Marchés faibles ce matin en Asie, après une clôture tranquille à Wall Street. Le niveau atteint par le T 1,742 ans américain, à nouveau proche des plus hauts (38, XNUMX centimes de plus en une seule séance) et par le dollar, qui met à rude épreuve la résistance des devises émergentes, comme l'indonésien rupiah, tient la cour. Et donc les bourses commencent à clôturer mars dans le rouge.
SHANGHAI ET WALL STREET DESCENDENT
Shanghai et Shenzhen CSI 300 en baisse de 1 %, Hang Seng de Hong Kong en baisse de 0,3 %, Nikkei de Tokyo en baisse de 0,6 %, BSE Sensex de Mumbai en baisse de 0,5 %. Le Kospi de Séoul était à parité et le S&P ASX 1 de Sydney progressait de 200%, un indice composé avant tout de banques, de mines et d'industries, autant de composantes que la reprise économique actuelle devrait gratifier.
Les indices S&P 500 et Dow Jones ont tous deux clôturé en baisse de 0,3 % à Wall Street hier soir. Le Nasdaq est également faible (-0,11%). L'avenir ne donne pas d'indications précises sur l'ouverture de cet après-midi.
DOLLAR SUPERSTAR, L'OR GLISSE EN DESSOUS DE 1.700 XNUMX
L'euro-dollar ouvre la journée à 1,170, à son plus bas niveau depuis quatre mois. Le pétrole WTI à 60,8 $ le baril, en hausse de 0,5 %. L'or est repassé sous les 1.700 dollars l'once, ce matin nous sommes à 1.680 dollars, proche des plus bas des 8 derniers mois.
LA CONFIANCE DES CONSOMMATEURS AMÉRICAINS AU SOMMET. NOUVEAUX RECORDS EN CHINE
L'économie tourne, le Bull s'arrête. L'indice de confiance des consommateurs américains dépasse toutes les prévisions, tout comme les données d'hier en provenance d'Allemagne. Les données du jour au lendemain en provenance de Chine ont confirmé le boom des services et des usines, désormais à pleine capacité pour répondre à la demande mondiale.
BIDEN LANCE UN MEGAPLAN POUR LA CROISSANCE CE SOIR
Enfin, ce soir à Pittsburgh, le cœur industriel de la vieille Amérique, le président Joe Biden annoncera le plan « Build back better » de plus de 4 650 milliards de dollars pour stimuler l'emploi et les infrastructures du pays. Le plan comprendra, entre autres, environ 400 milliards de dollars pour les routes, les ponts, les autoroutes et les ports; 300 milliards pour l'aide à domicile aux personnes âgées et handicapées ; 300 milliards pour le logement et XNUMX milliards pour relancer la production. L'heure de la charge semble arrivée mais, au contraire, le Bull s'est assis sur le banc, déposant des prix un peu partout après la course.
TOP TARIFS US RECOMMANDER ATTENTION
Les raisons? Joue en partie le choc de la fissure d'Archegos, le family office américain qui a mis les comptes de Nomura en crise et, il s'avère, aussi Mitsubishi, ainsi que Credit Suisse. Mais la vraie raison réside dans la hausse des taux d'intérêt, un « bon » phénomène car alimenté par la reprise de la demande de monnaie des entreprises. Mais cela incite à la prudence sur l'inflation : dans une interview au Nikkei japonais, le président de la Fed de Dallas, Robert Kaplan, n'exclut pas des interventions pour piloter l'économie.
LA CONFIANCE EUROPÉENNE COURT. PIB ITALIEN A +4,25% EN FIN D'ANNEE
Les bourses européennes sont en plein essor malgré la faible ouverture de Wall Street. Les excellentes données macro qui anticipent la reprise des économies du Vieux Continent ont donné un coup de fouet au prix. L'indice de confiance économique des pays de la zone euro est passé de 101 en février à 93,4 points en mars, battant le consensus des économistes à 95 points. Selon le Fonds monétaire international, le PIB de l'Italie pourrait toutefois croître d'environ 4,25 % en 2021, avec une accélération dans la dernière partie de l'année. Il y a aussi de bonnes nouvelles de l'inflation allemande : en février, l'indice des prix des biens importés en Allemagne a enregistré une hausse de 1,7 % en glissement mensuel, plus que prévu également grâce à la faiblesse de l'euro face au dollar, au plus haut depuis quatre mois.
La seule chose qui manque au jour férié est l'offensive vaccinale contre la pandémie. Hier en Allemagne l'administration d'AstraZeneca (-2%) aux femmes de moins de 50 ans a été suspendue. La décision a été prise après quelques décès suspects, comme celui d'une femme de 47 ans décédée d'une thrombose. Et comme le dit le professeur Massimo Galli, directeur du Sacco : "Pas de vaccin, pas de fête".
