Les marchés financiers commencent à terminer en beauté le premier semestre 2021, année de la confiance retrouvée, à en juger par les résultats des différentes enquêtes en Europe et aux USA. L'achat, malgré la variante Delta, est favorisé par les dernières opérations cosmétiques des grandes maisons d'investissement au vu des classements de mi-année, une des données les plus utiles dans la course aux économies, notamment celles des millionnaires/milliardaires en forte croissance surtout aux USA, de retour à la première place devant la Chine pour le nombre de super-riches. C'est une bataille qui se nourrit de nouveaux produits développés par Blackrock, Blackstone ou Vanguard, dans lesquels la gestion de notre maison, qui jouit d'une excellente santé, a davantage la fonction d'un grand réseau de distribution.
Dans ce contexte, les marchés se contentent de gains marginaux alors que nous attendons les nouvelles données sur l'emploi de vendredi. Et les exploits d'Elon Musk, qui ne tient pas en place, sont de retour dans l'actualité : Starlink, sa société spatiale, est prête à investir 30 milliards de dollars pour compléter le réseau satellite qui garantira une couverture Internet aux quatre coins de la terre. .
La Chine, à la veille du centenaire du parti, avance à petits pas : Csi 300 +0,1% ; Parallèlement, à en juger par la performance des indices PMI, la croissance économique ralentit : l'indice manufacturier n'est qu'à 50,9, l'indice composé à 52,9 (contre 54,2).
La croissance du risque d'endettement est préoccupante, en particulier pour les petites et moyennes entreprises : le rendement des obligations émises par les entreprises publiques a augmenté, écrit le Financial Times, à 5% (par le président 3,5%). Mais il y a peut-être un éclaircissement pour Suning : Alibaba, actionnaire du groupe qui détient l'Inter, pourrait garantir un financement extraordinaire.
L'indice Asie Pacifique progresse (+0,3%) après un mois positif. Le meilleur tarif est Sydney (+0,6%), devant la Corée (+0,35%). Bémol le Nikkei japonais.
Hier, le Nasdaq a retouché pour la énième fois son record historique : +0,19, à 14.528 points. Des gains imperceptibles pour le Dow Jones et le S&P, tous deux +0,03%.
En grande preuve Morgan Stanley (+3,4%) : l'institut a doublé le dividende.
Moderna +5,2% : le vaccin Covid-19 est également efficace contre les dernières variantes.
En attendant les chiffres sur l'emploi (690 15,7 embauches attendues), un nouveau signal de hausse des prix vient de la hausse des prix des logements neufs : l'indice Case Shiller a progressé de 30 % en un an. Il s'agit de la plus forte augmentation des XNUMX dernières années.
Les rendements des obligations du Trésor sont en baisse : le 1,48 ans est inférieur à 2,09 %, le XNUMX ans est inférieur à XNUMX %.
Le pétrole est toujours sous tension : le Brent dépasse les 75 dollars.
EUROPE, LA CONFIANCE AU SOMMET DEPUIS 2000. LAGARDE : 2022 SERA RECORD
Séance positive pour les listes européennes, portée par une bonne séance de données macro. En juin, la confiance dans la zone euro et aux États-Unis a dépassé les attentes. En particulier, lesentiment économique La zone euro a atteint un sommet en 21 ans alors que le rythme des vaccinations s'accélérait, entraînant de nouvelles réouvertures et améliorant le sentiment dans tous les secteurs, en particulier le commerce de détail et les services. Le sentiment en Allemagne a atteint un niveau record et s'est amélioré dans les six plus grands pays de l'UE, à l'exception de l'Espagne, où il a enregistré une légère baisse. En Allemagne, l'inflation a également augmenté en juin, dépassant l'objectif de la BCE, mais moins qu'en mai.
Cependant, cela a suffi pour que le rendement des obligations d'État allemandes augmente, dans la perspective que la BCE, malgré les récentes assurances, pourrait être contrainte de modifier sa politique monétaire. Mais ce sont des détails : parler au Forum économique des entreprises, Christine Lagarde a noté qu '«en 2022, il existe des possibilités pour l'économie qui seulement en 2019 semblaient éloignées d'au moins une décennie». Des obligations vertes, notamment, le marché européen des capitaux peut naître.
SEULEMENT FRANCFORT (+0,88%) MIEUX QUE MILAN (+0,52%)
Milan monte de 0,52% à 25.357 0,88 points. Les autres Bourses progressent légèrement : Francfort +0,22%. Londres s'apprécie de 0,14% ; Paris +0,46% ; Amsterdam +0,03 % ; Madrid plat +XNUMX%.
