La Chine a offert à l'Union européenne un accès complet au marché financier de l'Empire céleste en réponse à la pression commerciale de Washington. Bruxelles a dit non, pour l'instant. Au lieu de cela, le président de l'UE Jean-Claude Juncker a pris l'initiative de proposer un mini-accord entre constructeurs automobiles européens, américains et asiatiques pour convaincre Donald Trump de donner vie à un mini-accord douanier sur quatre roues qu'une grande guerre tarifaire.
Pendant ce temps, un nouveau développement dramatique se profile sur le front des migrants. L'Autriche menace de fermer ses frontières après les mesures convenues en Allemagne entre Angela Merkel et la CSU.
Bref, la fête américaine du 4 juillet s'ouvre dans un climat de prudence qui touche aujourd'hui toutes les grilles tarifaires en activité.
PÉKIN DÉFEND LE YUAN, LES SANCTIONS AMÉRICAINES SUR LES PUCES
La descente des bourses chinoises se poursuit, plombées par la menace de Washington d'imposer demain des droits de douane de 25% sur 818 produits, dont les voitures. L'indice CSI de Shanghai et Shenzhen (-1,5%) tombe à de nouveaux plus bas, Hong Kong perd 1,1%, entraînant vers le bas le reste de la région, dont la Bourse japonaise (-0,9%). La guerre tarifaire a frappé Taiwan Micron Technology : -5,5% après le veto levé par les USA pour vendre ses puces aux entreprises chinoises.
L'intervention du gouverneur de la banque centrale de Pékin, Yi Gang, a stoppé l'hémorragie du yuan, qui grimpait ce matin à 6,629 contre un dollar. Yi a justifié la chute de la devise par la présence d'un "dollar fort et d'une incertitude internationale", assurant aux marchés que le yuan et le yuan resteront stables à ces niveaux. En d'autres termes, la dépréciation est justifiée par le cadre macro et international, et ne constitue pas une rétorsion contre les tarifs.
NOUVEAU PROBLÈME À VENIR POUR FACEBOOK
Brève séance hier à Wall Street qui a fermé ses portes à 13h heure de New York.
Le Dow Jones a terminé en baisse de 0,54 %, le S&P 500 de 0,49 % et le Nasdaq de 0,86 %.
Les valeurs technologiques ralentissent : Facebook -2,3% après l'ouverture aux Etats-Unis d'une nouvelle piste d'enquête sur les usurpations d'identité pratiquées par Cambridge Analytica.
Nouveau crash de Tesla (-7,2%) : le marché continue de douter de la capacité de l'entreprise à assurer les niveaux de production promis pour la Model 3.
LA COURSE DU PÉTROLE REPREND. ENI +2,3%
Le pétrole monte soutenu par la baisse des réserves américaines. Le Brent dépasse la barre des 78 dollars. Le brut américain s'échange à 74,58 dollars après avoir dépassé les 75 dollars durant la séance, un mur jamais franchi ces trois dernières années.
Sel Chevron (+1,3%). Eni avance à Piazza Affari (+2,3%) sur la vague de la fusion entre Eni Norge et l'indépendant Point Resources. La nouvelle société, dans laquelle la compagnie pétrolière italienne détiendra une participation de 70 %, produira cette année 180.000 XNUMX barils de pétrole par jour.
LE PESO MEXICAIN PREND SON ENVOL. EUROS À 1,1665
Côté devises, l'euro se maintient à 1,1665. A noter le bond du peso mexicain (+2,6%) à son plus haut niveau depuis plus de deux ans, en réaction à la nomination du président Obrador.
MILAN, TARIF LEADER. EN VUE D'UN DEPART PRUDENT
Un soleil pâle apparaît sur le ciel de Berlin et les bourses européennes en ont profité. Pourtant, personne ne se fait d'illusions : les fissures causées par la question migratoire ne sont pas réparées, notamment en ce qui concerne l'Autriche qui menace de fermer la frontière italienne : l'ouverture des marchés se voit ce matin décliner sur tout le Vieux Continent.
