Le double placement d'actions et d'obligations prend forme Fiat Automobiles Chrysler à Wall Street. Le groupe a annoncé dans un communiqué que 87 millions d'actions ordinaires de l'offre sera vendue au prix de 11 dollars pour chaque titre (environ 8,8 euros). Une option sera également accordée aux banques responsables du placement, qui pourront acheter jusqu'à 13 millions d'actions ordinaires supplémentaires à FCA.
Après l'annonce de la nouvelle, à la Bourse de Milan, l'action FCA s'est effondrée de plus de cinq points de pourcentage, à 9,285 euros, la pire baisse du Ftse Mib. La Consob surveille la performance des actions, après les fluctuations qui ont commencé hier.
Comme pour le coupon de l'obligation convertible de 2,5 milliards de dollars, sera de 7,875% par an, payable les 15 décembre 2015 et 2016, et, au choix du groupe, pourra être payée en actions ordinaires FCA au taux de conversion obligatoire. Les banques de placement, rappelle la note, ont la possibilité d'acheter un montant notionnel supplémentaire pouvant atteindre 375 millions de dollars du prêt.
"L'obligation à conversion obligatoire sera émise à 100% du montant notionnel - écrit FCA - et sera obligatoirement convertie en actions ordinaires FCA le 15 décembre 2016, sauf en cas de conversion anticipée à la discrétion du détenteur ou de FCA ou à la suite de la survenance d'événements spécifiques selon les termes relatifs ».
Les grandes banques sont impliquées dans le maxi-placement : pour l'Italie, Unicredit Capital Markets, Mediobanca et Banca IMI participent.
Exor, la holding Agnelli, actionnaire de référence du groupe, « s'est engagée à acquérir à des fins d'investissement un montant notionnel total de 886 millions de dollars de l'émission obligataire à la conversion obligatoire - poursuit la note - afin de préserver sa participation égale à environ 30 % (entièrement dilué) des actions ordinaires de FCA. En cas d'exercice intégral des options de surallocation dans les deux offres, la participation d'Exor dans le capital ordinaire de FCA deviendrait d'environ 29,5 %. Même l'action d'Exor est dans le rouge sur Piazza Affari (-1,9%, un 33,93 euros, la deuxième pire chute du Ftse Mib).
Les ressources que FCA obtiendra du double placement seront utilisées pour réduire la dette du groupe, qui diminuera immédiatement du fait de l'encaissement immédiat de plus d'un milliard d'euros provenant de la vente d'actions et ultérieurement du fait de l'emprunt convertible. Une autre réduction de 700 millions d'euros de la dette de FCA proviendra également de spin-off de Ferrari prévue pour le troisième trimestre 2015.