ESSILORLUXOTTICA À LA CONQUÊTE DE GRANDVISION : 7,2 MILLIARDS
L'acquisition de GrandVision par EssilorLuxottica s'est finalisée après deux ans. Le groupe néerlandais passe sous le contrôle de la multinationale présidée par Leonardo Del Vecchio pour 7,2 milliards d'euros, soit le même montant initialement convenu, malgré la semaine dernière la victoire en justice du groupe italo-français prédirait un résultat différent. Pour se conformer aux paramètres Antitrust, 174 points de vente en Italie devront être vendus.
FT : MIEUX QUE WALL STREET POUR LES BÉNÉFICES EUROSTOXX
Il Financial Times voit les actions de l'indice Eurostoxx 600 surperformer les blue chips Standard & Poor's 500. Selon Factiva, les actions européennes afficheront des gains en hausse de 50% contre 37% pour les blue chips de Wall Street.
BUND À -0,25 %, ÉCART À 112
Les marchés s'améliorent, le spread augmente. L'écart Btp/Bund se referme à 112 points de base. Le taux 0,87 ans clôture à +0,25%, le Bund à -XNUMX%.
LA DEUTSCHE BANK FAVORISE LA GESTION
La gestion d'actifs a pris soin de soutenir Piazza Affari, récompensée par l'examen de la Deutsche Bank, qui prévoit une augmentation généralisée des parts du secteur de l'ordre de 40%. Les valeurs préférées de la banque d'investissement sont Azimut (+2,22%), Mediolanum (+1,22%) et Banca Generali (+0,42%). Le raisonnement du broker part des avantages du système face aux fermetures d'agences bancaires impliquées dans les opérations de M&A.
COOP PLUS FORT À UNIPOL
65% des dirigeants de banques dans le monde pensent que les succursales vont mourir d'ici cinq ans, selon un rapport qui vient d'être publié par Temenos, un groupe spécialisé dans les logiciels pour les prêteurs et coté à la Bourse de Zurich. Le document, rédigé par l'Economist Intelligence Unit, est basé sur une enquête récente auprès de 305 dirigeants de banques du monde entier. Pourtant, hier, le secteur était particulièrement animé : Popolare di Sondrio +1,05%, IntesaSanpaolo +0,52%, Bper +0,49%.
En grande preuve Unipol (+1,10%). Les coopératives (toutes d'Émilie plus Vercelli) ont demandé l'achat de 3,35 % supplémentaires. L'opération se déroulera selon la formule de bookbuilding accéléré inversé, avec Equita en salle de contrôle.
TIM +2,7% ET CDP EN PAROLES SUR LE HAUT DÉBIT
Parmi les blue chips, le meilleur est Tim (+2,67%) : on parle à nouveau du projet de réseau unique avec Cdp Equity, une solution qui n'est pas appréciée par le ministre Vittorio Colao.
POINTS FORTS DIASORINE ET CNH
Diasorin s'est également bien comporté (+1,78%), au plus haut depuis mars alors que la variante Delta se répand.
Les industriels ont bien fait : Ferrari +0,99%, Stellantis +0,64%. Cnh Industrial mène la course (+1,79%). Prysmian positif (+1,32%) et Interpump (+0,70%).
Equita a revu à la hausse l'objectif de Sale Italgas (+0,11 %) : objectif à 6,2 euros, maintien de la notation.
CASHBACK SUSPENDU, MAILLOT NEXI NOIR
Le maillot noir est revenu à Nexi (-1,2%) freiné par la suspension du cashback de l'État, qui offre un remboursement jusqu'à 150 euros en 6 mois à ceux qui effectuent des paiements numériques plus une prime de 1500 XNUMX euros à ceux qui ont effectué le le plus grand nombre d'achats.
ELICA (+10%) INVESTIT DANS LES MOTEURS
La meilleure action parmi les moyennes capitalisations a été Elica (+9,97%) à 3,585 euros, après que la société a signé, par l'intermédiaire de la division moteurs Fime, un accord préliminaire pour l'achat de 100% du capital des sociétés Electric Motors Company (Emc) et Cps, pour environ 31 millions d'euros. Selon Equita, « l'opération accroît significativement l'exposition au monde automobile à travers une entreprise à fortes marges, une structure de production légère et des perspectives de croissance intéressantes dans la transition énergétique ».
Parmi les petites entreprises, CIA brille (+11,65%).
AIM, FARMAE LEADERS DES MÉDICAMENTS OTC
Farmae brille sur Aim (+8,54%) après l'acquisition d'AmicaFarmacia. La transaction donne vie à un groupe leader dans la distribution de médicaments et de produits de santé en vente libre, avec un chiffre d'affaires cumulé supérieur à 2020 millions d'euros en 93.
