L'ouverture de Washington à la libéralisation des brevets sur les vaccins anti-Covid a eu des effets immédiats tant sur le front diplomatique que sur les marchés. A la veille du Conseil européen, L'Europe est divisée: Italie et France, toujours plus proches, sur la ligne US ; Angela Merkel contre : un peu pour protéger les primates de Biontech de Mayence, fruit du travail de deux génies immigrés de Turquie, un peu pour défendre le rôle de Berlin comme pont entre l'Occident et les géants de l'Est, la Russie et la Chine. Au niveau boursier, tant Pfizer que Johnson & Johnson ont récupéré leurs pertes initiales : il faudra beaucoup de temps, d'argent et de personnel compétent (qui n'est pas là aujourd'hui) pour concurrencer Big Pharma. La situation est différente pour la biotech : la nouvelle orientation américaine menace, au moins en principe, le trésor d'expertise accumulé par la recherche ces dernières années. D'où des pertes à deux chiffres, pourtant réduites en journée. Stéphane Bancel, numéro un de Moderna, en annonçant le premier bénéfice de l'entreprise, a tenu à préciser : « La décision américaine ne m'a pas fait perdre une seule minute de sommeil ».
Même les marchés semblent sereins, confortés par l'évolution de l'emploi : les candidats à de nouveaux licenciements aux Etats-Unis sont passés sous la barre du demi-million.
MUMBAI +1,1%, LES EXPORTATIONS DE PÉKIN S'ENVOLENT
L'indice mondial MSCI, basé sur les listes de 50 pays, commence à clôturer la semaine avec un gain de 0,4%.
L'ouverture de Biden sur les vaccins favorise la Bourse de Mumbai (+1,1%), malgré le fait que le Covid ne desserre pas son emprise : 412 nouveaux contaminés.
Le Hang Seng de Hong gagne 0,5%. CSI 300 des tarifs de Shanghai et Shenzen +0,2%. Les données macroéconomiques sur la Chine publiées ce soir ont déchiqueté les attentes. Les exportations se portent bien, les importations vont encore mieux, dont la hausse en avril a été la plus forte des dix dernières années. Le Caixin PMI sur les anticipations des directeurs d'achats de services est monté à 56,3, alors que le consensus s'attendait à une baisse.
Le Nikkei de Tokyo est à égalité, en attendant la décision du gouvernement de prolonger l'état d'urgence dans les préfectures de Tokyo et d'Osaka.
Les contrats à terme de Wall Street sont peu bougés. Hier, le Dow Jones (+0,93%) a établi un nouveau record. S&P 500 +0,83%, Nasdaq +0,37%.
Les grands noms de la technologie, Apple en tête, ont clôturé en territoire positif après les données sur l'emploi.
MAINTENEZ LA VIANDE SYNTHÉTIQUE, LE TOURISME REVIENT À COURIR
Après la bourse, les résultats trimestriels de Beyond Meat et Expedia sont arrivés. Le premier, actif dans le secteur alimentaire avec une production de boulettes de légumes, a clôturé avec 108 millions de dollars de revenus, en deçà des attentes. La perte nette (27 millions de dollars) a été plus élevée que prévu en partie à cause d'une forte augmentation des coûts de commercialisation. L'action a perdu 7% après l'échange.
La société de services aux voyageurs a dépassé les prévisions, avec des revenus de 1,25 milliard de dollars, en baisse de 44 % d'une année sur l'autre, mais une nette amélioration par rapport aux trimestres précédents. Les réservations sont toujours en baisse, -14%, mais sont bien meilleures que les estimations des analystes.
FER, CUIVRE ET ALUMINIUM AU TOP
La ruée vers les matières premières se poursuit. Le minerai de fer progresse de 5%, le cuivre et l'aluminium sont proches des plus hauts historiques. L'or (+2,3% sur la semaine) a de nouveau franchi le seuil psychologique des 1.800 XNUMX dollars l'once.
