MPS TRIOMPHE, LES VENTES SE REMPLISSENT SUR TELECOM ITALIA
M&A RÉCHAUFFE WALL STREET, TRISTE TANGO À BAIRES
Ukraine, Irak et énième crise en Argentine. Le cocktail de tensions géopolitiques pèse sur les valeurs qui attendent déjà prudemment les messages entrants du Fomc, le comité monétaire de la Fed qui se réunira dans quelques heures.
Les citations du brut restent aux niveaux les plus élevés des neuf derniers mois (106,7 dollars le baril). Les rendements des obligations du T sont également sous pression (2,593% sur les obligations à dix ans), refuge traditionnel en période de chaleur.
Ils diminuent donc Sacs asiatiques (indice Asie-Pacifique -0,3%) mais Tokyo +0,5% récupère une partie du terrain perdu lundi. Pourtant, Wall Street tient le barrage : Dow Jones +0,03%, S&P +0,08%, Nasdaq +0,24%. Francfort a clôturé en baisse de 0,29%, Londres 0,34%, Paris 0,73% et Madrid 0,95%.
Piazza Affari a clôturé la séance en baisse de 0,86% à 21.976 XNUMX points. L'écart entre le BTP et le Bund a clôturé à 154 points de base et le taux domestique à 2,89 ans s'est établi à XNUMX. Sigmar Gabriel, ministre social-démocrate de l'Economie dans le gouvernement d'Angela Merkel, s'est prononcé en faveur de l'octroi de plus de temps pour la réduction de la dette et du déficit aux pays qui prennent des engagements concrets sur le front des réformes.
LA FIÈVRE DES M&A EXPLOSE À WALL STREET
Soutenir Listes de prix aux États-Unis les signaux positifs provenant de l'économie, en reprise après le gel hivernal, y ont contribué : l'indice Empire Manufacturing du New York augmenté beaucoup plus que prévu en juin. La production industrielle américaine en mai a également été meilleure que prévu.
Plus important encore est l'effet de la vague de fusions et acquisitions qui a balayé le marché américain hier. Résumé : Medtronic a annoncé l'acquisition de Covidien +22 % pour 42,9 milliards de dollars. Williams Companies grimpe de 18,7% sur la vague du rachat d'Access Midstream Partners pour 5,99 milliards de dollars. Communications de niveau 3 - 5 % ont acheté tw telecom + 7 %.
Enfin, Fusion-it s'envole +23%, rongé par Sun Disk pour 1,1 milliard de dollars). "Un tel marché - commente le directeur de Rockwell Investment Peter Cardillo à Reuters - ne peut pas baisser pour des raisons géopolitiques".
TANGO BOND : L'ARGENTINE DOIT PAGARAE. ET LE SAC S'EFFONDRE.
Le ralentissement en Argentine n'affectera certainement pas Wall Street, provoquée par la décision de la Cour fédérale de New York. Les jugements, contre l'avis des avocats de la Maison Blanche, ont confirmé que Buenos Aires devra faire face au paiement des obligations Tango qui ont fait défaut en 2001.
Un total de 15 milliards qui pourrait entraîner une nouvelle faillite de l'Argentine : la Bourse de Buenos Aires a perdu 10,1 %. C'est la victoire finale de Paul Singer, le hedge manager qui a poursuivi onze fois l'Argentine avant le triomphe d'hier : pour la première fois un juge a donné raison à un fonds vautour contre un Etat.
Les réactions de Cristina Kirchner Fernandez contre la condamnation ont été dures, mais le président a ajouté que Buenos Aires « honorera ses obligations ». On ne sait pas comment étant donné que le crédit de Paul Elliott vaut à lui seul plus de la moitié des réserves de l'Argentine.
MPS SUPERSTAR, CARIGE SUR LE ROULEAU ROULEAU
Monte Paschi redevient la meilleure action du Ftse Mib : +21,34% à 2,212 euros, tandis que les droits attachés à l'augmentation de capital ont augmenté de 1,61 % à 18,29 euros : à ces prix, en achetant 5 droits, 214 actions nouvelles peuvent être souscrites à 1,427 euro chacune, avec une décote d'environ 35 % par rapport au cours actuel de l'action . Les volumes étaient très élevés : 43 millions de pessi, bien au-dessus de la moyenne des sessions précédentes (24 millions). La promotion encaissée par Exane Bnp Paribas a contribué à soutenir les cotations du titre, ce qui a fait passer la note de underperform à neutre. Le courtier français était négatif sur Sienne depuis avril 2011.
Banca Carige a enregistré une forte volatilité au premier jour de l'augmentation de capital de 800 millions, terminant en hausse de 0,86% à 0,165 euro (plus bas intrajournalier à 0,159 euro et plus haut à 0,1819 euro), tandis que les droits perdaient 8,2% à 0,2172 euro. Les volumes ont été élevés : 40.762.428 77.612.791 XNUMX actions et XNUMX XNUMX XNUMX actions ont changé de mains.
