"Traîtres !". La colère de Donald Trump explose après la publication dans le New York Times de l'avis d'un haut responsable anonyme de la Maison Blanche qui révèle l'existence d'un fort mécontentement à l'égard du président, défini comme "un menteur en série" si dangereux qu'il a poussé une partie de l'administration à envisager son éventuel licenciement. Le président a ordonné une enquête approfondie pour trouver le coupable.
Cela aussi explique le climat délétère dans lequel se dessine la probable nouvelle offensive tarifaire qui, aux dernières nouvelles, pourrait également s'étendre au Japon. "Nos relations sont bonnes mais qui sait comment ils réagiront quand je leur dirai combien ils doivent payer", aurait déclaré Trump, selon le Wall Street Journal, après un appel téléphonique à Shinzo Abe. Pendant ce temps, les négociations commerciales entre les États-Unis et le Canada sont au point mort, ce qui pourrait durer des semaines, selon les rumeurs.
ÉMERGEANT EN ROUGE. BRÉSIL HAUTE TENSION
Dans ce climat, les marchés s'apprêtent à terminer une semaine rythmée par des inquiétudes croissantes sur les marchés émergents, exacerbées aujourd'hui par la tentative d'assassinat au Brésil du candidat d'extrême droite aux prochaines élections, poignardé lors d'un meeting. L'indice MSCI Emerging Markets a clôturé la huitième année en accumulant une perte de 3,6 %.
Les notes les plus réconfortantes viennent d'Italie : l'accord d'Ilva et le ralentissement du Premier ministre Giuseppe Conte sur l'hypothèse d'une nationalisation des autoroutes, ainsi que les déclarations du gouvernement sur la volonté de maintenir le ratio déficit/PIB bien en dessous de 3 %, ont renversé les inquiétudes d'il y a une semaine, quand s'inquiétait le jugement de Fitch. Il aurait pu s'agir de la mèche capable de faire exploser le baril de poudre ; au contraire, les perspectives négatives ont déclenché un cercle vertueux.
LA SALAIRE JAPONAISE JAMAIS AUSSI ÉLEVÉE DEPUIS 1997
Les marchés boursiers asiatiques ont également faibli lors de la dernière séance de la semaine. En Chine, l'indice Shanghai Composite a légèrement augmenté (+0,1%). Hong Kong a chuté (-0,9%) ce qui clôture la pire semaine depuis février.
Le Nikkei 225 est en baisse de 0,8% ce matin. Les salaires réels corrigés de l'inflation des travailleurs japonais ont augmenté de 0,4 % en juillet. L'augmentation fait suite à une augmentation de 2,5 % en glissement annuel en juin, qui était la plus forte augmentation en plus de 21 ans.
L'indice MSCI Emerging Markets a clôturé la huitième année en accumulant une perte de 3,6 %.
A WALL STREET LES CHIPS SOUFFRENT
Contrasté hier Wall Street : Dow Jones +0,1%, S&P500 -0,4%. Le Nasdaq (-0,9%) a été le pire indice pour la deuxième journée consécutive, tiré vers le bas par les jetons (indice Sox -2,7%) et par les réseaux sociaux, touchés par les enquêtes du Congrès : Facebook -2,7%, Twitter en baisse de près de 6 %.
Les sociétés de semi-conducteurs ont lancé un avertissement sur l'avenir de l'industrie, avertissant que les marges risquent d'être affectées par la baisse des prix des DRAM (puces mémoire) et l'offre excédentaire de produits NAND (mémoire flash).
MAINTIEN DU PÉTROLE ET DU DOLLAR, SAIPEM BAS
Le pétrole a résisté ce matin malgré la baisse des stocks de brut américains et la chute du dollar (euro à 1,1620) : Brent à 76,45 dollars, Wti à 67,79.
Saipem s'est écrasé sur la Piazza Affari (-3,3%). Tenaris est également en baisse (-0,8%). Eni (-0,2%) a donné mandat à un consortium de banques pour organiser une émission obligataire à taux fixe en dollars, à émettre en deux tranches d'une durée de 5 à 10 ans.
OUVERTURE EN REPRISE POUR LES TARIF UE : RELANCEMENT EN VUE
Les contrats à terme anticipent un rebond des marchés européens à l'ouverture après une longue séquence négative. En effet, la descente des bourses européennes s'est poursuivie hier qui, à l'exception de Milan, a clôturé quatre des cinq dernières séances en baisse. Par rapport à l'indice S&P 500, l'écart Eurostoxx 50 atteint 9%. Les conditions s'accumulent pour un éventuel rebond : "A la fin de l'année, lorsque le bilan définitif sera dressé - écrit Alessandro Fugnoli - il faudra reconnaître que l'Europe a encore connu un bon niveau de croissance (même si 2019 apparaît décidément plus incertain) et une reprise de ses bourses sera probable.
Le FMI FÉLICITE LE CHIFFRE D'AFFAIRES ITALIEN
Même Milan, tout en limitant la casse, a clôturé dans le rouge : -0,27 % à 20.527 0,71 points. Le passif des autres listes est plus lourd : Francfort -1% ; Madrid -0,31 % ; Paris -0,91% ; Londres -0,57 % ; Zürich -XNUMX%.
