Aujourd'hui est un jour mémorable pour lo pâte à tartiner italienne, qui est de retour pour la première fois en six mois sous le seuil de 300 points de base. En milieu de matinée, l'écart de rendement entre les BTP 10 ans et les Bunds espagnols correspondants s'établissait à 293, après avoir ouvert à 314. La nouvelle valeur correspond à une taux d'intérêt sur nos obligations à 4,75 ans égal à XNUMX %, jamais aussi bas même depuis juin dernier.
Place Afari en attendant gagner plus d'un point, en ligne avec les performances des autres principales places boursières européennes : Londres progresse de 1,08%, Paris de 1,72% et Francfort de 1,69%.
La baisse de tension sur les marchés actions et obligataires est donc généralisée. Les spreads de l'Espagne se sont également refroidis dans la matinée (qui reste en tout cas bien au-dessus de l'italien, à 321) et du France (109 points de base). Pour ramener la lumière sur les marchés, ce sont principalement les rumeurs venant de Grèce.
Ce soir à 21h le Psi fermera (“Implication du secteur privé"), c'est-à-dire le plan qui envisage l'implication de créanciers privés dans le sauvetage du pays. Pour que l'opération soit vraiment réussie, au moins 90% des créanciers devront se joindre volontairement, en acceptant l'échange ("swap") de leurs obligations d'État grecques avec d'autres obligations à plus longue échéance et à rendements plus faibles. Les investisseurs perdront ainsi 75% du capital investi.
Selon les dernières rumeurs venues d'Athènes - et rapportées par Bloomberg -, 60% des créanciers privés auraient déjà rejoint le programme (124 milliards d'euros sur un total de 207). Pour éviter le danger d'un défaut incontrôlé, ce pourcentage doit augmenter d'au moins 15 points supplémentaires d'ici ce soir. Ces échanges sont généralement concentrés sur les dernières heures disponibles. Pour l'instant, les marchés sont optimistes.
