FCA continue de voler, Peugeot perd ses coups. Après la confirmation officielle des négociations exclusives pour créer le quatrième groupe automobile mondial grâce à "une agrégation complète des activités respectives via une fusion à parts égales de 50 et 50", FCA a réalisé une augmentation de 8,22%, pas du tout freinée par les fuites qui a émergé avec l'opération de nettoyage sur Alfa Romeo et Maserati. Peugeot, en revanche, recule de 12,6 %. La réaction peut s'expliquer de plusieurs manières.
UN BONUS DE 35% POUR LES MEMBRES DE LINGOTTO
– Avant la clôture de la transaction, FCA distribuera à ses actionnaires un dividende exceptionnel de 5,5 milliards d'euros, ainsi que la participation dans Comau. Les actionnaires de FCA, à commencer par Exor, perçoivent ainsi une prime d'environ 35% sur les cours de clôture de la veille.
– La valeur marchande de Peugeot mardi, avant la fuite des nouvelles des dernières discussions, était d'un peu plus de 22 milliards d'euros. En soustrayant la participation de 46% qu'elle détient dans l'équipementier Faurecia, que Peugeot distribue aux actionnaires, la société apportera un apport en capital d'environ 20 milliards d'euros.
. La valeur de FCA est plus faible : environ 18 milliards, mais il faut soustraire les 5,5 milliards à verser aux actionnaires. Bref, pour débarquer aux USA avec une marque forte comme Jeep (c'est données budgétaires a confirmé le succès du SUV notamment sur le marché américain où le groupe a clôturé le trimestre avec un EBITDA dépassant les 2 milliards), Peugeot a accepté de payer une forte prime. Crédit à John Elkann financièrement. En ce qui concerne l'emploi et les perspectives industrielles de l'Italie, il faudra attendre.
FONCTIONS : PÉKIN ATTEND, TRUMP EST MAINTENANT PRESSÉ
L'affaire FCA/Renault a également illuminé les listes de prix hier, qui ont peu bougé après la baisse attendue des taux américains. Cependant, la nouvelle la plus importante est venue ce matin de Chine : l'indice PMI sur les anticipations des directeurs d'achat des entreprises manufacturières chinoises, élaboré par Caixin, a augmenté pour le troisième mois consécutif, sur les plus hauts des deux dernières années et demie, pour atteindre 51,7 contre 51,4 en septembre. Les données sont surprenantes, puisque hier, une enquête similaire, menée par le bureau central des statistiques de Pékin, avait donné le résultat inverse.
L'indice CSI 300 des bourses de Shanghai et de Shenzen a gagné 1,3 % et le Hang Seng de Hong Kong 0,5 %.
ILES SUPERYEN METTENT TOKYO EN CRISE
La Bourse japonaise chute. La réunion de la banque centrale s'est terminée sans rien faire mais avec l'indication que la Boj est prête à intervenir à nouveau sur le coût de l'argent déjà bien en dessous de zéro.
Le yen face au dollar, à 108. Les marchés financiers japonais sont fermés lundi pour les vacances.
Le yuan s'est également renforcé à 7,04 contre le dollar. A Pékin, aux dernières nouvelles, il y a très peu de volonté de poursuivre les négociations avec les Etats-Unis, pour le moment la volonté de ne signer que le contrat partiel en cours d'élaboration prévaut. Il n'y aurait aucune intention de repartir, au terme de cet accord partiel, par une négociation sur les sujets les plus importants, ceux concernant les technologies les plus avancées, la téléphonie 5G et le reste.
L'OMBRE DE L'IMPEACHMENT SUR WALL STREET
Donald Trump fait pourtant preuve d'optimisme, aussi pour contrer les effets de la politique intérieure. Pour la troisième fois dans l'histoire des États-Unis, un président fera face à une procédure de destitution. Mais le Congrès ne s'était jamais divisé aussi nettement : tous sauf deux démocrates contre le président, tous les républicains bloquant l'acte d'accusation. L'escalade du conflit suggère que la politique jouera un rôle de plus en plus décisif dans la dynamique des marchés financiers à l'approche des élections américaines. D'où la nécessité d'accompagner le rallye boursier, précieux pour sa réélection, avec l'accord tarifaire. "Nous sommes à un bon point - a-t-il tweeté - nous sommes d'accord sur 60% des problèmes". Mais pour respecter la date du 16 novembre, déjà fixée pour le sommet des deux Grands, il faudra choisir une autre ville : Santiago du Chili, choquée par les protestations, a renoncé.
LES MARCHÉS ARCHIVENT UN OCTOBRE RECORD
Mais les marchés prêtent peu d'attention aux turbulences qui affectent les villes clés de la finance mondiale : L'indice MSCI Acwi (acronyme de All Country World Index) a clôturé le mois d'octobre à son plus haut niveau depuis février 2018 avec un gain partiel de près de +3 %. Depuis le début de l'année, il a gagné 17,5% en dollars US, la performance de clôture s'améliore à +21% compte tenu de l'effet change Euro/Dollar.