L'attitude plus douce du gouvernement récolte ses premiers succès. Au Fonds monétaire, tout d'abord. "Les marchés financiers se sont inquiétés de la possibilité que l'Italie recule sur les réformes et assouplisse la discipline budgétaire en Italie, mais il y a eu des assurances du Premier ministre Giuseppe Conte et du ministre des Finances Giovanni Tria". C'est ce qu'a déclaré le porte-parole du Fonds monétaire international, Gerry Rice, lors d'une rencontre avec la presse. Je pense qu'il est juste de dire que les marchés financiers se sont inquiétés de la possibilité d'un retour en arrière des réformes et d'un assouplissement de la discipline budgétaire en Italie », a déclaré Rice lorsqu'on lui a demandé si le marché était préoccupé par la situation italienne à la suite de l'arrêt Fitch. Dans les semaines à venir, le personnel du Fonds se rendra en Italie.
"Bien qu'il soit compréhensible que tous les yeux soient tournés vers l'Italie, nous entrons maintenant dans la saison budgétaire de l'UE et il peut y avoir d'autres nations dont les déficits rendent la situation italienne un peu moins mauvaise", a écrit Mark Holman dans un communiqué, directeur de TwentiFour Asset. Manager, ajoutant que "si tel était le cas, il y aurait encore de la place pour la hausse des BTP".
LE SPREAD PRÈS DE 250, LES 2 ANS SOUS 1%
Profitant du climat plus calme, le secondaire italien a réalisé la quatrième séance de reprise, un mouvement qui se poursuit sans interruption depuis lundi après la baisse des perspectives de Fitch.
L'écart sur le Bund à 254 ans a terminé la séance à 246 points de base après un plongeon à 8 cents, son plus bas depuis le 1 août. Le rendement de référence à deux ans reste inférieur à XNUMX %.
Le mouvement haussier est particulièrement visible sur l'action de référence à cinq ans.
ATLANTIA SUPERSTAR, PAS DE FREINAGE SUR ABERTIS
En grande évidence Atlantia (+5,55%). Morgan Stanley a initié une couverture avec une notation équipondérée et un objectif de cours de 22 €. Le rebond de la holding d'infrastructures qui fait référence aux Benetton a été soutenu par les propos du premier ministre, Giuseppe Conte, qui dans une interview au Huffington Post a expliqué que pour la concession d'Autostrade per l'Italia "la nationalisation n'est pas la seule réponse". Nous évaluerons également cette solution, mais nous ne pouvons pas exclure un nouvel appel d'offres." Gilberto Benetton, vice-président d'Edizione, propriétaire de la société, a confirmé la confiance dans le top management et a déclaré que l'opération avec Abertis a été finalisée et se déroulera comme prévu.
GOLDMAN ALLUME ENEL, TIM REBONDIT
Enel brille (+2%) soutenu par le rachat de Goldman Sachs. Il y a deux raisons à la promotion : la perspective de dividendes élevés et la possibilité, évoquée par le courtier américain, d'un éventuel rachat.
Telecom Italia a également rebondi (+1,16%, à 0,52 euro). Le marché attend les prochains mouvements de Vivendi après que l'actionnaire français, fort de 23,9 % du capital, a déclaré «profondément préoccupé par la gestion désastreuse” sous la part d'Elliott.
LES BANQUES EN FLEXIBILITÉ, CARIGE SOUFFRE
La reprise du secteur bancaire s'arrête (-1,1% l'indice sectoriel). Fitch a révisé les perspectives d'Unicredit (-1%), Intesa Sanpaolo (-1,3%), Mediobanca (-1%) et Credito Emiliano (-1%) de "stables" à "négatives", conformément à la révision similaire de les perspectives de l'Italie.
La marche de FinecoBank a également ralenti, qui a en tout cas atteint le troisième record historique consécutif à 11,07 euros.
Carige a fermé de 4,4% après la demande du premier actionnaire Malacalza au Tribunal de Gênes de inhiber la liste des concurrents présenté par Mincione à l'assemblée pour le renouvellement du conseil d'administration.
GENERALI SE FERME SUR SYCOMORE
Generali est entré en négociations exclusives avec les actionnaires de Sycomore Asset Management pour acquérir la majorité de la société de gestion d'actifs.
Journée de réalisations pour les valeurs industrielles à la veille des assemblées générales de FCA (-0,9%) et Ferrari (+0,27% à Amsterdam), qui confirmeront la nomination en tant que PDG de Mike Manley et Louis Camilleri.
EXOR NAV APPROCHE 24 MILLIARDS, SARAS S'EFFONDRE
Exor de l'écurie. Au 30 juin, la NAV des financières est passée de 23,909 milliards à 22,972 milliards. Le bénéfice net était de 741 millions.
Saras Strap (-13,5%), qui tombe sous le cours de 2 euros par action auquel les principaux actionnaires Massimo Moratti Sapa et Mobro Spa ont placé environ 10% du capital. Les deux associés perdent environ 40% du capital.
Au contraire, Isagro prend l'envol (+19,8% dans l'Etoile). L'opérateur actif sur le marché des produits phytosanitaires et des biostimulants a clôturé le premier semestre avec un chiffre d'affaires de 89 millions d'euros ; ils étaient de 86,9 millions au cours de la même période de 2017. Cette augmentation est soutenue par des estimations positives pour le reste de l'année.
La marche de la Juventus se poursuit (+6,9%) qui atteint de nouveaux sommets depuis 2002.