Au niveau national, les opérateurs ont apprécié les mots du ministre Giovanni Tria au Parlement, encore moins le décret Dignité créé par Luigi Di Maio: la lune de miel entre le leader du pentastellato et les entrepreneurs semble terminée.
Piazza Affari s'est avérée la meilleure (+1,57%, 21.784 XNUMX points), également grâce à des banques bien réglées. L'indice est revenu aux niveaux du début de l'année, éliminant les pertes.
Les gains de la Bourse de Francfort sont en partie intégrés : +0,9% sur un maximum de +1,4%, avant que de nouvelles difficultés n'émergent majoritairement.
Les autres listes européennes sont en territoire positif : Paris +0,76%, Madrid +1,12%, Londres +0,81% et Zurich +1,09%.
TRIA EXCLUT LA MANŒUVRE CORRECTIVE
Le gouvernement exclut une manœuvre corrective en 2018 et annonce une discussion avec la Commission européenne pour revoir à la hausse le ratio déficit/PIB 2019, sans compromettre la tendance baissière du solde structurel. Le ministre de l'Economie Giovanni Tria le dit, illustrant les lignes d'action de son ministère devant les Chambres.
"Le gouvernement n'a pas l'intention d'adopter des mesures correctives au cours de l'année", a déclaré Tria, expliquant que la tendance de l'exigence au premier semestre est "en ligne sinon meilleure" que prévu par l'exécutif précédent, qui dans la Def estimait une tendance de la dette à 1,6% du PIB pour l'ensemble de 2018. Atteindre un ratio déficit/PIB de 0,8% en 2019, tel qu'estimé par le Document économique et financier, implique au contraire "un ajustement trop drastique" et l'exécutif , poursuit Tria, ne juge pas "utile d'adopter des politiques fortement pro-cycliques car il existe des risques de révision modérée à la baisse de l'estimation pour 2018".
PRAET : L'INFLATION REDRESSERA MÊME APRÈS LE QE
Peter Praet, économiste en chef de la Banque centrale européenne, est optimiste sur le fait que la reprise de l'inflation dans la zone euro se poursuivra même après la fin du programme d'achats de Qe. "La force sous-jacente de l'économie de la zone euro, associée à des anticipations d'inflation à long terme bien ancrées, nous donne confiance dans le fait que le processus de convergence de l'inflation vers l'objectif de la BCE peut se poursuivre."
L'ÉCART CLÔTURE À 236 POINTS
Le secondaire italien s'est détérioré dans l'après-midi, se terminant juste au-dessus des plus bas de la séance, l'écart atteignant à peine 240 points de base.
Grâce à la pause d'aujourd'hui sur les marchés américains pour Independence Day, un climat peu enclin au risque a régné sur le marché : après une baisse sous les 230 centimes, l'écart de rendement BTP/Bund sur dix ans a clôturé à 236 centimes avec une pointe à 238,5.
INTESA ET UNICREDIT RÉCOMPENSÉS PAR MORGAN STANLEY
Les banques ont mené l'ascension de la Piazza Affari. L'indice sectoriel a clôturé en hausse de 2,3% contre un plus modeste 0,7% pour le secteur européen.
Morgan Stanley a redémarré la couverture d'Intesa (+2,1 %, notation Equalweight) . Sur Unicredit (+2,9%, surpondéré) le broker a simultanément baissé l'objectif de cours du titre, le portant à 19 euros contre 21 euros, soit avec un potentiel de hausse du titre de 32%.
