LES ÉCHANGES S'ACCÉLÈRENT AVEC LES DONNÉES AMÉRICAINES
L'UE, NÉCESSAIRE POUR RECITALISER LES BANQUES
Piazza Affari clôture en nette hausse le jour de la confiance au gouvernement qui a reçu 316 oui. Le Ftse Mib a augmenté de 2,49% à 16.289,65 360 points après le krach d'hier, tandis que l'écart entre les Btp-bunds est également revenu en dessous de 380 points de base, grimpant jusqu'à 0,89 points dans la matinée. Le reste de l'Europe est également positif, mais avec des performances plus contenues : le Dax progresse de 0,97%, le Cac de 100%, le Ftse 1,17 de 3%. Les marchés boursiers, aidés par de bonnes données macroéconomiques américaines sur les ventes au détail, laissent derrière eux la dégradation à AA de l'Espagne par Standard & Poor's (arrivée dans la nuit) et une inflation en hausse à 57,5% en Italie (données publiées dans la matinée). Cependant, un ralentissement partiel a été déclenché par la chute de la confiance des consommateurs à 59,4 contre XNUMX dans l'indice de l'Université du Michigan.
En ce moment, Wall Street monte avec le Dow Jones à +0,63% et le Nasdaq à +0,93%, Google bondissant de 5,88% après des comptes meilleurs que prévu. Alors que le G20 des ministres des Finances se tient à Paris, les humeurs sur les grilles de prix sont pourtant liées à la perspective qu'un accord soit bientôt trouvé pour la gestion de la crise de la dette avec l'élargissement du fonds FSE et avec les premiers oui reçu du plan de recapitalisation des banques indiqué par José Manuel Barroso, président de la Commission européenne. "La proposition de la Commission européenne de fixer un niveau de fonds propres à 9% pour les banques, à atteindre d'ici la fin du premier semestre 2012, est acceptable, car elle permet d'amortir un choc", a déclaré le ministre français de l'Economie, François Baroin. .
"Il est absolument clair que là où il y a un besoin de recapitalisation, nous procédons à sa mise en œuvre - a déclaré le porte-parole du gouvernement allemand Steffen Seibert - "Nous attendons maintenant des propositions concrètes pour dire comment procéder à la recapitalisation". Hier, il y avait des divisions sur le plan de Barroso qui envisage que la recapitalisation soit menée d'abord par des investisseurs privés et ensuite seulement par les Etats ou par le fonds FESF. A la tête du front du non se trouve le numéro un de la Deutsche Bank, Josef Ackermann : "C'est un simple tour de table - dit-il - Dans ces conditions de marché, les particuliers ne souscriront pas, donc la charge retombera sur les budgets de l'Etat, aggravant la situation de la dette publique ».
Mais aujourd'hui, la Commission européenne a répliqué en réitérant la nécessité de recapitaliser les banques : "Il est clair que les difficultés que traversent les institutions financières sont étroitement liées à un manque de confiance créé par la crise de la dette - a déclaré une porte-parole de l'exécutif européen - Il n'est donc pas possible de traiter ces deux problèmes séparément ». Les propositions de la Commission européenne sur la recapitalisation des banques seront discutées lors des réunions de l'Eurogroupe et de l'Ecofin à la fin de la semaine prochaine. Parallèlement, des estimations sur les besoins en fonds propres se dessinent : Credit Suisse parle de 220 milliards pour 66 groupes bancaires et Goldman Sachs de 300. Fitch a abaissé la note d'Ubs et placé sept autres groupes bancaires sous observation : Barclays, Bnp Paribas, Credit Suisse, Deutsche Bank , Goldman Sachs, Morgan Stanley et Société Générale.
DES PAYS ÉMERGENTS PRÊTS À INTERVENIR
GEITHNER, LE FMI PEUT AIDER
Selon le Financial Times, le FMI sera également impliqué dans le sauvetage européen et les pays émergents sont prêts à renforcer sa puissance de feu pour lutter contre la crise de la dette qui a frappé certains pays de la zone euro. A l'étude - écrit le FT - il y aurait la création d'un véhicule financier géré par le FMI et financé par les pays, ou le financement direct de l'institution de Washington par la souscription d'obligations spéciales. Pendant ce temps, le secrétaire au Trésor Geithner a déclaré que le FMI disposait de ressources non engagées "substantielles" qui pourraient être utilisées pour aider l'Europe à gérer la crise de la dette.
