Les trois entreprises sur le podium de la gouvernance intégrée restent Generali, Snam et Enel, le Lion prenant la première place par rapport à l'édition 2017. Tandis qu'Hera, cinquième du classement général, prend la première place de l'extraordinaire enquête sur les liens entre entreprise et finance responsable. Mais c'est l'ensemble de l'échantillon de l'Integrated Governance Index 2018, un modèle d'analyse du degré d'intégration des facteurs ESG dans les stratégies des entreprises, qui fait un bond en avant. Le nombre d'entreprises impliquées a augmenté de 42 % et le niveau de participation des professionnels au sein des entreprises a considérablement augmenté (à 144 managers), impliquant massivement le domaine de la finance. Tels sont les aspects clés qui sont ressortis lors de la Conférence sur la gouvernance intégrée organisée mardi à Milan, au cours de laquelle diverses recherches ont été présentées. L'initiative est promue par ETicaNews et TopLegal, avec le soutien scientifique de Nedcommunity, Andaf, Methodos et Morrow Sodali. Le projet a été réalisé grâce au soutien du cabinet d'avocats international Dentons et avec ses partenaires le cabinet d'avocats Gianni Origoni Grippo Cappelli & Partners et BMO Global Asset Management.
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IGI2018
L'Integrated Governance Index a été créé en impliquant les 100 premières entreprises italiennes par capitalisation. Chaque entreprise a été invitée à analyser et rendre compte de son propre modèle de gouvernance du développement durable dans un questionnaire d'une quarantaine de questions. IGI 2018 a obtenu la participation de 47 entreprises, avec une augmentation de 42% par rapport aux 33 entreprises de l'année dernière, se rapprochant ainsi d'un rachat de 50% (sans compter au moins une douzaine d'entreprises qui ont demandé des informations pour commencer à travailler pour le édition 2019). Trois éléments supplémentaires confirment la prise de conscience sur la nécessité d'intégrer la durabilité dans les stratégies : 1) le score moyen s'est amélioré dans le domaine ordinaire de l'enquête (celui qui peut être comparé d'une année sur l'autre), malgré l'expansion du échantillon par rapport à l'édition 2017 ; 2) les personnalités professionnelles impliquées dans l'enquête étaient en moyenne 3 par entreprise, avec une présence tangible de managers jusqu'alors « non liés » au développement durable ; 3) Les ESG ont pleinement impliqué les domaines de la finance des entreprises, étant donné qu'au moins 50% des CFO les ont intégrés dans leurs stratégies (ou envisagent de le faire), et que 2 entreprises sur 3 ont activé des formes d'engagement des investisseurs en gestion responsable. Parmi les autres constatations qui en sont ressorties, il convient de noter les suivantes :
Les secteurs avec les scores les plus élevés sont « Energy & Utilities » et « Finance ». Les segments « Télécommunications » et « Matières premières » manquent. Les domaines « Code de gouvernement d'entreprise et de développement durable » et « Matérialité » ont bien performé, les domaines « RSE intégrée dans la rémunération » et « Plans de succession » ont mal performé
89% des entreprises répondantes sont soumises à l'obligation NFS. 38% de ces entreprises développent le NFS en tant que rapport de développement durable
Le comité développement durable est présent dans 44% du panel
La part des réponses déclarant que la rémunération des dirigeants mandataires sociaux n'est pas liée à la performance ESG passe en dessous de 50 %.
ENQUETE NON FINANCIERE
L'IGI 2018 envisageait un volet extraordinaire de l'enquête, centrée sur « Les liens entre les Entreprises et la finance ISR : Investisseurs ISR, Engagement, Rôle du DAF, Outils », réalisée en collaboration avec l'Andaf (Association Nationale des Directeurs Administratifs et Financiers). Il y a de la place pour une plus grande implication du conseil d'administration, mais, en termes de gestion des investisseurs sri et d'engagement, il semble que les entreprises italiennes aient vraiment changé de rythme. Le premier signe vient du fait que, sur les 47 entreprises qui ont participé à l'IGI 2018, 44 ont également répondu à l'extraordinaire zone d'enquête. Cette constatation n'est pas si évidente, car il s'agissait d'une partie assez complexe du questionnaire, conçue pour suivre une situation de gouvernance intégrée déjà avancée. Par ailleurs, 72 % des répondants ont répondu avoir identifié « une personne ou une équipe chargée des relations avec les investisseurs responsables » ; 68% déclarent que "l'entreprise surveille et gère l'engagement des investisseurs responsables ?" ; plus de 50 % des directeurs financiers ont répondu qu'ils avaient intégré l'ESG dans leur fonction ou qu'ils étaient prêts à le faire.
