"L'Allemagne est devenue moins prévisible et les marchés devraient en tenir compte ». L'avis immédiat du stratège de State Street Elliot Hertov a eu une confirmation immédiate sur le front des devises : ce matin, l'euro s'échangeait à 1,193 contre le dollar, en baisse par rapport aux valeurs maximales du mois (1,2095). En particulier, "le succès d'Alternative pour l'Allemagne (AfD), le parti populiste d'extrême droite – poursuit l'analyse – a changé les cartes sur la table, éliminant les options traditionnelles de coalition gouvernementale. Angela Merkel connaît désormais pour la première fois de l'histoire allemande une coalition formée de trois forces politiques (sans compter l'Union chrétienne-sociale bavaroise - CSU) et cela nécessitera plus de coordination et plus de négociations "avant de donner vie au probable" gouvernement de la Jamaïque ".
"Je suis sûre que nous y arriverons," dit-elle le chancelier, qui a enregistré une perte sèche de neuf points par rapport au vote précédent, bien supérieure aux attentes. Mais l'avancée de l'extrême droite, l'AfD, qui s'est hissée à la quatrième place avec 13,2 %, a déformé l'horizon politique du pays clé de l'Europe. Dès aujourd'hui l'UE devra composer avec une Allemagne plus eurosceptique et plus hostile à la politique de Mario Draghi, l'un des principaux "coupables" de la défaite selon Wolfgang Schaeuble. Le président de la BCE aura aujourd'hui l'occasion de réitérer ses choix de politique monétaire lors de l'audition au Parlement européen.
La descente de l'euro favorise la livre sterling et le dollar ce matin, se redressant également face au yen. La Bourse de Tokyo en a profité (+0,6%), portée par de bonnes données sur l'évolution de l'activité manufacturière. Au contraire, Shanghai (-0,3%) et Hong Kong (-0,8%) ont ralenti, à la fois en raison de la dégradation de la note décidée par S&P et du resserrement du crédit immobilier décidé par les autorités dans de nombreuses villes. Le Kospi coréen est également en baisse (-0,4%).
L'ordre du jour de la semaine du banquiers centraux. Moody's, avec la Bourse fermée, a coupé le Royaume-Uni à Aa2 vendredi (en 2013, Londres pouvait se vanter du triple A). Elle sera certainement évoquée jeudi, à l'occasion du meeting de Londres consacré à l'indépendance de la banque centrale, vingt ans après le divorce avec l'Echiquier. Mark Carney, l'adjoint de la Fed Stanley Fischer et Mario Draghi prendront la parole.
Le rendez-vous le plus attendu sur le front de la Fed sera Le premier discours de Janet Yellen après l'annonce du début de la réduction du bilan de la banque. Le président de la Fed doit s'exprimer mardi dans l'Ohio sur "Perspectives de croissance : examen des fondamentaux". Mais en plus de Miss Yellen, 10 autres membres de la banque centrale (dont 5 du FOMC) prendront la parole.
Les yeux aussi sur le sommet de Tallinn, où les chefs d'État et de gouvernement de l'UE discuteront de la question de la taxe sur le Web, après que la Commission européenne a présenté la semaine dernière une communication dans laquelle elle expose les options sur la table et les différentes possibilités. L'objectif est de finaliser une position commune d'ici la réunion Ecofin de décembre qui sera présentée à l'OCDE.
A partir d'aujourd'hui à Turin les travaux de la G7 dédié à l'industrie, à la science et au travail.
Sur le plan commercial, l'Europe se prépare à une grande opération transfrontalière : demain le Conseil d'administration Alsthom devrait approuver l'achat des actifs ferroviaires de Siemens, en échange du transfert d'une part significative du capital au groupe allemand, qui deviendra le premier actionnaire du nouveau hub. Aux États-Unis aujourd'hui, la fusion entre Sprint et T Mobile pourrait être annoncée.
Mark Zuckerberg a annoncé son intention de vendre entre 35 et 75 millions d'actions Facebook dans les 18 prochains mois au profit de la Fondation Chan Zuckerberg, l'association caritative fondée avec sa femme.
Une fois le dernier grand défi électoral de 2017, celui de l'Allemagne, conclu, la zone euro s'apprête à entrer à mi-parcours des premiers mois de l'année avec un classement que très peu auraient prévu en janvier : Place Afari, avec une hausse de 17,1 %, est solidement en tête, devant +9,7 % par Francfort et à +8,6% de Parigi.
La performance est célébrée par la confirmation de la note de mise à jour al Document d'économie et de finance, approuvé vendredi en Conseil des ministres : le nouveau texte revoit sensiblement à la hausse les prévisions formulées en avril et table sur une croissance du PIB de 2017 % pour 1,5. La dette publique en 2017 devrait baisser pour la première fois. De 132% du PIB estimé par l'Istat pour 2016, il passera à 131,6% en 2017 et 129,9% en 2018.
Dans ce cadre, ils ouvrent avec une note d'optimisme Ventes aux enchères du Trésor fin du mois. Nous commençons demain avec l'offre de 6 milliards de BOT à 12 mois contre 6,5 milliards à échéance. Ce soir, le Trésor communiquera les caractéristiques des émissions à moyen-long terme qui seront placées mercredi.
Sur la Piazza Affari, l'attention sera toujours concentrée sur Fiat Chrysler après le rallye de vendredi animé par de nouvelles rumeurs sur une éventuelle fusion avec le coréen Hyundai. Le site AutoGuide.com a relancé les rumeurs, déjà diffusées en août dernier par AsiaNews et le Korean Times, sur une éventuelle acquisition de Fiat Chrysler par le groupe Hyundai-Kia, qu'il a démenties. Si cela est vrai, cela créerait le premier constructeur automobile mondial, dépassant en nombre Toyota et Volkswagen en nombre de véhicules vendus. En 2016, Hyundai a vendu 7,8 millions de véhicules et FCA 11,5 millions. Hyundai, comme mentionné, a nié cela, mais il s'agissait toujours de la 17e session d'augmentations au cours des 18 derniers jours de bourse.
Pendant ce temps, l'attente du sommet mercredi à Lyon sur Fincantieri-Stx. Paris semble prêt à laisser la majorité à la société de Trieste, mais une conception plus complexe se profile qui implique également la défense, c'est-à-dire le groupe Naval et la maison mère Thales ainsi que Leonardo pour la composante italienne. Mais pour éviter l'écrasante puissance française il faudra identifier les correctifs nécessaires.
Des jours décisifs arrivent également pour Tim. Aujourd'hui, le comité sur le Golden Power se réunit. Une nomination qui s'imbrique inévitablement avec le conseil prévu jeudi d'où devraient émerger des décisions sur la gouvernance avec l'indication du nouveau directeur général. Mais tout ou beaucoup dépend des éventuelles décisions que le gouvernement devrait prendre précisément sur l'exercice du Golden Power.
L'ordre du jour de Piazza Affari prévoit aujourd'hui le regroupement des actions ordinaires et spéciales de la Sole 24 Ore. Le dividende Unieuro (1 euro) est payé. Les rapports trimestriels de Csp International, Zucchi et Safe bag sont programmés.
