Feu vert au projet intégration d'Enel Green Power dans Enel. Cela a été décidé hier par les conseils d'administration des deux sociétés, réunis à Londres. La transaction sera réalisée par le biais d'une scission partielle non proportionnelle d'Enel Green Power à la suite de laquelle :
1) Les activités italiennes resteront entre les mains d'EGP SpA, qui deviendra une filiale à XNUMX % d'Enel et sera par conséquent radiée de la cote.
2) Les participations étrangères détenues par EGP International BV seront cédées à Enel
3) Les actionnaires actuels d'Enel Green Power recevront des actions Enel nouvellement émises, avec un rapport d'échange de n. 0,486 action Enel pour chaque action EGP offerte en échange.
L'opération conduira à l'intégration complète des activités renouvelables au sein d'Enel et, comme indiqué dans une note, permettra d'accélérer la croissance du groupe grâce à :
– l'augmentation de la capacité d'investissement d'Enel Green Power, lui permettant de tirer le meilleur parti de son pipeline et de sa capacité avérée à construire ;
– une intégration plus poussée entre la production d'énergie renouvelable, les réseaux et le marché de détail qui permettra de saisir de nouvelles opportunités commerciales sur les marchés en croissance comme sur les marchés matures ;
– la mise en œuvre rapide dans le groupe Enel des meilleures pratiques développées et bien présentes dans Enel Green Power ;
– l'exploitation des synergies commerciales et financières dans les pays où Enel et Enel Green Power sont présents.
Les assemblées générales extraordinaires d'Enel et d'Enel Green Power pour l'approbation du projet de spin-off ont été convoquées pour le 11 janvier 2016.
"Enel Green Power est l'un des moteurs du développement d'Enel - a-t-il commenté Francesco Starace, PDG et directeur général du groupe Enel - c'est pourquoi il sera au cœur de notre modèle d'entreprise intégré. L'intégration complète d'EGP dans le groupe Enel nous permettra d'accélérer à la fois la croissance d'EGP et celle des autres secteurs d'activité ».
Pour Francesco Venturini, PDG et directeur général d'Enel Green Power, "à la lumière de l'évolution rapide du secteur de l'énergie et de la compétitivité croissante des énergies renouvelables, c'est le bon moment pour intégrer Enel Green Power dans le groupe Enel. Le renforcement de la capacité d'investissement et une plus grande flexibilité pour saisir les opportunités de marché ne sont que quelques-uns des principaux avantages de cette opération ».
À la date effective de la scission, d'une part, EGP réduira son capital social d'un montant correspondant à la valeur du compendium scindé et, d'autre part, Enel augmentera son capital pour servir la scission. En particulier, Enel émettra un maximum de non. 770.588.712 XNUMX XNUMX actions nouvelles – à jouissance régulière et d'un euro de valeur nominale chacune – destinées aux actionnaires minoritaires d'EGP en application de la parité d'échange.
RAISONS DE LA TRANSACTION
La croissance et l'intégration au sens strict – lit la note des entreprises – sont les principales lignes directrices de la création de valeur dans cette opération. En ce qui concerne la première direction, la transaction permet d'augmenter considérablement la capacité d'investissement autonome actuelle d'EGP, en raison de la plus grande capacité financière du groupe Enel, afin de tirer parti de nouvelles initiatives de croissance dans le secteur des énergies renouvelables. L'intégration, d'autre part, permettra au groupe Enel de réaliser des synergies de nature opérationnelle et de gestion, grâce à la mise en œuvre rapide dans toutes les unités opérationnelles du groupe des meilleures pratiques déjà présentes et bien testées chez Enel Green Power.
CALENDRIER DE L'OPÉRATION
La scission sera soumise à l'approbation des assemblées générales extraordinaires d'Enel et d'EGP convoquées le 11 janvier 2016 en appel unique et la transaction devrait être finalisée d'ici la fin du premier trimestre 2016.
STRUCTURE DE L'ACTIONNARIAT D'ENEL POST-SCISSION
Sur la base des informations disponibles aujourd'hui, suite à la scission, le seul actionnaire détenant plus de 2% du capital social d'Enel sera le ministère de l'Economie et des Finances avec 23,569%.
