Plus de cash pour mieux rémunérer les partenaires et une avancée technologique pour fidéliser la clientèle. Assicurazioni Generali a présenté à Londres le nouveau plan d'affaires pour 2018 qui vise à une profonde transformation du modèle d'affaires, avec l'introduction de la figure de Chief Data Officer (pour intégrer les outils d'analyse de données dans le développement des processus et des produits) et des investissements pour un total de 1,25 milliard grâce aux économies de coûts et à la réaffectation budgétaire pour soutenir la stratégie et l'innovation basées sur les outils et la technologie d'analyse de données. Sur ce front, Generali négocie pour acquérir le britannique MyDriveSolutions, une société d'analyse de données spécialisée dans le profilage client.
L'objectif est d'être le leader du segment de la distribution en Europe, non seulement en termes de taille mais aussi pour d'autres facteurs tels que l'innovation. Le plan stratégique de Generali "a été élaboré à 100% au sein du groupe", a déclaré Greco : sous l'impulsion de la direction générale, le plan a pris forme grâce aux cinq mois de travail d'une équipe de "40 jeunes talents" de l'ensemble du groupe, sélectionnés parmi de 900 candidatures sur la base de certains critères précis, comme avoir moins de 35 ans, parler couramment l'anglais, être disposé à voyager et avoir au moins trois ans d'expérience en assurance. Les analystes ont promu le plan et dans l'après-midi, le titre a augmenté de 2,37%.
PLUS DE TRANSFERTS, MAINTENANT BUSINESS
Lors de la rencontre avec la communauté financière, Greco a confirmé que le groupe ne détient pas d'actions stratégiques et qu'il les cédera de la manière la plus appropriée (il est actionnaire de Telecom et Rcs). Après quatre milliards d'euros de cessions, le temps des cessions d'actifs était révolu. » Nous avons été la première banque d'affaires ces dernières années. Maintenant, travaillons sur l'entreprise », a déclaré Greco qui, retournant l'attention sur le cœur de métier, n'a laissé aucune place aux discussions sur la stabilité de l'actionnariat de l'entreprise ou sur l'éventuelle introduction du vote multiple pour les actionnaires de long terme.
En revanche, rappelle-t-il, « la meilleure défense contre les OPA est de créer de la valeur. Les entreprises qui ne créent pas de valeur sont les plus vulnérables. Nous avons créé beaucoup de valeur ces dernières années, nous pensons et espérons continuer à en créer autant dans les années à venir. Et c'est la plus grande défense que nous ayons contre toute idée d'escalade ».
LE NOUVEAU MODÈLE COMMERCIAL
Le nouveau plan présente un modèle d'entreprise complètement nouveau pour Generali et le secteur de l'assurance, a souligné Greco dans la note du plan d'affaires. Un business model basé sur le service consommateur et la fidélisation client sur des outils d'analyse de données. "L'objectif - a-t-il déclaré - est de nous différencier de la concurrence et de faire face aux défis émergents du secteur de l'assurance en faisant de Generali le leader de l'assurance de détail en Europe".
Parmi les nouveautés introduites dans le plan figurent de nouveaux services à valeur ajoutée à intégrer à l'offre de produits, des opportunités commerciales grâce à de nouveaux partenariats et l'utilisation d'outils d'analyse de données pour définir une meilleure tarification. "Ces actions - a expliqué le groupe dans la note - produiront des bénéfices sur les bénéfices et la fidélité des clients avec des effets positifs sur : la rentabilité des clients actuellement en portefeuille, des coûts d'acquisition plus bas, des opportunités de vente croisée et incitative et une capacité de souscription plus efficace ».
De manière générale, le Groupe se concentrera sur des produits traditionnels basés sur des rendements garantis vers une offre innovante basée sur des commissions, qui se compose de produits de protection, d'instruments en unités de compte et de produits hybrides qui offrent des marges plus élevées et une plus grande valeur pour les clients et pour le entreprise.
DIVIDENDES CUMULÉS SUPÉRIEURS À 5 MILLIARDS EN 2018. ROE SUPÉRIEUR À 13 %
Generali vise des dividendes cumulés supérieurs à 5 milliards d'euros d'ici 2018, une plus grande concentration sur la génération de trésorerie avec plus de 7 milliards d'euros de flux de trésorerie disponible total et des économies supplémentaires de 0,5 milliard d'euros d'ici 2018 en plus du milliard d'euros attendu en 2016 , en gardant la base de coûts à 6,3 milliards d'euros en 2018.
Des chiffres qui renvoient à un périmètre de groupe bien défini : le PDG Mario Greco a une nouvelle fois exclu une croissance par acquisitions. « Cette stratégie a un périmètre défini. Le plan ne prévoit pas d'acquisitions, nous n'en ferons pas. Nous avons tout ce dont nous avons besoin », a déclaré le PDG, présentant le plan lors d'une conférence téléphonique avec des agences de presse. L'engagement porte sur un Roe d'exploitation supérieur à 13 % chaque année. « Nous prévoyons une croissance des bénéfices avec une dynamique satisfaisante, mais nous ne voulons pas donner d'objectifs », a ajouté Greco.
En termes de ratios de solidité, le ratio de Solvabilité Economique pro forma de Generali, « calculé sur la base du modèle interne, en ligne avec les principes de Solvabilité 2 », s'élève à 2014 % fin 186. Le groupe a souligné qu'il "poursuivait le processus de candidature dans les délais prévus afin d'obtenir l'approbation des autorités compétentes pour l'utilisation du modèle interne" pour Solvabilité 2 qui entrera en vigueur le 2016er janvier XNUMX.
L'ANALYSTE FAIT LA PROMOTION DU PLAN
Les analystes ont salué le plan de Greco. Bofa-Merrill Lynch a parlé "d'un message capital solide et d'une cible croissante". Pour Jp Morgan Cazenove "le nouveau plan stratégique est solide et les nouveaux objectifs sont meilleurs que prévu". Dans l'ensemble, les experts apprécient l'objectif d'atteindre le leadership européen du commerce de détail, considéré comme une stratégie attrayante et relativement peu risquée. Banca Akros a relevé sa note de neutre à cumulée. Le courtier note que les nouveaux objectifs financiers comblent l'écart par rapport aux concurrents, alignant la politique de dividende et la position du capital de Generali sur celles de groupes d'importance égale.