BUSINESS PLACE +0,88%, FRANCFORT ENCORE DES RECORDS
Piazza Affari grimpe de 0,88% à 24.636 25, le plus haut depuis treize mois, approchant les XNUMX XNUMX points.
Francfort établit un nouveau record historique (+1,37%). L'indice Dax franchit pour la première fois le seuil psychologique des 15 XNUMX points.
LE LUXE DRAILLE PARIS AU SOMMET, DELIVEROO LANCE À LONDRES
Paris s'apprécie (+1,2%), au plus haut depuis février 2020. Les géants du luxe sont en pleine forme : Lvmh +3,35%, Kering +2,84%. Amsterdam +0,46% et Londres +0,56%. Aujourd'hui, c'est le début de Deliveroo, la première année la plus importante de l'année.
A Madrid (+1,18%) la société des tours Cellnex perd de son élan au début de l'augmentation de capital. Atlantia va réduire sa participation à 10% au profit de Gic, le fonds souverain de Singapour.
LE SPREAD ET LA HAUSSE DES TAUX SUR XNUMX ANS
Le rendement du BTP monte à 0,67%, +3 points de base. Le spread a également augmenté au cours de la séance, mais a ralenti en finale à 97. Bund à -0,27%, +5 points de base.
Les BTP ont également été plombés par les importantes adjudications moyen-longs où le Trésor a attribué le matin 8,5 milliards d'euros, montant maximum offert, le taux du BTP à 5 ans tombant à son plus bas depuis novembre et celui du 2026 ans une montée au maximum depuis octobre. Également affecté au Ccteu avril XNUMX.
Si les taux en Europe sont encore relativement éloignés des maximums c'est parce qu'une hausse des achats de la BCE est attendue, qui devrait intervenir à partir de la semaine prochaine. La semaine dernière, les achats de fonds PEPP se sont élevés à 19 milliards, deux de moins que la semaine précédente, mais 4 de plus que la moyenne depuis le début de l'année.
CNH ATTEND L'OFFRE CHINOISE SUR IVECO
Les actions industrielles ont mené la hausse de Piazza Affari. Cnh Industrial brille toujours surtout (+4,34%) qui est désormais le double de la valeur d'il y a six mois : les Chinois de Faw achèvent les due diligences préliminaires avant de présenter une offre sur Iveco qui tient compte des perplexités du gouvernement. Equita maintient la note d'achat et un objectif de cours de 15 euros. Mediobanca Securities, d'autre part, a confirmé sa note de surperformance et son objectif de cours de 14,3 euros, après que la société a finalisé l'acquisition d'une participation minoritaire dans Bennamann, un producteur à croissance rapide de technologies agricoles dans le secteur de l'énergie propre dont le siège est au Royaume-Uni.
Leonardo rebondit (+3%), sacrifié après le renoncement à l'introduction en bourse des Drs.
L'AUTOMOBILE FONCTIONNE. PORSCHE POUSSE FERRARI DANS LA POUSSIERE
Pirelli (+3,31%) mène la reprise automobile devant Stellantis (+2,99%). Le secteur des quatre-roues est sur le point de remporter la palme du meilleur secteur du trimestre : +23% depuis janvier. En tête, Porsche (+62%) ; le pire titre est Ferrari (-8%), qui ne profite pas de l'absence prolongée d'un PDG après la démission de Louis Camilleri.
FERRAGAMO, LEONARDO AU SOMMET. DB FAIT LA PROMOTION DE MONCLER
Le luxe est à l'honneur, à commencer par Moncler (+2,91%), aidée par la promotion de Deutsche Bank à 'acheter' à 'conserver', avec un objectif de cours de 55 à 52 euros. Cependant, UBS a réduit le prix cible de 50 euros à 51.
Ferragamo +2,35 %. La société financière a présenté la liste pour le renouvellement du conseil d'administration en vue de la réunion d'avril. Ferruccio laissera la présidence à son frère Leonardo ; la vice-présidente exécutive Michele Norsa et la directrice générale Micaela Divelec Lemmi sont confirmées.
UNICREDIT, GLASS LEWIS CONTRE LE SALAIRE D'ORCEL
Unicredit gagne 2,01% au lendemain de la nouvelle duaugmentation de la participation d'Allianz et reste indifférent à la protestation d'un groupe d'actionnaires dirigé par Glass Lewis sur le salaire de 7,5 milliards convenu avec le nouveau PDG Andrea Orcel. Entente +1,64% ; Banco Bpm progresse également (+2,21%).
Importants rachats de la part d'Unipol (+3,05%), après la mise en vente par la maison mère de Bim Vita (détenue à 70% par UnipolSai), la joint-venture de bancassurance avec Banca Intermobiliare.
Les services publics sont mauvais : Hera -1,44 %, Terna -1,25 %, Enel -0,87 %.