Les attentes du marché aujourd'hui se concentrent sur les données salariales des travailleurs américains. Les nouvelles embauches pourraient avoir dépassé les deux millions en avril.
NEWSLETTER DE LA BCE : L'INCERTITUDE RESTE "ÉLEVÉE", ATTENTION SUR LES TAUX
Le Bulletin de la BCE indique que l'avancement des campagnes de vaccination "devrait jeter les bases d'une reprise de l'activité économique au cours de l'année 2021, même s'il faudra encore attendre un certain temps pour une reprise complète". La confiance est en effet freinée par un contexte de « forte incertitude pour lequel le moment de l'assouplissement des mesures de confinement n'est pas encore clair et de nouvelles évolutions défavorables liées à la pandémie ne peuvent être exclues ». Sans oublier que « l'inflation globale devrait encore augmenter dans les mois à venir ». Au terme de cette analyse quelque peu alambiquée, se confirme toutefois « l'orientation très accommodante de la politique monétaire », nécessaire pour soutenir la reprise encore fragile.
MILAN +0,13%. ALTO ENTRE EQUITA
Milan monte de 0,13%, à 24.495 points. Fabrizio Viola, ancien PDG de Monte Paschi, rejoindra le conseil consultatif d'Equita.
Paris s'apprécie de 0,28% : SocGen avance de 5,46% grâce à des comptes meilleurs que prévu ; d'autre part, EssilorLuxottica (+0,16%).
Francfort +0,21%. Selon l'institut Ifo, le boom des voitures électriques pourrait entraîner la perte de 100 XNUMX emplois dans le secteur automobile.
Le radiodiffuseur allemand ProSiebenSat.1 Media a mis de côté son projet de vente du détaillant de parfums en ligne Flaconi en raison du manque d'intérêt des acheteurs potentiels.
Madrid +0,19%. A Bruxelles, Anheuser Busch Inbev est en hausse de 5,2% après comptes.
LA BANQUE D'ANGLETERRE LANCE SON EFFET
Londres +0,5 %. La société de mode britannique Next a gagné 3,37% après avoir révisé à la hausse ses prévisions de bénéfices pour l'année.
La Banque d'Angleterre a laissé ses taux directeurs inchangés à un niveau record (0,1%) et la taille du programme d'achat d'obligations à 895 milliards de livres sterling, mais a déclaré qu'elle ralentirait le programme d'achat d'obligations à 3,4 milliards de livres sterling par semaine entre mai et août, par rapport au rythme actuel de 4,4 milliard.
PROPAGATION AU 111. UN NOUVEAU BTP 30 EST EN VUE
Le BTP termine en baisse, s'aggravant en finale au milieu des rumeurs de marché sur l'émission prochaine par le Trésor d'un nouveau syndicat à 30 ans.
Les pressions se font surtout sentir sur la partie longue de la courbe, le taux trentenaire terminant à 1,93%, après un pic à 1,95%, au plus haut depuis mi-septembre, contre 1,90% à la clôture précédente.
L'obligation à dix ans atteint un sommet de séance à 0,89 % pour clôturer à 0,87 % contre 0,86 %. L'écart passe de 111 à 108 points de base.
Le Trésor, pour la première fois depuis un an, n'a pas relevé le montant des émissions trimestrielles, c'est parce que le pic aurait dû être atteint.
BULLETIN DE MOODY'S CE SOIR. PROMOTION POSSIBLE
Le marché envisage sereinement le rendez-vous de ce soir avec l'opinion de Moody's sur la note souveraine italienne, actuellement à Baa3, avec une perspective stable. Certains opérateurs n'excluent pas une amélioration des perspectives.
Dans les enchères à moyen-long terme, la France a attribué 10,36 milliards et l'Espagne 5,44.
