Le terme "l'investissement d'impact» est apparu parmi les initiés il y a une dizaine d'années, dans le monde anglo-saxon, et ce n'est pas un hasard si parmi les premiers à l'utiliser se trouvait une organisation philanthropique américaine bien connue, la Fondation Rockefeller. Chaque investissement a un impact qui affecte non seulement le sujet qui en bénéficie, mais aussi le contexte économique et social dans lequel ce sujet s'insère, le soi-disant « écosystème » dans lequel il opère. Ceux qui choisissent d'opérer avec cette formule, en plus de l'objectif de profit typique de toute opération financière, poursuit également l'objectif de générer un bénéfice collectifconcret et mesurable. Il peut être défini comme une forme d'investissement consacrée à la durabilité, avec une vision prospective du développement social.
Pour mieux comprendre de quoi il s'agit, vous pouvez vous référer à la définition fournie par le Global Impact Investing Network (GIIN) dans le document Présentation de l'impact Investing Benchmark: « Les investissements à impact sont réalisés par des fonds dédiés – ou d'autres types d'organisations – afin de générer un impact social et environnemental en plus d'un rendement financier ». Ce dernier indice caractérise ce type d'investissement par rapport aux initiatives traditionnelles typiquement vouées à la philanthropie et au bénéfice collectif ; dans ce cas, en effet, un retour financier est également recherché en visant – plutôt qu'un profit – à assurer que l'initiative elle-même peut se tenir debout, s'autofinancer.
L'investissement d'impact peut être destinés aux marchés émergents ainsi qu'aux marchés établis. Tout d'abord, les entreprises liées à certains des défis les plus importants et les plus pressants qui affectent la communauté au niveau planétaire sont affectées : deagriculture durable aux énergies renouvelable, de la conservation deenvironnement au microofinances, jusqu'àlogement, à la protection de santé et tous les "éducation
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Un exemple italien récent dans ce domaine est représenté par l'étude de faisabilité développée par la Fondation CRT et la Fondation Humaine pour l'émission d'une obligation destinée à financer les coopératives opérant dans certaines prisons de Turin.
Les stimuli qui devraient pousser ceux qui travaillent habituellement dans un domaine plus traditionnel de la finance à envisager ce type d'investissement devraient être, tout d'abord, la prise de conscience que l'investissement à impact vise apporter des bénéfices concrets non seulement à l'activité bénéficiaire du fonds, mais aussi à tout ce qui l'entoure, contribuant ainsi à favoriser la croissance de tout un système et alimentant de nouvelles opportunités.
Comme prévu, il s'agit en effet cet aspect qui différencie l'impact investing de la philanthropie : on ne parle pas de dons, mais d'activités qui, tout en étant attentives à la protection de l'environnement dans lequel elles vont agir, visent à générer une rentabilité économique.
Ainsi, les défis liés au développement sont relevés, les cibles et les projets à soutenir sont identifiés, leurs perspectives sont évaluées et enfin où allouer les investissements est établi. La finance d'impact attire non seulement des fonds privés, mais aussi des institutions gouvernementales et des réalités.
I Retour de ce type d'investissements sont généralement égaux à 3% pour les maturités supposées moyen-long terme. De plus, selon les données publiées par le GIIN par rapport à 2016, les performances de ces instruments sont majoritairement conformes aux objectifs (c'est-à-dire conformes aux attentes).
Comme il s'agit d'une industrie relativement nouvelle, il est encore cIl est difficile d'établir exactement le montant des investissements destinés à ce type d'activité. En prenant les données GIIN comme référence, il est encore possible d'observer une tendance à la hausse: une enquête menée en mai dernier montre une croissance de 16% dans le monde en douze mois, pour un total d'environ 20 milliards de dollars investis par plus de 150 entreprises différentes en 2016. Une tendance qui va probablement continuer à s'amplifier dans les années à venir , compte tenu des perspectives de développement affectant des marchés à fort taux d'innovation et donc à fort impact social.
°°°°° L'auteur est le Secrétaire Général de l'Association Nationale des Banques Populaires
