Fiat, émission obligataire prévue aujourd'hui

Fiat s'apprête à émettre des obligations en euros, sous réserve des conditions du marché. La société l'a déclaré ce matin en précisant que l'émission sera divisée en plusieurs emprunts de référence de maturités différentes. L'opération sera gérée par Fiat Finance and Trade Ltd, dans le cadre du programme global de billets à moyen terme garantis par la société turinoise.
Fiat a ordonné l'émission d'une obligation structurée en deux tranches, l'une à 3 ans et l'autre à 7 ans, à différentes banques européennes : Citigroup, Mediobanca, Société Générale, Rbs, Santander et Ubs. Le montant des deux tranches devrait servir de référence. Le rendement attendu pour le court terme est de 6,25 %, soit une prime de 380 points de base sur le midswap ; pour le long terme, des rendements de 7,50% sont attendus, c'est-à-dire avec un écart de l'ordre de 440 points de base.
L'obligation sera probablement lancée aujourd'hui. Par ailleurs, il est précisé qu'en cas d'émission, Fiat Finance and Trade demandera la cotation des titres également sur le marché réglementé irlandais.
"Ce sont des spreads d'une période de crise ou de ceux qui ont vraiment besoin de lever des fonds", observe un trader. Mais le test décisif aura lieu en novembre avec l'échéance d'une obligation de 1,1 milliard d'euros.
A Piazza Affari, l'action Fiat progresse à contre-courant de 0,97% à 7,79 euros.
Hier, la part avait augmenté de 2,5% alors qu'il s'agissait du premier jour suivant la publication des immatriculations sur le marché italien, qui affichait une baisse de 3,6% alors que l'ensemble du marché national enregistrait une baisse de 1,7%. L'action Fiat a profité des résultats de la filiale Chrysler, qui a annoncé vendredi une hausse de 30% de ses ventes sur le marché américain. Force est de constater qu'en Bourse ce qui se passe outre-Atlantique prend de plus en plus d'importance.