), le Japon baisse (-0,3%).
Le yuan a repris des positions face au dollar à 6,8512, s'éloignant du seuil critique de 7. Les devises de la Corée du Sud et de l'Inde ont également rebondi.
L'euro s'éloigne des plus bas de l'année atteints la semaine dernière et s'échange ce matin à 1,143 contre dollar.
L'OR TOUJOURS EN CRISE, LE PÉTROLE FAIBLE
Sous la pression du dollar, la crise de l'or perdure, s'échange à 1.184,48 dollars, au plus bas depuis 17 ans (-9% depuis le début de l'année). Les matières premières sont également faibles, notamment le pétrole : le Brent s'échange à 71,63 euros, le Wti à 65,80.
TRUMP VEUT ABOLIR LE TRIMESTRIEL
Donald Trump a invité la SEC à étudier la suppression des rapports trimestriels. Un suivi semestriel permettrait de réduire les coûts et surtout pousserait les régies à regarder au-delà de l'horizon de très court terme. Le président a ainsi fait sienne la thèse de Jamie Dimon et Warren Buffett, qui suggéraient la réforme depuis quelque temps.
Les banquiers centraux les plus puissants de la planète débattront de cela et bien plus encore de jeudi à dimanche lors du rassemblement estival habituel à Jackson Hole, Wyoming, l'événement de fin d'été qui a souvent ouvert la voie aux orientations des banques centrales. A l'honneur, la hausse du dollar et, par conséquent, la crise des devises émergentes.
LA FED PRÉSENTE UNE HAUSSE DES TAUX À JACKSON HOLE
Mercredi, avant le début des travaux à la station balnéaire de Grand Teton, sera rendu public le procès-verbal de la dernière réunion de la Réserve fédérale, d'où viendra la confirmation d'une prochaine hausse des taux en septembre. Pendant ce temps, l'écart entre le rendement des obligations d'État américaines à 10 ans et à deux ans, qui baisse depuis des jours, est à nouveau proche des plus bas des 10 dernières années, vendredi il a légèrement augmenté, ce matin il était d'environ 25 points de base. Le marché vend des échéances à court terme, il reste douteux qu'à moyen-long terme, les taux d'intérêt soient supérieurs aux niveaux actuels.
L'agenda macro de la semaine prévoit l'arrivée de données importantes pour la zone euro, de la publication des données PMI au solde final du PIB allemand pour le deuxième trimestre.
Le calendrier des sociétés de Piazza Affari a été réduit à l'essentiel : aujourd'hui démarre l'OPA volontaire et obligatoire lancée par A2A et Lario Reti Holding sur les actions d'ACSM-AGAM. L'opération prendra fin le 7 septembre.
