Enel lance le premier numéro lié à Taxonomie européenne. La multinationale italienne de l'énergie, à travers sa filiale Enel Finance Internationale, a lancé un «Obligations liées à la durabilité» en deux tranches destinées aux investisseurs institutionnels pour un total de 1,5 milliard d'euros. Il s'agit du premier placement public au monde qui combine le Taxonomie de l'UE avec les objectifs ESG des Nations Unies en matière de lutte contre le changement climatique. L'émission a reçu des demandes en excès près de 3 fois, totalisant des commandes totales pour un montant d'environ 4 milliards d'euros.
Le marché montre qu'il apprécie les obligations placées par le groupe le plus capitalisé sur la Piazza Affari. Le titre gagne 0,56% à 5,43 euros par action.
Le nouveau numéro – explique une note – prévoit pour la première fois qu'Enel utilise des multiples Indicateurs de performance clés (Kpi : indicateurs clés de performance) par tranche, renforçant encore l'engagement d'Enel pour une accélération de la transition énergétique. Pour la première fois dans un placement public d'obligations, une tranche de l'émission combine un Kpi lié à la taxonomie de l'UE avec un Kpi lié aux Objectifs de Développement Durable des Nations Unies. L'autre tranche de l'obligation est liée à deux KPI associés à la trajectoire de décarbonation complète du groupe, à travers la réduction des émissions directes et indirectes de gaz à effet de serre, comme précisé ci-dessous.
L'obligation durable d'Enel en double tranche à 8 et 20 ans
L'émission, d'une durée moyenne d'environ 14 ans, porte un coupon moyen de 4,25 % et est structurée en deux tranches :
- le premier des 750 millions d'euros à taux fixe de 4%, avec une échéance fixée à Février 20 2031. Le prix d'émission est fixé à 98,877% et le rendement effectif à l'échéance, il est égal à 4,168 % ; le taux d'intérêt restera inchangé jusqu'à l'échéance, sous réserve de la réalisation des objectifs de performance de durabilité suivants, notamment : pour le Kpi lié au « Pourcentage de Capex aligné avec la taxonomie de l'UE (%) », la réalisation d'un SPT égal ou supérieur 80 % au 31 décembre 2025 pour la période 2023-2025 ; pour le Kpi lié à l'"Intensité des émissions de GES Scope 1 liées à la production d'électricité (gCO2eq/kWh)", dès l'atteinte d'une Spt égale ou inférieure à 130gCO2eq/kWh au 31 décembre 2025.
- la deuxième tranche est égale à 750 millions d'euros à un taux fixe de 4,5 %, avec une maturité fixée à Février 20 2043. Le prix d'émission est fixé à 97,669% et le rendement effectif à l'échéance, il est égal à 4,682 %. Le taux d'intérêt restera inchangé jusqu'à l'échéance, sous réserve de la réalisation du Spt suivant : pour le Kpi lié à l'"Intensité des émissions de GES Scope 1 et 3 relatives à l'Electricité Intégrée (gCO2eq/kWh)", sur la réalisation d'un Spt égal à zéro au 31 décembre 2040 ; pour le Kpi lié aux "Émissions absolues de GES de portée 3 relatives à la distribution de gaz (MtCO2eq)", en atteignant un SPT de zéro au 31 décembre 2040.
Les deux émissions sont liées à des objectifs de durabilité (ESG) ; donc si le groupe italien dirigé par le PDG Francesco Starace ne les frappe pas, il sera appelé à payer un coupon plus élevé (25 points de base pour chaque événement d'étape). Il est prévu que le produit de l'émission sera utilisé par EFI pour financer les besoins financiers ordinaires du groupe.
Les banques concernées
Les placeurs des deux obligations sont : Banca Akros, Bnp Paribas (B&D), Bper Banca, Crédit Agricole Cib, Cixa, Citi, Commerzbank, Goldman Sachs, IMI Intesa Sanpaolo, Ing, JP Morgan, Mediobanca, Morgan Stanley, Natixis, Santander , SocGen, Unicredit.
De Paoli (Enel) : "Nous sommes en ligne avec la taxonomie de l'UE"
"C'est avec enthousiasme que nous mettons sur le marché cet outil innovant, le premier du genre à établir un lien entre la taxonomie de l'UE et l'ODD 13 des Nations unies sur la lutte contre le changement climatique", a-t-il déclaré. Albert DePaoli, Directeur financier d'Enel -. Avec nos investissements dans les technologies décarbonées, nous sommes en ligne avec la taxonomie de l'UE et donc prêts à atteindre les objectifs de développement durable des Nations Unies. Forts de cette approche synergique, nous travaillons sans relâche pour atteindre nos objectifs de décarbonation et d'électrification, tout en renforçant la sécurité énergétique des pays dans lesquels nous opérons, et en ouvrant la voie à la création de valeur durable et à long terme pour tous ».
Le succès de l'emprunt obligataire, poursuit la note, est une claire reconnaissance de la stratégie durable du Groupe et sa capacité à générer de la valeur en orientant le plan d'investissement conformément aux critères de la taxonomie européenne tout en contribuant à l'atteinte des ODD des Nations Unies.
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