Geithner a poursuivi en disant que la croissance américaine et mondiale est encore lente mais que les craintes d'une récession ont diminué. Après le record d'hier face à l'Italie de l'écart Italie-Espagne de 67 points de base, c'est aujourd'hui l'avoine française qui signe le nouveau record avec les bunds avec un différentiel qui s'élargit à 94 points. Cependant, les banques centrales continuent d'acheter des BTP et des Bonos, selon des sources de marché. L'euro est repassé près de 1,39 contre dollar dans le sillage de la perspective de l'approche de l'accord pour la gestion de la crise de la dette. Le pétrole WTI dépasse les 87 dollars le baril.
FIAT ET LES BANQUES REBONDENT
BANKITALIA, DES INSTITUTIONS SOLIDES MAIS DES RISQUES POUR L'ACCÈS AU CRÉDIT
À Piazza Affari, le Ftse Mib est entraîné par les banques et le rebond de la galaxie Fiat. Le Lingotto, qui a clôturé en hausse de 5,42 %, a émis une nouvelle ligne de crédit renouvelable de 1,95 milliard d'une durée de trois ans qui remplace celle de 1 milliard en février 2009. La ligne de crédit n'est pas utilisée actuellement, mais elle reste disponible pour les besoins généraux de l'entreprise et son fonctionnement. besoins en fonds propres ». Equita a confirmé la recommandation d'achat avec un objectif de cours de 7,5 euros.
Banca Akros a plutôt réduit le jugement à cumulé à l'achat en raison des conditions de marché qui suggèrent la prudence. Fiat Industrial a augmenté de 5,32 % et Exor de 5,16 %. Des hausses régulières également pour le secteur bancaire qui reprend confiance après les ventes d'hier sur les divergences du plan de recapitalisation européen et sur les nouvelles tensions sur les emprunts d'Etat. Bpm bondit à nouveau (+6,36%), sous le feu des projecteurs en vue de la réunion du 22 octobre pour la nomination du nouveau Conseil de Surveillance. Ubi progresse de 4,35 %.
La Consob a communiqué que depuis le 11 octobre la Norges Bank détient directement une participation de 2,008% dans le capital. Hier le titre, démontrant la forte volatilité qui persiste sur les bourses et sur les banques en particulier, a été suspendu en baisse d'environ 5%. Unicredit (+2,32%) est également en forte hausse, tandis qu'Intesa s'arrête à +1,09% et Mps à +0,39%. La Consob prend le terrain sur Mediobanca (+2,35%) en vue de la réunion du 28 octobre qui doit renouveler le conseil d'administration et le collège des commissaires aux comptes pour constater que la liste présentée aux commissaires aux comptes par la Fondation Cariverona est bien minoritaire et non lié à cette majorité exprimée par l'Accord et attribuable à Unicredit dont Cariverona elle-même est un actionnaire important.
Les assurances du bulletin d'octobre de la Banque d'Italie sont également arrivées aujourd'hui pour les banques italiennes, qui précise : « Les conditions de base des banques italiennes restent solides » mais aussi un avertissement sur les conséquences des tensions sur les marchés qui risquent de se répercuter « de plus en plus sur conditions d'accès au crédit ».
PIRELLI INVESTIT EN ARGENTINE
LA STM MONTE GRÂCE À RBS
Stm (+3,46%) profite de la reconfirmation de l'achat par Rbs et de l'objectif de cours de 6,30 euros et est soutenu par la bonne tenue du secteur américain des puces. Pirelli monte de 3,81% après avoir annoncé le doublement de l'usine en Argentine. Le groupe della Bicocca va investir 300 millions de dollars pour une usine spécialisée dans les pneus poids lourds. L'investissement était déjà inclus dans le plan d'affaires présenté l'an dernier. Les mises à jour du business plan seront illustrées par Marco Tronchetti Provera lui-même le 9 novembre à Londres.
TELECOM ITALIA BOND VENDU
FINMECCANICA TOMBE SUR HSBC
Le directeur financier de Telecom Italia (+1,18%), Andrea Mangoni, a confirmé une dette en fin d'année de 29,5 milliards d'euros et a confirmé l'objectif de dette de 25 milliards pour 2013, malgré le déboursé pour les fréquences et grâce à une génération de kick améliorée. Hier, le groupe a placé une obligation de 750 millions venant à échéance en janvier 2017 à un taux de 7,15 %. Finmeccanica perd 1,39% après que le courtier HSBC a réduit la recommandation à sous-pondérer. Aujourd'hui, le PDG Giuseppe Orsi a rencontré le maire de Rome Gianni Alemanno sur la question de la restructuration d'Alenia. La filiale Ansaldo Sts est également en baisse. Ce sont les deux seules actions en baisse dans le panier principal.