Toutes les autres banques sont en baisse : Pop.Emilia -3,5%, Unicredit -1,3%, Intesa Sanpaolo -1,5%. Banco Popolare -2,7%. L'appel d'offres pour la vente de Libération, la bad bank de la banque, qui contient environ 3 milliards d'euros d'actifs en immobilier, prêts chirographaires et hypothécaires et prêts immobiliers non performants, bat son plein. Hier, le délai de dépôt des offres a expiré et deux propositions sont arrivées sur la table du conseiller Equita : celle de Blackstone et celle du consortium Fortress-Prelios. Azimut perd 2,9%, Mediolanum -1,7%.
APRÈS TELCO, LE MARCHÉ CRAINT UNE PLUIE DE VENTES
Journée noire pour Telecom Italie, qui a terminé en baisse de 4,2 %, le pire blue chip de la session. Après que Generali, Mediobanca et Intesa ont également communiqué qu'ils exerceront l'option de sortie Telco, la holding qui détient 22,4 % de Telecom Italia. A partir du 30 juin, les actionnaires de la box auront six mois pour rendre effective la scission, c'est-à-dire détenir directement entre leurs mains les actions Telecom et la dette Telco, qui entre le financement relais et les emprunts est d'environ 2,4 milliards d'euros.
Hier, Piazza Affari a commencé à parier que dans peu de temps les actionnaires italiens pourraient commencer à vendre leurs actions dans Telecom, rapportant ainsi les plus-values (qui, aux prix actuels, sont de 35 millions pour Intesa et de 110 millions pour Mediobanca, par rapport aux prix budgétés). Cependant, on ne sait pas encore ce que fera Telefonica, qui pourrait à son tour demander le spin-off d'ici la fin du mois, ou pourrait rester l'unique actionnaire de référence de la boîte. A la Bourse de Madrid Telefonica, il a baissé de 0,6% à 12,48 euros.
LE CAIRE ET COBRA AU SOMMET, GTECH AU PLUS BAS
Les protagonistes positifs de la journée étaient deux moyennes capitalisations. Cairo Communication progresse de 3,3%., seul participant à l'enchère pour les fréquences TV, qui a présenté une offre ferme pour les droits d'utilisation de 20 ans du multiplex indiqué comme lot L3, où il entend diffuser les chaînes La7 et La7d, aujourd'hui sur les fréquences de TI Media. Le Caire a déjà signé un accord avec Ei Towers pour construire et gérer le nouveau réseau. Cobra automotive progresse de 49,34% à 1,474 euros, une valeur proche du prix de l'OPA annoncée par Vodafone à 1,49 euros. INTEK, l'actionnaire de référence de Cobra, a également fortement progressé (plus de +10%) GTech a en revanche reculé de -2,5% à 19,18 euros, au plus bas des 12 derniers mois. La société a annoncé hier des pourparlers pour acheter International Game Technology, un fabricant de machines à sous basé à Las Vegas. Aux prix du vendredi soir, IGT affichait une capitalisation boursière de 3,9 milliards de dollars. Le marché soupçonne GTech de devoir recourir à une augmentation de capital pour acquérir la proie. World Duty Free +0,8% est parmi les meilleurs blue chips : Deutsche Bank a commencé à couvrir le titre avec une recommandation d'achat et un objectif de cours de 12 euros (upside +20% environ. Atlantia +0,5%.
KEPLER NE CHOQUE PAS LES UTILITAIRES
Kepler Chevreux a consacré une étude aux utilities en vue de la prochaine phase de consolidation des entreprises municipales, Mais le marché est resté froid : Acea perd 1,08%, Iren 0,24% à 1,226 euros. Seul Hera progresse de 0,48% à 2,1 euros. A2A a presque complètement éliminé les gains de la séance (plus haut à 0,8980 euro) terminant juste au-dessus de la parité à 0,8805 euro. Pour Kepler - Cheuvreux, l'entreprise pourrait jouer un rôle important dans le processus de consolidation du secteur italien des services publics : d'où la promotion d'acheter en attente avec un objectif de prix de 1 euro à partir de 0,9 euro avant qu'Eni ne ferme inchangé, Saipem+0,4, XNUMX %.
L'INDUSTRIE RALENTIT : FIAT ET FINMECCANICA EN BAISSE
Valeurs industrielles faibles. Pirelli perd 2,56% à 12,16 euros : le groupe Bicocca a payé ce jour le coupon ex-dividende de 0,32 euro par action. Fiat recule également de -1,10% à 7,62 après l'approbation par le conseil d'administration du projet de fusion par incorporation de Lingotto dans Chrysler, la nouvelle société devant être créée aux Pays-Bas. La réunion sera probablement convoquée en juillet. Prysmian -1,8% et Finmeccanica -1,6% également en baisse. Parmi les entreprises du luxe, Brunello Cucinelli perd 3,4%, Tod's -1,2%. Yoox a clôturé sans changement.
