RAGING BULL, APPLE MOUCHE AU-DELÀ DE 100 DOLLARS
LE RETRAIT EXPIRE FIAT, TELECOM LEVE LA TETE
Ecurie claire. Le Météo boursière il ne signale pas les nuages arrivant d'Asie ou des États-Unis, soutenus par des macro-données réconfortantes. Les nuages géopolitiques, bien qu'ils menacent à l'horizon, ne promettent pas de gels ou de ventes brutales. Ce matin les bourses asiatiques sont toutes à la hausse : Tokyo avance de 0,21%, Hong Kong +0,67% établit de nouveaux records, les plus élevés depuis 2008.
La pression pour les listes de prix vient de Wall Street: Dow Jones +9,48%, S&P +0,50% à 1981 bps, encore une fois à un pas de l'objectif des 2000 points. Le Nasdaq est en hausse de 0,43%. La nuit dernière Apple a franchi le plafond de 100 dollars qui équivaut à un prix de 700 dollars de la "vieille" Apple avant la scission. Le bond en avant des Bourses américaines a été favorisé par les données d'inflation (+0,1 % en juillet, +1,6 % en rythme annuel), inférieures aux attentes, autre signal qui plaide contre une remontée imminente des taux. Dans la soirée, la publication du compte rendu de la dernière réunion de la Fed fournira de nouvelles indications sur l'attitude de la Fed, en prévision du discours de Janet Yellen à Jackson Hole vendredi prochain.
Journée positive aussi pour les Bourses européennes, grâce à l'apaisement des tensions en Ukraine. La Bourse de Paris monte de 0,5%, en même temps que Londres. Francfort +0,9% est le meilleur. Madrid +0,32%. Milan récupère +0,02% en finale après une séance en territoire négatif. Les attentes se renforcent pour les "mesures non conventionnelles" de la BCE auxquelles Mario Draghi il pourrait mentionner dans son discours vendredi à Jackson Hole. Le rendement des BTP est de 2,60 %, lo Spread Btp/Bund à 159 points.
Hier le Trésor espagnol placé des obligations pour 992 millions d'euros sur 6 mois à un taux de 0,08%, une forte baisse par rapport au précédent 0,146% et 3,55 milliards supplémentaires sur 12 mois à un taux de 0,16%, contre 0,294%. L'écart entre le Bonos et le Bund est stable à 131 points avec un taux de 2,31%. Au cours de la séance, l'euro a mis à jour le nouveau plus bas des 11 derniers mois (13 septembre 2013) face au dollar à 1,33149. En parallèle, l'or glisse sous les 1.300 dollars l'once (1295,95).
FIAT : SEULEMENT 6 EUROS POUR LE CREDIT SUISSE
Le délai d'exercice du retrait expire aujourd'hui au prix de 7,727 euros. Et donc hier l'action Fiat il a été au centre d'une forte pression baissière, clôturant à -2,91% à un niveau de 7,175 euros. Mais c'est surtout cela qui a favorisé le déclin le rapport du Crédit Suisse qui a commencé hier à couvrir le titre avec une note de sous-performance et un objectif de cours de 6 euros. « »Malgré les succès de Marchionne au cours des 10 dernières années – lit-on – nous voyons peu d'occasions de nous surprendre positivement sur la stratégie du groupe ». “.Peut-être – poursuit le rapport. La seule surprise qui pourrait avoir un impact positif sur l'action Fiat pourrait être l'introduction en bourse partielle de Ferrari. Mais nous constatons peu d'intérêt de la part des dirigeants et des investisseurs pour cet accord."
Au contraire, « le plan quinquennal jusqu'en 2018 apparaît trop optimiste et il y a une baisse potentielle des estimations pour 2014 après un premier semestre faible ». Le niveau d'endettement (9,7 milliards d'euros) est "insoutenable" en perspective, donc "l'introduction en Bourse américaine pourrait être "le premier pas vers une augmentation de capital".