ADMINISTRATEURS INDÉPENDANTS ET GOUVERNANCE INTÉGRÉE
La recherche a été menée par Nedcommunity et Methodos – the Change Management Company, au sein du réseau d'administrateurs et de commissaires aux comptes indépendants associés à Nedcommunity. L'enquête demandait aux administrateurs de s'exprimer sur les modèles de gouvernance « de l'intérieur ». Parmi les points clés, il ressort que dans 53 % des cas, les enjeux ESG sont traités au sein du Comité de Contrôle et des Risques ; dans 74 % des cas, la composition du CA n'a pas été modifiée pour superviser les questions ESG ; la pratique des CA de dédier une ou plusieurs sessions spécifiques au processus d'élaboration de la vision d'entreprise est en nette augmentation, afin d'assurer la supervision de tous les domaines du décret 254 pertinents au business model et aux stratégies ; près de 100% de l'échantillon estime que les administrateurs indépendants devraient effectivement jouer un rôle plus actif et spécifique dans l'orientation des stratégies et l'évaluation des risques dans une perspective à long terme, mais seulement 48% jouent un rôle actif en ce sens dans le Conseil dans lequel il opère. "Les données de notre recherche - a déclaré Livia Piermattei, Managing Partner, Methodos-the Change Management Company - montrent que le "fossé" entre la prise de conscience et les comportements s'est manifesté spontanément dans les conseils d'administration en ce qui concerne l'intégration des problèmes de long terme dans les stratégies et modèle d'affaires est encore important. Il convient d'intervenir sur la culture d'entreprise, à commencer par le Conseil pour accélérer la prise en charge du changement et l'exemple spontané et créer les conditions pour que l'ensemble de l'organisation dans ses différentes composantes et hiérarchies développe des processus décisionnels basés sur la pensée intégrée ”.
INVESTISSEURS INTERNATIONAUX ET GOUVERNANCE INTÉGRÉE
La troisième enquête annuelle Morrow Sodali, réalisée en début d'année, a impliqué 49 investisseurs institutionnels mondiaux, pour 31 XNUMX milliards de dollars d'actifs sous gestion. Un tournant se dessine dans la relation entre les grands investisseurs mondiaux et les entreprises vers lesquelles ils dirigent leurs capitaux : les aspects de durabilité l'emportent sur la performance financière, et provoquent une désintermédiation ESG (les grands patrimoines cherchent des réponses directes auprès des entreprises) et une décorrélation (il n'y a pas de suivi des recommandations de les proxy advisors).
FONDS DE RETRAITE ET GOUVERNANCE INTÉGRÉE
ETicaNews a développé, avec le soutien de BMO GAM, une enquête auprès des fonds de pension sur les questions d'intégration et d'engagement ESG. Elle a contacté les 32 fonds de pension italiens associés à Assofondipensione, avec un taux de réponse de 34 %. Les politiques ESG sont déjà présentes dans 72,7% de l'échantillon. En revanche, les raisons semblent encore peu axées sur la logique financière : le moteur principal pour l'ESG des Fonds (28% de réponses multiples) est en effet représenté par l'influence positive « sur la sphère sociale de référence ». Près de la moitié des répondants (45 %) affirment que l'engagement est attendu. Mais les systèmes de suivi et de communication des résultats de l'engagement sont très limités (20 à 30 %).
BANQUE PRIVÉE ET GOUVERNANCE INTÉGRÉE
ETicaNews a également développé, toujours avec le soutien de BMO GAM, une enquête auprès de la banque privée italienne. L'étude, qui fera également l'objet d'une thèse de diplôme Bocconi par Gianluca Banfi, est la première en Italie à faire le point sur les stratégies mises en œuvre dans le monde privé sur le front de la durabilité et de l'engagement ESG. Elle a impliqué 40 banques privées italiennes avec un taux de réponse de 40% du total. 87,5% des répondants déclarent ne pas avoir encore développé de politique ESG. Mais les « ESG sont intégrés sans politique » pour 29% de ceux qui ont répondu par la négative à la question précédente ; le même pourcentage estime que la politique "sera définie à l'avenir". Ceux qui intègrent des paramètres ESG (avec ou sans politique) le font par "demande client" aujourd'hui ou demain (plus de 30% de réponses multiples). 75% des banques privées attendent de l'engagement.