VENTES DE BPM EN ATTENTE DE L'ENCHÈRE SUR LES CRÉDITS IMPOSSIBLES, UBI EMBAUCHE
Banco Bpm (+1,8%) continue de bénéficier des attentes d'une nouvelle accélération du plan de dérisquage du groupe. La vente aux enchères des créances irrécouvrables devrait avoir lieu dans la première partie de juillet. La banque évaluera le nombre de crédits à vendre, en fonction des offres reçues, allant d'un minimum de 3,5 milliards d'euros à environ 8 milliards d'euros, en cas de conditions très avantageuses. Dans le meilleur des cas, Banco BPM pourrait vendre tous les prêts non performants, pour un montant d'environ 9,5 milliards.
L'action, après avoir atteint les plus hauts de la période (2,6415 euros) a ralenti dans les phases finales. Mais c'est presque à égalité avec le début de 2018, une année qui s'avère très volatile. Fin mai il perdait -20%, fin février il gagnait +20%.
Ubi Banca +1,1% recrutera plus de 2018 personnes en 330 pour accompagner l'innovation digitale et les nouveaux modèles de service client.
Hors panier principal, Carige réalise +6,3%.
Generali est monté plus haut après un départ faible et a terminé d'un point. Ce matin, la décision prise par Credit Suisse d'abaisser la recommandation de Neutral à Underperform a pesé. Objectif réduit à 14 euros contre 16,50 euros.
WIND 3 PREND LA MAIN DE TIM (+3,3%)
Tim (+3,3%) était le meilleur titre d'hier. La société a également signé un accord stratégique pluriannuel avec des fournisseurs qui, selon le PDG Amos Genish, "permettra à la fois à Tim et aux acteurs de l'industrie d'être en mesure d'identifier la meilleure stratégie industrielle à court et à long terme.
Mais à l'origine de la hausse il y a surtout les multiples enregistrés pour la vente de la part de Veon dans Wind 3 : les Chinois de CK Hutchison ont 50 % pour 2,4 milliards d'euros.
Prysmian, dans le cadre d'une augmentation de capital, gagne 3,9%.
ARGENT SUR LEONARDO ET FINMECCANICA
Argent sur Leonardo (+2,7%), qui a signé un contrat de 5 ans avec le ministère britannique de la Défense pour des systèmes de simulation.
Fincantieri rebondit de 4 %. Le PDG Giuseppe Bono a expliqué que l'entreprise a garanti le travail pour les dix prochaines années, tandis que l'accord sur Stx France, qui est en cours de clôture, offre la possibilité d'augmenter encore la capacité de production.
Fiat Chrysler (-0,2%) a terminé le mois de juin en Italie avec une baisse de 19,2% des immatriculations, contre -7,2% sur le marché automobile. Situation opposée de l'autre côté de l'océan. Aux États-Unis, 202.264 8 véhicules ont été vendus en juin avec une augmentation de 2017 % par rapport à juin 19. Les ventes ont été tirées par Jeep qui a enregistré une hausse de +86.989 % à 6 9 unités, Ram (+XNUMX %) et Dodge (+XNUMX %) .
LE BOND EN AVANT DE LA JUVENTUS POUSSÉ PAR L'EFFET CR7
Dans l'équipe d'Exor, les projecteurs sur la scène internationale se concentrent sur la Juventus, +3,60% sur le dos d'une voix sensationnelle : Cristiano Ronaldo pourrait porter le maillot noir et blanc dans la prochaine saison.
Encore des notes négatives de Mediaset qui après les -3,65% d'hier cède encore 2,6%. Aujourd'hui, la présentation de la nouvelle saison aura lieu à Montecarlo.
LE GLISSEMENT DE TERRAIN DE RECORDATI CONTINUE, LE BOOM DE MAIRE
La chute de Recordati se poursuit également, laissant près de 4% sur le sol à 28,63 euros, se rapprochant du prix de l'OPA (28 euros) que Cvc Capital Partners lancera après l'acquisition de 51,8%.
A noter le bond de Maire (+4,19%) : le groupe a signé un accord préliminaire avec Carbon Holdings pour la construction d'unités de polyéthylène qui seront construites au complexe pétrochimique égyptien d'Ain Sokhna.