LES SACS AMÉRICAINS FÊTENT AVEC LE KETCHUP
- Les doutes de Pékin sur l'accord commercial ont permis à Wall Street de respirer après une pluie record et une baisse des taux : Dow Jones -0,52 %, S&P 500 -0,30 %, Nasdaq -0,14 %.
- Apple +2.26% a confirmé mercredi les progrès qui s'étaient déjà fait jour dans l'aftermarket.
- Même scénario pour Facebook + 1,81% soutenu par la croissance des bénéfices publicitaires.
- Kraft Heinz a décollé de +13,44%. Le géant du ketchup a annoncé que, grâce à la croissance de ses bénéfices, il augmentera de façon exponentielle ses investissements en marketing.
BRENT GLISSE EN DESSOUS DE 60 DOLLARS, TENARIS FINIT KO
- A la veille de l'annonce de l'offre en Bourse des actions Aramco, les comptes de Shell déçoivent -3,5% sous la pression baissière des prix du pétrole. Le Brent passe sous la barre des 60 dollars et s'échange à 59,38 dollars le baril, -1,43%.
- A Piazza Affari, Tenaris chute de -3,29%, après les chiffres du trimestre : Ebitda en baisse de 18% sur un an, légèrement en dessous des attentes du consensus. Revenus en baisse de 7 % à 1,76 milliard de dollars. Les trois derniers mois de 2019 ne seront pas si différents du troisième trimestre, il devrait y avoir une amélioration en 2020. Saipem -1,26% et Eni -0,93% sont également mauvais.
PREMIÈRE PLACE D'AFFAIRES GRÂCE À LINGOTTO
Grâce à l'effet, le FCA Milano +0,21% a clôturé la dernière séance d'octobre en tête des listes européennes à 22.639 0,62 points. A Paris, en revanche, l'éboulement de Peugeot a fait chuter l'indice de XNUMX %.
Les autres marchés ont été faibles : Francfort a perdu 0,34 % ; Madrid -0,36 %. Londres est également dans le rouge - 1,12% dans ce qui, selon les intentions de Boris Johnson, aurait dû être le jour du Brexit. "Ce parlement ne passera jamais le Brexit, il y a trop de gens qui sont fondamentalement contre, qui veulent le bloquer", a-t-il déclaré. "Nous avons un accord prêt, mettons-le en œuvre immédiatement après les élections du vendredi 12 décembre et finissons-en."
LAGARDE CONFIRME L'ÉQUIPE DES DRAGONS
A partir d'aujourd'hui, vendredi 1er novembre, Christine Lagarde est à la tête de la Banque centrale européenne. La nouvelle présidente a décidé de confirmer les principaux consultants nommés par Mario Draghi, dont son conseiller privé, l'Allemand Roland Straub.
Les rendements des obligations d'État européennes ont clôturé en forte baisse après les décisions de la Fed. En conclusion, l'écart s'est établi à 134 points de base contre 135.
Le taux 0,93 ans est à 1%, après avoir clôturé à XNUMX% la séance précédente.
Une pluie d'offres au Trésor de la part des opérateurs pour la réouverture de la dernière adjudication. 2,204 milliards d'euros de l'emprunt obligataire à 5 ans ont été demandés contre 375 millions d'euros offerts, 2,521 milliards d'euros pour l'emprunt obligataire à 450 ans (contre 211,8 millions d'euros offerts) et 112,5 millions d'euros contre les 2025 millions d'euros mis à disposition du CctEU en avril XNUMX.
SERVICES UTILITAIRES UTILISÉS AUSSI : A2A +2,7 %
En plus des actions de l'équipe Agnelli, Exor +5,69% a brillé sur la bourse Piazza Affari A2A +2,71% : Banca Akros a relevé sa note de neutre à achat et l'objectif de cours à 2 euros de 1,7 euros. La baisse des taux d'intérêt a également ravivé l'intérêt pour d'autres services publics : Enel +0,7 % et Hera atteignent des sommets pluriannuels. Irène +0,8%.
Atlantia +0,8% comme Sias. Les concessionnaires autoroutiers italiens dénoncent le risque de blocage des investissements et d'éventuelles contestations sur l'introduction d'une loi qui limiterait l'amortissement fiscal de leurs investissements à 1% par an.
Le secteur bancaire est à la traîne : Intesa -0,11%, Unicredit -1,1%. Bper banque +0,45%. Banca Ifis +4% se redresse après la glissade de la veille.
COMPTES D'ENREGISTREMENT POUR LA BANCA GENERALI
Banca Generali a géré positivement +0,5% qui présenté les comptes atteignant les niveaux les plus élevés depuis février 2018. Le résultat net a augmenté de 46,1% à 63,2 millions. La croissance de la marge d'intermédiation (135,7 millions, +25,1%) a contribué au résultat. Au lieu de cela, freinez Azimut -1,8 %.
Amplifon corrige également -2,9% après la hausse à la veille des résultats, qui a conduit Kepler Cheuvreux à revoir à la hausse l'objectif de cours à 22 contre 20,6 euros.