UNICREDIT SUPERSTAR. ORCEL : OUI À LA FUSION UNIQUEMENT SI UTILE
Le maillot rose du jour était Unicredit (+5%), qui a fait état sur la période janvier-mars d'un bénéfice supérieur aux attentes de 877 millions d'euros, entraînant l'ensemble du secteur vers le haut, atteignant sa neuvième hausse en dix séances. La période janvier-mars s'est clôturée sur un bénéfice de 887 millions d'euros, soit plus du double des attentes des analystes. Le chiffre d'affaires progresse de 7 % à 4,7 milliards d'euros. Le Common Equity Tier 1 s'est amélioré, égal à 15,9 %. Mario Orcel, parlant de M&A, s'est borné à dire qu'il ne s'agit pas d'un but en soi, mais "d'un accélérateur et d'un potentiel d'amélioration de notre résultat stratégique, quand c'est dans l'intérêt des actionnaires et que nous avons pleinement confiance en notre capacité à l'exécuter".
LE DÉCRET SUR LA DOTATION DES PERLES ARRIVE AUX DÉPUTÉS
Une règle dans le projet de décret Sostegni bis - qui devrait arriver au CDM la semaine prochaine, comme l'a dit le ministre du Développement économique, Giancarlo Giorgetti - pourrait favoriser la fusion avec Monte Paschi (-1,23 % après le bénéfice surprise de 119,3 . 239 millions contre la perte précédente de 3,1) portant à XNUMX milliards d'euros la part des pertes fiscales transformables en crédits d'impôt en cas de fusion.
BANCO BPM : REVENUS +5,9%, BPER AUSSI EN HAUSSE
Avec la bourse fermée, ils ont été divulgués les résultats de Banco Bpm (+1,36%), mieux que prévu. L'institut a clôturé le premier trimestre 2021 avec des revenus en hausse de 5,9% par rapport à la même période de 2020 et des bénéfices au-delà des prévisions des analystes, malgré l'accélération de la stratégie de derisking qui implique la cession des prêts non performants et la réduction des prêts non performants. prêts. Le chiffre d'affaires "core" de la banque dirigée par Giuseppe Castagna s'est élevé à 968 millions, atteignant le meilleur chiffre depuis 2018. La marge opérationnelle a enregistré une hausse de 51,4% à 484 millions.
Bper est également à l'honneur (+1,95%). Banca Generali a clôturé la séance en légère baisse (-0,46%). Mediobanca Securities a confirmé la recommandation neutre et le cours cible à 30 euros, après les données sur la collecte nette en avril. "La société est sur la bonne voie pour atteindre nos estimations pour l'ensemble de l'année pour les entrées totales", ont déclaré les analystes. Intesa Sanpaolo +0,77%.
RÉCOMPENSES DES ANALYSTES CNH. POUR AKROS C'EST ACHETER
A la lumière de Cnh Industrial (+4,42%), dans le sillage des commentaires positifs des analystes après les comptes du premier trimestre. Banca Akros a relevé le cours cible de l'action de 15 à 17 euros, confirmant la cote d'achat. Tenaris (+1,83%) et Campari (+0,92%) restent également dans les dix premiers de la liste. Les services publics relèvent à nouveau la tête. Leonardo (+1,07%) et Generali (+1%) progressent.
AMÉRIQUE LATINE FREINS ENEL
Achats de services publics : A2a gagne 1,1 %, Terna 0,92 %. Enel (-0,27%) fermé le premier trimestre 2021 avec un chiffre d'affaires de 17,107 milliards d'euros (-14,4% sur un an) en raison d'un ensemble de facteurs allant de la baisse de l'activité commerciale de production thermoélectrique en Italie et en Espagne à l'effet de change négatif en Amérique latine.
TIM EFFONDREMENT : MANAGER UNIQUE À HAUT RISQUE, EXPOSÉ À LA CONSOB
Parmi les pires, Recordati (-3,03%) et Ferrari (-2,8%) ont fortement chuté après les comptes trimestriels. Mais le pire titre a été Tim (-5,5%), noyé par les indications venues de Bruxelles : dans le Pnrr le Gouvernement semble avoir définitivement écarté l'hypothèse d'une intégration entre Open Fibre et la structure Telecom. L'entreprise a déposé hier une plainte auprès de la Consob contre la diffusion de la nouvelle.