ENEL, VENTES AU TRÉSOR À L'AUTOMNE
Aussi les utilitaires contribué hier à la baisse qui a distingué Piazza Affari pendant une grande partie de la session.: Snam -0,8%, Terna -1,2%. Mais les ventes étaient surtout intéressées Enel - 1,1% à 3,88 euros après avoir touché un creux de 3,816 pendant la journée. Les ventes sont déclenchées par la possibilité que le Trésor procède au placement de 5% de la société d'ici l'automne pour compenser le report de la cotation en bourse de 40% de Poste Italiane.
5% d'Eni seraient également mis en vente, mais la valeur énergétique a beaucoup moins souffert (-0,2%).
PATUANO PRESQUE PRÊT POUR LE GRAND DUEL POUR GVT
Telecom Italia relève la tête +1,4% à 0,8215 euro, après être monté à 0,838 euro le matin. Le défi avec Telefonica pour gagner est sur le point de commencer contrôle de Gvt, la filiale brésilienne de Vivendi. Le 27 août le conseil d'administration de la société italienne il donnera son feu vert pour que la proposition soit remise au conseil d'administration du groupe français présidé par Vincent Bolloré qui devra se prononcer le lendemain sur l'offre de Telefonica. Après les rumeurs d'une relance par Telecom avec une offre à 7 milliards d'euros, supérieure aux 6,7 milliards faite par Madrid, le groupe espagnol s'est dit prêt à proposer à Vivendi un partenariat pour partager, produire et acheter des contenus en commun sur la TV, dans un métier à forte valeur stratégique tant pour Vivendi que pour Telefonica.
Le plan de Telecom Italia, en revanche, est divisé en trois phases distinctes. Premièrement, la filiale Tim Brasil serait recapitalisée par Telecom Italia ; par la suite, l'intégration entre GVT et Tim Brasil se ferait avec le contrôle de Telecom Italia qui devrait passer de 67% à 50% et enfin Vivendi entrerait avec une part comprise entre 15 et 20% dans le capital de Telecom Italia, devenant le partenaire de référence. Journée positive pour Mediaset aussi +3,9%, retour aux niveaux de début août.
DANS LA SUPERSTAR AZIMUT GÉRÉE
En vedette dans le secteur financier les grands noms de la gestion d'actifs. Azimut, pour la troisième journée consécutive de hausse, progresse de 2,5% à 18,28 euros. Tout aussi brillante a été la performance de Mediolanum +3,2%. Positif aussi Banca Generali +1,45% et FinecoBank +0,88%.
Azimut s'échange en Bourse à 15,4 fois les bénéfices prévus pour 2014, contre 12,2 fois pour Mediolanum et 14,4 fois pour Banca Generali. Depuis le début de l'année, Azimut a perdu 5% en Bourse, alors que l'indice européen Stoxx du secteur des services financiers affiche +1%. Depuis le début de l'année, Mediolanum perd 14% et Banca Generali 11%. Parmi les banques, Mediobanca se démarque +1,2%. Monte Paschi a augmenté de 0,9%, Intesa +0,2%, Unicredit +0,6%.
FLY SOGEFI APRÈS LE CONTRAT AVEC PORSCHE
Le moment brillant de Rue Ansaldo, en hausse de 1,7% sur des plus hauts historiques en attendant l'officialisation des offres des parties intéressées à l'acheter. La maison mère Finmeccanica ferme à parité.
StM positif +1,4%, Pirelli +1,2% et Prysmian +0,4% également en hausse. Cependant, l'Oscar du jour revient à Sogefi +15,26% qui a signé un accord avec Porsche pour la fourniture de ses systèmes de filtration d'huile à la firme allemande, qui seront montés sur des modèles haut de gamme. Ce contrat est le premier signé avec Porsche et débutera dans les prochains mois. Les rumeurs se font à nouveau entendre un départ imminent d'Andrea Guerra du top management de Luxottica -0,42%. Après ses succès à la tête de la multinationale Del Vecchio, le dirigeant semble prêt à faire le grand pas vers une multinationale américaine (mais il y a ceux qui le voient en politique) - Brunello Cucinelli exploite le luxe dans le luxe +3,8%, Tod's +1 %, Yoox baisse de -1,6%.
